2025年首月私募調(diào)研熱情高漲 半導(dǎo)體行業(yè)成“人氣王”

    本報記者 昌校宇

    2025年首月，私募機構(gòu)調(diào)研熱情升溫，積極挖掘A股市場投資機會。私募排排網(wǎng)最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，1月份，共有645家私募機構(gòu)對A股上市公司進行調(diào)研，覆蓋90個申萬二級行業(yè)的294家公司，合計調(diào)研次數(shù)達1694次，環(huán)比增長4.7%。

    談及私募機構(gòu)調(diào)研熱情高漲的原因，私募排排網(wǎng)研究員卜益力對《證券日報》記者表示：“一方面，1月份為A股上市公司業(yè)績預(yù)告披露期，私募機構(gòu)通常會在此類特殊時間點加大調(diào)研力度，以便更好地把握投資機會；另一方面，1月份是新一年的首個月份，私募機構(gòu)通常會利用這一特殊時期進行倉位調(diào)整和投資布局，以迎接新一年的市場機會。”

    從私募機構(gòu)調(diào)研次數(shù)來看，上述645家私募機構(gòu)中，有304家調(diào)研次數(shù)不少于2次。其中，209家調(diào)研次數(shù)在2次至4次之間；69家調(diào)研次數(shù)在5次至9次之間；24家調(diào)研次數(shù)在10次至19次之間；2家調(diào)研次數(shù)在20次及以上。

    根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1月份調(diào)研次數(shù)排名前十的私募機構(gòu)中，管理規(guī)模在100億元以上的私募機構(gòu)有4家，管理規(guī)模在50億元至100億元區(qū)間的私募機構(gòu)有1家。

    具體來看，廣東正圓私募基金管理有限公司（管理規(guī)模在50億元至100億元區(qū)間）以合計調(diào)研47次位列第一名，成為2025年1月份調(diào)研最積極的私募機構(gòu)，其調(diào)研的瀾起科技股份有限公司（以下簡稱“瀾起科技”）、西安炬光科技股份有限公司（以下簡稱“炬光科技”）、浙江豐立智能科技股份有限公司等，也是獲得私募機構(gòu)調(diào)研較多的上市公司。百億元級私募機構(gòu)淡水泉（北京）投資管理有限公司以合計調(diào)研23次位列第二名。此外，上海高毅資產(chǎn)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“高毅資產(chǎn)”）、上海和諧匯一資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“和諧匯一”）、上海聚鳴投資管理有限公司等3家百億元級私募機構(gòu)，也進入調(diào)研次數(shù)排行榜前十位，分別調(diào)研15次、14次和14次。

    從上市公司方面來看，1月份，獲私募機構(gòu)調(diào)研的294家A股上市公司中，有201家被調(diào)研次數(shù)不少于2次。其中，瀾起科技居首，合計被私募機構(gòu)調(diào)研73次，成為當月最受關(guān)注的上市公司；炬光科技緊隨其后，合計獲私募機構(gòu)調(diào)研64次。

    從行業(yè)分布來看，1月份，半導(dǎo)體行業(yè)的20家上市公司獲私募機構(gòu)調(diào)研次數(shù)遙遙領(lǐng)先，達230次，成為當月最受私募機構(gòu)青睞的行業(yè)；通用設(shè)備、電池行業(yè)的上市公司也被密切關(guān)注，分別獲私募機構(gòu)調(diào)研125次和107次；此外，私募機構(gòu)對光學(xué)光電子、汽車零部件、個護用品、元件、IT服務(wù)Ⅱ、軍工電子Ⅱ、中藥Ⅱ等行業(yè)的調(diào)研熱度也較高，這些行業(yè)被私募機構(gòu)調(diào)研的次數(shù)均不少于45次。

    對于半導(dǎo)體行業(yè)成為私募機構(gòu)1月份調(diào)研的焦點，卜益力分析稱：“其一，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級將為科技產(chǎn)業(yè)帶來重大發(fā)展機遇，因此私募機構(gòu)將科技成長作為重點投資方向，半導(dǎo)體正是科技成長的重要領(lǐng)域。其二，受益于國家政策的支持以及市場需求的擴大，疊加國產(chǎn)替代趨勢加速，半導(dǎo)體行業(yè)具有較大的投資潛力。”

    在北京止于至善投資管理有限公司基金經(jīng)理何理看來，全球市場對電子設(shè)備、工業(yè)自動化等領(lǐng)域的需求不斷增長，為半導(dǎo)體行業(yè)提供了強勁的市場支撐。同時，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋設(shè)計、制造等多個環(huán)節(jié)，為私募機構(gòu)提供了豐富的投資機會。

    近期，積極政策持續(xù)推進，市場信心明顯改善，逾六成私募機構(gòu)對后市持態(tài)度樂觀。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年2月份，排排網(wǎng)·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為125.63，較2025年1月份上漲2.2%，表明私募基金管理人對2月份行情信心增強。