證監(jiān)會副主席王建軍：抓好四個重點 努力推動北交所高質量發(fā)展

    本報記者 吳曉璐

    9月4日，在資本市場助力國際科創(chuàng)中心建設論壇上，證監(jiān)會副主席王建軍表示，經過近一年的建設，北交所已經取得了良好開局。下一步，證監(jiān)會將抓好四個重點，努力推動北交所高質量發(fā)展。

    王建軍表示，北交所定位于服務創(chuàng)新型中小企業(yè)，自設立之日起即實施注冊制，發(fā)行上市審核堅持質效并重，目前已有上市公司110家，初步形成了一定規(guī)模。開市以來，市場運行總體平穩(wěn)，各項制度機制運轉順暢，累計實現直接融資235億元，平均每家企業(yè)融資2.1億元，基本滿足了中小企業(yè)的融資需求。

    王建軍表示，下一步，證監(jiān)會將堅守市場定位，尊重市場規(guī)律，夯實市場基礎，抓好四個重點，努力推動北交所高質量發(fā)展。

    一是推進北交所高質量擴容。合理的市場規(guī)模是證券交易所穩(wěn)定運行、功能充分發(fā)揮的基礎。從這點出發(fā)，北交所上市公司數量和市場影響力還有待提升。從公司結構看，能夠支撐市場深度的龍頭企業(yè)還相對不足，北交所發(fā)展的當務之急就是要推進市場高質量擴容。與此同時，在新三板層層遞進的結構下，申報北交所的公司均已通過了基礎層、創(chuàng)新層的培育和規(guī)范。這也是在堅持質量優(yōu)先的基礎上，加快審核，支持一批優(yōu)等企業(yè)快速發(fā)行上市的基礎所在。

    二是拓展北交所的市場功能。目前，北交所已初步具備交易所基礎功能，融資品種由普通股、優(yōu)先股擴展到可轉債，近期在地方政府債券發(fā)行方面也進行了一些有益的嘗試。中小企業(yè)具有個體差異大、靈活性強、需求多元的特點，需要匹配多樣性、包容性、普惠性更強的制度安排，不斷拓展市場功能。在融資方面，要探索多元化的發(fā)行上市機制，研究債券產品體系，為企業(yè)提供股債并舉的直接融資服務。在交易方面，要適時推出北證50指數，探索混合交易安排，提升市場的運行效果。在服務方面，要加強地方政府、產業(yè)基金、商業(yè)銀行方面的協同，推動各類支持中小企業(yè)的政策措施在北交所落地，打造綜合性的金融服務平臺。另外，要充分發(fā)揮北交所與創(chuàng)新層、基礎層協同聯動作用。進一步深化新三板改革，優(yōu)化基礎層的掛牌條件，完善創(chuàng)新層的分層指標，加大對更早、更小、更新的初創(chuàng)型科技企業(yè)的支持力度，為北交所培育和輸送更多優(yōu)質的上市資源。

    三是要樹立從嚴監(jiān)管的導向。一方面，要嚴把“入口關”，嚴格執(zhí)行國家產業(yè)政策，嚴防壟斷和資本無序擴張，發(fā)揮對北交所申報企業(yè)持續(xù)監(jiān)管的優(yōu)勢，加強上市前的現場檢查，防止“帶病闖關”，堅持并聯審核，嚴格把關標準，強化制衡監(jiān)督，嚴抓廉政防控，把問題企業(yè)堅決擋在門外。另一方面，要加強對上市公司的監(jiān)管。針對中小企業(yè)控制權相對集中的特點，緊盯控股股東、實際控制人等關鍵少數，嚴厲打擊財務造假，強化對資金侵占、違規(guī)擔保等典型問題的監(jiān)督和整治力度。督促公司不斷提高市場信披質量，增強公司治理的規(guī)范性，引導企業(yè)在發(fā)展中規(guī)范，在規(guī)范中發(fā)展。

    四是要做好投資者保護。北交所上市公司普遍具有高成長、高風險的特征，經營和業(yè)績的不確定性、不穩(wěn)定性相對較高，不少公司由家族企業(yè)演變而來，公眾公司意識、規(guī)范意識有待提升，現代公司治理機制尚不健全?；谏鲜銮闆r，北交所必須將投資者保護放在重要位置，堅持和完善投資者適當性管理這一核心制度安排。在監(jiān)管中，要從一開始就嚴起來，“零容忍”打擊違法違規(guī)，讓違法者付出代價。加強培訓教育和案例警示，使大股東自覺約束自身行為，與公司同規(guī)范、共成長。切實保護中小投資者合法權益，促進股東共享公司的發(fā)展成果。