國有大行擬再次下調存款利率，或為存量房貸利率下調鋪路

    兩家國有銀行客戶經理周四對界面新聞表示，9月1日起，將再下調存款掛牌利率，調降幅度在10-25個基點。這是2022年4月存款利率市場化調整機制建立以來的第五輪存款利率下調。

    目前，主要商業(yè)銀行1年期、2年期、3年期、5年期存款掛牌利率多在1.65%、2.05%、2.45%、2.50%。

    回溯2022年4月央行建立存款利率市場化調整機制以來，人民幣存款利率有過四輪集中下調。

    第一輪：去年4月，六大國有銀行和部分股份制銀行下調了一年期以上定期存款和大額存單利率，下調幅度從5個基點到60個基點不等。

    第二輪：去年9月，六大國有銀行下調人民幣存款利率，下調幅度在5-15個基點，隨后多家股份行陸續(xù)跟隨調整。

    第三輪：今年4-5月，中小銀行跟進下調存款利率；同時，央行也調整了通知存款與協(xié)定存款的利率上限。

    第四輪：今年6月，國有商業(yè)銀行下調存款利率，下調幅度在5-15個基點。

    本次存款利率下調符合市場預期。8月中旬，央行調降中期借貸便利（MLF）操作利率15個基點，而后貸款市場報價利率（LPR）也跟進調降，不過，1年期LPR僅調降10個基點，5年期以上LPR維持不變。對此，分析師曾表示，這是銀行出于保持凈息差在合理水平的考慮，預計新一輪存款利率下調即將開啟，為未來可能的存量房貸利率下調鋪路。

    金融監(jiān)管總局8月18日發(fā)布的數據顯示，二季度，大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行凈息差均較一季度收窄0.02個百分點至1.67%、1.81%。

    六大國有商業(yè)銀行的財務報告顯示，今年上半年，工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行凈息差較去年同期分別收窄0.31個百分點、0.36個百分點、0.09個百分點、0.30個百分點、0.22個百分點、0.19個百分點。

    農業(yè)銀行行長付萬軍周二在中期業(yè)績發(fā)布會上稱，綜合考慮國內經濟復蘇趨勢、監(jiān)管部門要求降低實體經濟融資成本的導向、以及LPR降息和個人存量住房貸款利率的調整，預計下半年銀行業(yè)凈息差仍然會面臨相應的壓力。

    國信證券金融業(yè)首席分析師王劍在近期發(fā)布的研究報告中指出，銀行要維持支持實體經濟的能力，每年資產增速要處于名義GDP增速7%附近，未分配利潤留存資本增速也得在7%附近。按分紅率30%倒推，凈資產收益率（ROE）應在10%左右。再考慮其他收入、支出水平不變，那么凈息差應在1.68%左右，再留點安全墊，應該在1.8%左右。

    “監(jiān)管層已注意到這個方面，央行2023年第二季度貨幣政策執(zhí)行報告稱‘商業(yè)銀行維持穩(wěn)健經營、防范金融風險，需保持合理利潤和凈息差水平，這樣也有利于增強商業(yè)銀行支持實體經濟的可持續(xù)性’。為此，有必要開啟新一輪存款利率下調，現在也具備這樣的條件。”東方金誠首席宏觀分析師王青對界面新聞說。

    從技術層面看，他指出，根據存款利率市場化調整機制，存款利率將參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR報價為代表的貸款市場利率合理調整。這意味著在6月和8月1年期LPR報價下調、以及近期10年期國債收益率持續(xù)下行推動下，新一輪存款利率下調條件已經成熟，特別是考慮到當前物價水平偏低的背景。

    此外，王青表示，考慮到存量房貸利率下調在即，銀行下調存款利率也符合預期。“存量房貸規(guī)模巨大，利率下調短期內將不可避免對銀行業(yè)經營狀況產生一定沖擊。當前存量房貸規(guī)模約為38.6萬億元，若利率下調0.5個百分點，銀行利息收入相應每年減少近2000億元，約占2022年商業(yè)銀行凈利潤總額的8.7%。”他說。

    日前，多家上市銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上對存量房貸利率調整問題作了回應。部分銀行表示，已經制定好存量房貸利率下調預案，但最終方案并未明確。

    建設銀行首席財務官生柳榮上周四表示，存量按揭貸款利率按市場化原則來進行重新商定，確實對后續(xù)的銀行凈息差會產生一定影響?，F在監(jiān)管部門的具體細則還沒出來，各家銀行也在溝通，現在測算還是有一定的難度，總體上凈息差肯定會有一定的下行壓力。

    招商銀行行長助理彭家文周二在業(yè)績會上表示，根據金融管理部門的發(fā)聲判斷，存量房貸利率下調勢在必行，是大概率事件。目前招行已經制定了相應的預案。