第二批保險資金長期股票投資試點節(jié)前獲批 后續(xù)仍將有增量保險資金入市

    本報記者 孟珂

    近日，國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金融監(jiān)管總局”）批復(fù)開展第二批保險資金長期股票投資試點，規(guī)模為520億元。中國太平洋人壽保險股份有限公司、泰康人壽保險有限責(zé)任公司、陽光人壽保險股份有限公司及相關(guān)保險資產(chǎn)管理公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資，發(fā)揮長期資金、耐心資本作用，助力資本市場平穩(wěn)運行。

    根據(jù)安排，本次批復(fù)的520億元僅為春節(jié)前批復(fù)的部分，后續(xù)仍將有增量保險資金入市。

    金融監(jiān)管總局副局長肖遠(yuǎn)企1月23日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會上表示，第二批保險資金長期股票投資試點規(guī)模擬定1000億元。后續(xù)還將根據(jù)保險公司的意愿和需要來逐步擴(kuò)大參與試點保險公司的數(shù)量和基金規(guī)模。

    中國銀行研究院研究員吳丹在接受《證券日報》記者采訪時表示，長期資本入市具有“穩(wěn)”“準(zhǔn)”特征，利于平滑短期市場波動，有力支持藍(lán)籌、戰(zhàn)略新興板塊補(bǔ)倉需求。險資等長期資本入市不僅是穩(wěn)定市場的“及時雨”，更是完善資本市場功能、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵抓手。當(dāng)前A股市場正處于從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量提升”的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型期，需要保險等長期耐心資本入市支持。

    2023年10月份，金融監(jiān)管總局批復(fù)同意了中國人壽保險（集團(tuán)）公司和新華人壽保險股份有限公司兩家保險公司通過募集保險資金試點發(fā)起設(shè)立證券投資基金，規(guī)模是500億元，投資股市并且長期持有。基金設(shè)立一年多來，運行比較順利，實現(xiàn)了效益性、安全性和流動性的綜合動態(tài)平衡。據(jù)了解，基金收益還是很可觀的，基金繼續(xù)看好股市的投資價值。

    第二批試點在機(jī)制上比第一批試點更加靈活?；鹂梢允菃为氂梢患冶ｋU公司發(fā)起設(shè)立，也可以由兩家或者兩家以上的保險公司聯(lián)合發(fā)起設(shè)立。

    “第二批保險資金長期股票投資試點的批復(fù)證明了這種方式的有效性和必要性。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，這種方式入市具有長期性、靈活性、專業(yè)性和政策性四大特點。一是保險資金的資金來源穩(wěn)定且投資期限較長，這有助于減少市場的短期波動性，并為資本市場提供穩(wěn)定的資金流。二是第二批試點機(jī)制比第一批更加靈活，這樣有助于多家保險公司共同分擔(dān)市場風(fēng)險和投資風(fēng)險。三是通過設(shè)立契約制基金的方式進(jìn)行投資，能夠利用專業(yè)的資產(chǎn)管理公司的能力，提高投資效率和風(fēng)險管理水平。四是監(jiān)管部門的支持和指導(dǎo)為試點提供了良好的政策環(huán)境。

    吳丹表示，千億元級資金入市能起到“穩(wěn)定器”作用，有利于支持A股市場達(dá)成“資金敢投、企業(yè)愿融、投資者共贏”的良性生態(tài)。

    田利輝認(rèn)為，進(jìn)一步推廣此類試點是有必要的。但是，推廣時還需強(qiáng)化監(jiān)管，確保資金使用的透明度和合規(guī)性，防止?jié)撛诘娘L(fēng)險積累；完善配套措施，建立健全相關(guān)法律法規(guī)，制定合理的稅收優(yōu)惠政策，鼓勵更多機(jī)構(gòu)參與；與此同時，要加強(qiáng)投資者教育，培養(yǎng)理性投資意識，營造健康的市場環(huán)境。