券商集合理財10月份收益榜單洗牌：股票型收益率領(lǐng)跑 FOF型墊底

    本報記者 周尚伃

    資管新規(guī)落地后，在“去通道”背景下，券商集合理財產(chǎn)品新成立數(shù)量及規(guī)模一直處于下滑態(tài)勢。最新數(shù)據(jù)顯示，今年二季度證券公司及其子公司私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模12.53萬億元，較一年前縮水2.75萬億元。

    10月份，上證指數(shù)持續(xù)在3000點徘徊，但券商集合理財產(chǎn)品在收益率方面卻是表現(xiàn)平平，未整體跑贏同期上證指數(shù)。有數(shù)據(jù)可查的3351只券商集合理財產(chǎn)品本月的平均收益率僅為0.35%。與前三季度不同的是，10月份股票型產(chǎn)品以1.38%的平均收益率領(lǐng)跑，F(xiàn)OF型產(chǎn)品則以-0.37%的平均收益率在券商集合理財產(chǎn)品大類中墊底，而此前FOF型產(chǎn)品平均收益率持續(xù)領(lǐng)跑券商各大類集合理財產(chǎn)品。

    新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)下降

    據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，10月份受國慶節(jié)假期的影響，券商已發(fā)行集合理財產(chǎn)品322只（分級產(chǎn)品分開統(tǒng)計，下同），環(huán)比下降33.61%，同比下降47.9%；發(fā)行份額30.06億份，環(huán)比下降43.36%，同比下降52.48%。

    從發(fā)行產(chǎn)品類型來看，券商新發(fā)行的產(chǎn)品仍然主要集中于收益率穩(wěn)定的債券型產(chǎn)品。10月份，債券型產(chǎn)品已發(fā)行273只，發(fā)行份額為26.41億份，占所有發(fā)行份額的87.86%，貨幣型產(chǎn)品緊隨其后，發(fā)行18只產(chǎn)品，混合型及股票型產(chǎn)品均發(fā)行8只，其他類產(chǎn)品發(fā)行15只。值得一提的是，幾大類型產(chǎn)品中，僅有股票型產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量與去年同期相當(dāng)，同樣為8只。

    在產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量上，廣發(fā)資管一路領(lǐng)先，其于10月份共發(fā)行90只產(chǎn)品，占所有券商發(fā)行產(chǎn)品的27.95%；其次為東海證券，共發(fā)行66只產(chǎn)品；長江資管排名第三位，共發(fā)行44只產(chǎn)品。并且，廣發(fā)證券除了發(fā)行3只混合型產(chǎn)品，長江資管發(fā)行1只其他型產(chǎn)品外，這三家產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量排名前三的券商均發(fā)行的債券型產(chǎn)品。

    而在成立規(guī)模上，券商延續(xù)近年來“量小而精”的風(fēng)格，10月份成立規(guī)模為30.06億份，未有產(chǎn)品成立規(guī)模超過5億份。其中，有4只產(chǎn)品成立規(guī)模超過3億份，浙商資管旗下產(chǎn)品“浙江金惠添鑫1號19期”成立規(guī)模最大，為3.4081億份；國泰君安資管旗下產(chǎn)品“國泰君安君享信福穩(wěn)健2401號”緊隨其后，成立規(guī)模為3.2448億份；同樣來自浙商資管旗下產(chǎn)品“浙江金惠添鑫5號3期”位列第三，成立規(guī)模為3.222億份；同時，申萬宏源旗下產(chǎn)品“申萬宏源穩(wěn)利13號”的成立規(guī)模為3.1748億份。

    股票型產(chǎn)品收益率領(lǐng)跑

    在產(chǎn)品收益率方面，《證券日報》記者根據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，10月份，有數(shù)據(jù)可查的3351只券商集合理財產(chǎn)品的平均收益率為0.36%。

    具體來看，券商集合理財產(chǎn)品收益率雖表現(xiàn)平平，不敵同期上證指數(shù)。10月份，截至10月30日，上證指數(shù)上漲1.17%，券商集合理財產(chǎn)品有340只產(chǎn)品收益率跑贏同期大盤，占比10.15%；僅1只產(chǎn)品收益率超過100%。此外，有2405只產(chǎn)品在10月份取得正收益率，但也僅有3只產(chǎn)品的收益率在-20%到-32%之間。

    分類型來看，股票型產(chǎn)品受A股市場影響最為直接，有數(shù)據(jù)可查的226只股票型產(chǎn)品10月份的平均收益率為1.38%，在券商集合理財各大類產(chǎn)品中位列第一。有7只產(chǎn)品收益率超過10%，1只產(chǎn)品收益率超過100%。其中，中金公司旗下產(chǎn)品“中金公司豐眾8號員工參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售”收益率最高，為145.52%。

    混合型產(chǎn)品表現(xiàn)尚可，有數(shù)據(jù)可查的1180只產(chǎn)品的平均收益率為0.23%。其中，有8只產(chǎn)品收益率超過10%，3只產(chǎn)品收益率超20%。其中，東吳證券旗下產(chǎn)品“東吳匯智1號風(fēng)險級”位列第一，收益率為33.3%；第二位來自華融證券旗下產(chǎn)品，為“華融分級固利1號B”，收益率為29.43%；第三位來自太平洋證券旗下產(chǎn)品“太平洋紅珊瑚25號”，收益率為23.31%。

    債券型產(chǎn)品在保持龐大發(fā)行量的同時，業(yè)績也表現(xiàn)穩(wěn)定。有數(shù)據(jù)可查的1442只產(chǎn)品平均收益率為0.38%。其中，2只產(chǎn)品收益率超10%，興證資管旗下產(chǎn)品“興業(yè)金麒麟定享純利”收益率最高，為26.62%；“廣發(fā)原馳·廣東鴻圖1號”緊隨其后，收益率為12.54%，該產(chǎn)品來自廣發(fā)資管。

    另類投資產(chǎn)品中，F(xiàn)OF型產(chǎn)品前三季度表現(xiàn)亮眼，但進入10月份以來表現(xiàn)不盡如人意。有數(shù)據(jù)可查的136只FOF型產(chǎn)品平均收益率為-0.37%，在其他幾大類型產(chǎn)品中墊底。其中，海通資管旗下產(chǎn)品“海通遠見1號FOF”收益率最高，為2.34%；中信證券旗下明星FOF產(chǎn)品“中信信享盛世30號”緊隨其后，收益率為2.19%。

    雖然10月份FOF型產(chǎn)品收益表現(xiàn)不佳，但如今國內(nèi)FOF型產(chǎn)品發(fā)展勢頭正盛，對于未來的發(fā)展，某券商FOF產(chǎn)品投資總經(jīng)理向《證券日報》記者表示，“在資管新規(guī)發(fā)布以來，券商資管大力發(fā)展FOF業(yè)務(wù)勢在必行，固定收益產(chǎn)品差異化較小，每家收益率都相差無幾，權(quán)益產(chǎn)品當(dāng)下發(fā)展相對較困難，在此環(huán)境下，成就了FOF產(chǎn)品的一片藍海，F(xiàn)OF是基金中的基金，是一種產(chǎn)品的表現(xiàn)形式，如果管理人能力夠強，可以組合很多種資產(chǎn)在一起，從而達到相對適應(yīng)現(xiàn)階段市場的效果，也就是所謂的大類資產(chǎn)配置。”