滬深交易所發(fā)布新三板轉(zhuǎn)板上市配套規(guī)則

    對(duì)轉(zhuǎn)板上市報(bào)告書的信息披露原則及主要內(nèi)容與格式、轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)文件的要求等作出明確規(guī)定

    本報(bào)記者 昌校宇

    距離7月27日首批新三板精選層企業(yè)開啟轉(zhuǎn)板上市時(shí)間窗僅剩1個(gè)交易日。按照“申請(qǐng)轉(zhuǎn)板上市應(yīng)在精選層掛牌滿一年”的要求，到27日，首批32家精選層企業(yè)掛牌將滿1年，屆時(shí)相關(guān)企業(yè)將具備轉(zhuǎn)板上市的基礎(chǔ)條件。

    為保障轉(zhuǎn)板上市制度平穩(wěn)落地實(shí)施，支持符合條件的新三板精選層掛牌公司向科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市，滬深交易所于7月23日晚發(fā)布轉(zhuǎn)板上市配套規(guī)則。

    其中，上交所發(fā)布了《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第3號(hào)——轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)文件》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第4號(hào)——轉(zhuǎn)板上市報(bào)告書內(nèi)容與格式》《上海證券交易所科創(chuàng)板發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第5號(hào)——轉(zhuǎn)板上市保薦書》等配套轉(zhuǎn)板上市指引。

    深交所發(fā)布包括《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第3號(hào)——全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市報(bào)告書內(nèi)容與格式》《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市審核業(yè)務(wù)指引第4號(hào)——全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)文件》《創(chuàng)業(yè)板上市保薦書內(nèi)容與格式指引（2021年修訂）》和《創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市申請(qǐng)文件受理指引（2021年修訂）》的轉(zhuǎn)板上市配套業(yè)務(wù)規(guī)則。

    “轉(zhuǎn)板上市配套規(guī)則的發(fā)布，意味著新三板精選層企業(yè)轉(zhuǎn)板到科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作基本就緒。”北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，轉(zhuǎn)板上市通道的徹底打通，意味著精選層企業(yè)成長(zhǎng)壯大的上升通道將被完全打開，對(duì)于提升新三板市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的吸引力，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，激發(fā)多層次資本市場(chǎng)的運(yùn)作活力均具有重要意義。

    上交所表示，轉(zhuǎn)板上市信息披露規(guī)則在借鑒科創(chuàng)板首發(fā)招股說明書相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，充分考慮了轉(zhuǎn)板公司的特點(diǎn)，對(duì)申報(bào)文件和信息披露內(nèi)容作了適當(dāng)精簡(jiǎn)和優(yōu)化。3項(xiàng)指引的制定主要體現(xiàn)了以下原則：一是以科創(chuàng)板招股說明書為基礎(chǔ)，并體現(xiàn)轉(zhuǎn)板上市特征。二是堅(jiān)持以投資者需求為導(dǎo)向，突出信息披露的重大性與針對(duì)性。三是充分利用新三板審核和持續(xù)監(jiān)管成果，作出差異化安排。

    深交所表示，上述配套規(guī)則的發(fā)布是深交所貫徹落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)指導(dǎo)意見精神，細(xì)化《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司向創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)板上市辦法》要求的具體舉措，對(duì)轉(zhuǎn)板上市報(bào)告書的信息披露原則及主要內(nèi)容與格式、轉(zhuǎn)板上市申請(qǐng)文件的要求等作出明確規(guī)定，為轉(zhuǎn)板上市進(jìn)入落地實(shí)施階段進(jìn)一步明晰實(shí)操路徑、做好制度銜接。本次相關(guān)規(guī)則制定或修訂遵循了以下原則：一是以首發(fā)規(guī)則為基礎(chǔ)，確保信息披露原則的一致性。二是以投資者需求為導(dǎo)向，突出信息披露重大性、有效性原則。三是充分利用精選層審核和持續(xù)監(jiān)管成果，發(fā)揮監(jiān)管合力。

    滬深交易所表示，下一步，將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下，平穩(wěn)推進(jìn)新三板精選層掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的受理和審核工作，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)之間的有機(jī)聯(lián)系，更好支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展，進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力。

    “靜待首批精選層企業(yè)成功轉(zhuǎn)板上市，打通我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)聯(lián)系。”北京南山投資創(chuàng)始人周運(yùn)南在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)預(yù)測(cè)，這將吸引更多投資者來關(guān)注新三板，吸引更多場(chǎng)外資金進(jìn)入新三板，吸引更多企業(yè)掛牌新三板，促進(jìn)新三板內(nèi)部基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層及精選層之間層層遞進(jìn)的良性成長(zhǎng)生態(tài)。隨著后續(xù)改革政策的持續(xù)推進(jìn)，特別是轉(zhuǎn)板上市案例的成功示范，精選層的賺錢效應(yīng)將更加明顯，新三板將更具吸引力和投資魅力。