江蘇銀行200億元可轉債啟動發(fā)行

    3月11日晚間，江蘇銀行披露公開發(fā)行A股可轉換公司債券（以下簡稱“蘇銀轉債”）募集說明書和發(fā)行公告等文件，擬公開發(fā)行可轉債募集資金200億元。根據(jù)公告的發(fā)行時間安排，3月13日為原A股股東優(yōu)先認購股權登記日，同日機構投資者進行網(wǎng)下申購；3月14日將啟動網(wǎng)上申購、原A股股東優(yōu)先認購。

    蘇銀轉債為今年城商行首單、上市銀行第三單轉債項目。前期已發(fā)行的平銀轉債、中信轉債均受到投資者熱捧，申購量屢創(chuàng)新高。究其原因，或與當前銀行股整體估值偏低有一定關系，同時銀行轉債普遍債底扎實，轉債估值很難被進一步壓低，可用較高的安全邊際博取向上的彈性，配置性價比相對較高。

    公告顯示，蘇銀轉債主體和債項評級均為AAA，票面利率為第一年0.2%、第二年0.8%、第三年1.5%、第四年2.3%、第五年3.5%、第六年4.0%，到期贖回價格為111元（含最后一期利息），平均票面利率3.22%，YTM3.06%。相較前兩只銀行轉債，蘇銀轉債進一步改善了部分條款設置，平均票面利率、YTM水平更高，投資者的理論回報也相對更大。

    江蘇銀行于2007年1月由江蘇省內10家城商行合并重組而成，是江蘇省內最大的法人銀行。現(xiàn)有營業(yè)網(wǎng)點537家，經(jīng)營機構實現(xiàn)江蘇省內縣域全覆蓋，輻射長三角、珠三角、環(huán)渤海三大經(jīng)濟圈。發(fā)起設立蘇銀金融租賃公司和丹陽保得村鎮(zhèn)銀行。合并重組以來，堅持以“融合創(chuàng)新、務實擔當、精益成長”企業(yè)文化為引領，秉承“特色發(fā)展、內生增長、創(chuàng)新驅動”的轉型發(fā)展理念，致力于打造“智慧化、特色化、國際化、綜合化”的服務領先銀行，在小微金融、科技金融、零售金融、綠色金融、互聯(lián)網(wǎng)金融、投行與資管等領域形成優(yōu)勢特色。2016年8月，在上海證券交易所掛牌上市，翻開了跨越式發(fā)展新篇章。

    根據(jù)2018年業(yè)績快報數(shù)據(jù)，江蘇銀行2018年實現(xiàn)營業(yè)收入352.24億元，同比增長4.09%；歸屬于上市公司股東的凈利潤130.65億元，同比增長10.02%。截至2018年末，資產總額1.93萬億元，同比增長8.77%；不良貸款率1.39%，較期初下降0.02個百分點；撥備覆蓋率203.84%，較期初上升19.59個百分點。主要指標穩(wěn)步增長，經(jīng)營發(fā)展呈現(xiàn)良好態(tài)勢。

    根據(jù)條款設置，自本次發(fā)行結束之日滿六個月后的第一個交易日起，蘇銀轉債將可以進行轉股，轉股后有助于提升江蘇銀行核心一級資本充足率和資本充足率，進一步提高風險抵御能力，為各項業(yè)務持續(xù)快速發(fā)展提供有力保障。