左手參股右手承銷 頭部券商科創(chuàng)板參股承銷“兩相宜”

    截至4月1日，已有31家企業(yè)的科創(chuàng)板上市申請(qǐng)被上交所受理，其中3家已接受了問(wèn)詢。這些企業(yè)的承銷商集中于頭部券商。在這些擬上市企業(yè)的股東名單中，還出現(xiàn)了券商相關(guān)子公司的身影。

    頭部券商優(yōu)勢(shì)顯著

    在上述31家擬上市企業(yè)中，有6家的主承銷商是中信證券，4家主承銷商或聯(lián)席主承銷商是中信建投，4家主承銷商或聯(lián)席主承銷商是華泰聯(lián)合證券——華泰證券的投行子公司。

    “頭部券商原本有較多的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備。宣布創(chuàng)設(shè)科創(chuàng)板后，頭部券商都在項(xiàng)目?jī)?chǔ)備里篩選，有的還把原來(lái)擬赴主板上市的客戶推薦至科創(chuàng)板。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

    例如，中微半導(dǎo)體原本擬赴上交所主板上市，但根據(jù)其保薦機(jī)構(gòu)海通證券、長(zhǎng)江證券3月20日?qǐng)?bào)告的輔導(dǎo)進(jìn)展，中微半導(dǎo)體已變更首次公開(kāi)發(fā)行股票上市的板塊為科創(chuàng)板。3月29日，中微半導(dǎo)體的信息被披露在上交所科創(chuàng)板項(xiàng)目動(dòng)態(tài)頁(yè)面，狀態(tài)顯示為“已受理”。

    目前來(lái)看，上述31家企業(yè)中，有17家的融資金額都在10億元以下。融資金額在10億元以上的企業(yè)，幾乎都被華泰證券、中信證券、招商證券等券商包攬。融資金額在10億元以上的11家企業(yè)中，虹軟科技、華興源創(chuàng)、光峰科技、博眾精工由華泰聯(lián)合擔(dān)任主承銷商；中信證券則負(fù)責(zé)瀾起科技、傳音控股、容百科技的承銷保薦工作，3家企業(yè)融資金額合計(jì)為69.11億元，占這31家總?cè)谫Y金額的19.83%；招商證券負(fù)責(zé)的科前生物和安翰科技，總?cè)谫Y額達(dá)29.47億元；中金公司負(fù)責(zé)的優(yōu)刻得融資金額達(dá)47.48億元，是目前融資金額最高的企業(yè)。

    券商相關(guān)子公司現(xiàn)身股東名單

    “首批科創(chuàng)板企業(yè)投資者的獲利可能最為豐厚。”多位業(yè)內(nèi)人士向記者表示，科創(chuàng)板不僅給券商投行業(yè)務(wù)創(chuàng)收，還為券商相關(guān)子公司的退出創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

    在上述31家企業(yè)的股東名單中，出現(xiàn)了不少券商相關(guān)子公司的身影。據(jù)中國(guó)證券報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，至少有6家企業(yè)股東包含券商相關(guān)子公司或關(guān)聯(lián)基金。其中，虹軟科技、國(guó)盾量子、賽諾醫(yī)療的股東名單中，出現(xiàn)了承銷商的相關(guān)子公司或控股基金。其中，虹軟科技由華泰聯(lián)合、中信建投承銷，股東包括華泰證券間接控股的華泰新產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)投資基金；國(guó)盾量子的股東包括承銷商國(guó)元證券的子公司——國(guó)元直投。

    目前來(lái)看，券商相關(guān)子公司或控股基金參股份額較小。例如，中信證券投資擁有賽諾醫(yī)療1.34%的股權(quán)，華福證券旗下基金華福光晟持有福光股份1.74%的股權(quán)；國(guó)元直投持股數(shù)量?jī)H占國(guó)盾量子的0.5%。

    科創(chuàng)板企業(yè)承銷商后期還將通過(guò)子公司參與戰(zhàn)略配售。中信證券在睿創(chuàng)微納上市保薦書(shū)中表示，擬通過(guò)全資子公司——中信證券投資有限公司參與戰(zhàn)略配售；而國(guó)泰君安也表示將通過(guò)全資子公司——國(guó)泰君安證裕投資有限公司參與晶晨半導(dǎo)體戰(zhàn)略配售；招商證券也將通過(guò)招商證券投資有限公司參與科前生物戰(zhàn)略配售。