凱倫股份擬收購(gòu)蘇州佳智彩不高于51%股權(quán)

    本報(bào)記者 陳紅

    1月8日，江蘇凱倫建材股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱倫股份”）開(kāi)盤漲停，報(bào)收于9.74元/股。消息面上，1月7日晚間，凱倫股份發(fā)布公告稱，公司擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)蘇州佳智彩光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州佳智彩”）不高于51%的股權(quán)。

    “開(kāi)盤漲停意味著投資者看好凱倫股份收購(gòu)標(biāo)的帶來(lái)的潛在價(jià)值，以及對(duì)未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展的樂(lè)觀預(yù)期。”盤古智庫(kù)（北京）信息咨詢有限公司高級(jí)研究員余豐慧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，近年來(lái)，光電行業(yè)發(fā)展迅猛，全球?qū)Ω咝芎铜h(huán)保的光電產(chǎn)品需求不斷增長(zhǎng)，市場(chǎng)前景廣闊。凱倫股份可借本次收購(gòu)進(jìn)入光電領(lǐng)域，抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，拓展業(yè)務(wù)邊界，為公司未來(lái)發(fā)展開(kāi)辟新空間。

    交易設(shè)有業(yè)績(jī)承諾

    具體來(lái)看，凱倫股份近日與蘇州佳智彩股東蘇州矽彩光電科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“蘇州矽彩光電”）、蘇州和彩企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州源彩企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）、蘇州佳智彩實(shí)際控制人陳顯鋒簽訂了框架協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議。

    對(duì)于本次交易的原因、影響及雙方業(yè)務(wù)協(xié)同等問(wèn)題，《證券日?qǐng)?bào)》致電凱倫股份證券部，其工作人員表示：“一切以公司公告為準(zhǔn)。”

    蘇州佳智彩是一家專注于光電顯示技術(shù)的企業(yè)，擁有多項(xiàng)核心專利和自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。記者從蘇州佳智彩官網(wǎng)獲悉，公司團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期專注于深耕超高分辨光學(xué)成像技術(shù)、智能圖像處理技術(shù)、大數(shù)據(jù)分析與機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)、機(jī)器視覺(jué)自動(dòng)化技術(shù)等領(lǐng)域技術(shù)，不斷深耕顯示面板檢測(cè)及修復(fù)設(shè)備的研發(fā)制造。

    凱倫股份在公告中表示，公司管理層經(jīng)過(guò)審慎調(diào)研和討論，認(rèn)為相關(guān)行業(yè)具有較大成長(zhǎng)空間，本次簽訂框架協(xié)議事項(xiàng)有利于幫助公司在相關(guān)領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，為公司尋找新的增長(zhǎng)極，有利于推動(dòng)公司的持續(xù)發(fā)展。

    福州公孫策公關(guān)咨詢有限公司合伙人詹軍豪表示，通過(guò)本次交易，公司可以將雙方的資源相結(jié)合，在產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)制造、市場(chǎng)銷售等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。例如，利用公司的渠道優(yōu)勢(shì)，將蘇州佳智彩的產(chǎn)品推向更廣泛的市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)雙方資源的優(yōu)化配置，提高整體運(yùn)營(yíng)效率和經(jīng)濟(jì)效益。

    值得一提的是，本次交易設(shè)有業(yè)績(jī)承諾，交易對(duì)方承諾，蘇州佳智彩2025年至2027年累計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)不低于2.4億元。

    截至2024年9月30日，凱倫股份貨幣資金11.91億元、短期借款14.65億元。凱倫股份表示，本次股權(quán)收購(gòu)的資金來(lái)源為自有資金，本次股權(quán)收購(gòu)不會(huì)對(duì)公司當(dāng)前現(xiàn)金流造成壓力，不會(huì)影響公司正常的經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。

    擬引入戰(zhàn)略投資者

    進(jìn)行本次收購(gòu)的同時(shí)，蘇州佳智彩實(shí)際控制人也將“入局”凱倫股份。

    具體來(lái)看，凱倫股份控股股東凱倫控股投資有限公司（以下簡(jiǎn)稱“凱倫控股”）、實(shí)際控制人錢林弟及其一致行動(dòng)人蘇州綠融投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱“綠融投資”）與蘇州矽彩光電、陳顯鋒簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定凱倫控股、錢林弟、綠融投資擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式向蘇州矽彩光電、陳顯鋒合計(jì)轉(zhuǎn)讓凱倫股份5363.42萬(wàn)股股份，占公司總股本的14.49%。

    其中，凱倫控股擬轉(zhuǎn)讓數(shù)量為2510萬(wàn)股，占公司總股本的6.78%，錢林弟擬轉(zhuǎn)讓數(shù)量為600萬(wàn)股，占公司總股本的1.62%，綠融投資擬轉(zhuǎn)讓數(shù)量為2253.42萬(wàn)股，占公司總股本的6.09%。

    蘇州矽彩光電受讓凱倫股份3413.42萬(wàn)股，占公司總股本的9.22%，陳顯鋒受讓凱倫股份1950萬(wàn)股，占公司總股本的5.27%。對(duì)于其受讓的目的，簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書(shū)顯示，是基于對(duì)凱倫股份未來(lái)前景及投資價(jià)值的認(rèn)可及自身業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

    “這一舉措或是為了優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，引入新的戰(zhàn)略投資者，同時(shí)為凱倫股份帶來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。”詹軍豪表示，本次股份轉(zhuǎn)讓，有助于增強(qiáng)公司的資本實(shí)力和市場(chǎng)信心，為公司的未來(lái)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

    根據(jù)公告，本次股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6.87元/股，5363.42萬(wàn)股對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)格為3.68億元。本次交易完成后，蘇州矽彩光電持有凱倫股份9.22%的股份，陳顯鋒持有凱倫股份5.27%的股份。

    余豐慧認(rèn)為，上述交易完成后，將為凱倫股份帶來(lái)新的收入和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，同時(shí)為公司發(fā)展帶來(lái)新的思路和資源，有望推動(dòng)公司持續(xù)發(fā)展。

    需要注意的是，本次簽署的框架協(xié)議是凱倫股份與交易對(duì)方就收購(gòu)事宜達(dá)成的初步一致，最終交易能否達(dá)成尚存在不確定性。

    截至目前，本次交易的評(píng)估、審計(jì)工作尚未完成，交易價(jià)格尚未確定。經(jīng)各方確認(rèn)，蘇州佳智彩100%的股權(quán)價(jià)值不高于10億元，意味著最終交易價(jià)格將不高于5.1億元。