市場震蕩影響業(yè)績排名 基金半程冠軍爭奪已白熱化

    證券時報記者 方麗

    昨日，市場大跌收于3518.33點，幾經(jīng)起伏滬指對比年初的3474.68點漲幅縮小至1.3%，連續(xù)調(diào)整也令基金業(yè)績排名發(fā)生變化。

    6月15日，前5個月一直處于領先位置的廣發(fā)價值領先A，被同公司的廣發(fā)多因子以46.53%的收益超越；緊隨其后的寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的收益率也超過43%，前三名差距并不大。

    上半年還有兩周交易時間，基金半程業(yè)績排名進入沖刺階段。近期市場又開啟震蕩模式，業(yè)績爭奪的懸念還有待時間揭開。

    業(yè)績排名競爭引人注目

    過去兩年權益基金大發(fā)展，市場震蕩之下，權益基金的業(yè)績走勢牽動人心。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，納入統(tǒng)計的5318只主動權益類基金（各類型分開計算），平均收益率為3.95%，有近八成的基金獲得正收益，相比同期上證指數(shù)、深證成指、滬深300、創(chuàng)業(yè)板指2.4%、1.4%、-0.86%、9.98%的表現(xiàn)，主動權益基金表現(xiàn)尚可。

    細分類型中，股票倉位下限分別在60%和80%的偏股混合型基金和普通股票型基金，截至6月15日的平均收益率分別為4.07%和5.48%。

    單只基金中，林英睿管理的廣發(fā)價值領先，在近期市場震蕩中失去領先優(yōu)勢，被唐曉斌擔任基金經(jīng)理的廣發(fā)多因子超越。不過，兩只基金業(yè)績差距并不大——廣發(fā)多因子漲46.53%、廣發(fā)價值領先漲43.9%，差距僅有2.64個百分點。

    寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)與廣發(fā)價值領先A也相差不多，收益率達到43.19%。實際上，業(yè)績前十的領先基金，不少位次之間相差不到1個百分點。金鷹民族新興、金鷹醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)、工銀瑞信養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、南方醫(yī)藥保健、金鷹改革紅利等目前收益率都在30%以上。

    一位基金公司人士表示，距離上半年收官還有兩周左右，近期市場風格變化大、波動也較大，不到最后一刻，基金業(yè)績排名仍存有懸念。

    市場波動

    考驗基金經(jīng)理應變能力

    今年以來，市場多次震蕩調(diào)整，基金凈值波動加大，考驗基金經(jīng)理的應變能力。

    長城基金副總經(jīng)理兼權益投資總監(jiān)楊建華表示，美國通脹壓力空前，6月中旬的議息會議非常關鍵。另外，大宗商品價格是否如預期般見頂回落也是市場關注的重要因素?？紤]到外需走軟，疫情反復，人民幣升值壓力，國內(nèi)貨幣政策再度收緊的預期和可能性都有所下降，市場流動性有望維持。但是，外資進一步流入的力度可能減弱。整體來看，市場在大幅度反彈后仍會維持一個震蕩格局。

    “未來仍將在震蕩中耐心地在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)中尋找組合的最佳配置，會根據(jù)估值相對吸引力進行板塊之間的適度配置輪換，但操作幅度不會太大。對于細分行業(yè)隱形冠軍類的中小市值個股，如果質(zhì)地優(yōu)秀，主業(yè)突出，管理層敬業(yè)，會保持關注。”楊建華說。

    深圳一位基金經(jīng)理表示，接下來市場風格預計會比較均衡，跟前兩年投資機會主要集中在科技和消費領域不同，其他一些領域也會有機會，個股分化將會加大，對個股的篩選更加重要，要加大對行業(yè)和個股的研究深度。今年選股角度跟之前也會稍有不同，過去兩年市場更關注企業(yè)的長期前景，如果公司足夠優(yōu)秀、競爭格局良好，長期業(yè)績增長前景確定，發(fā)展空間夠大，市場對估值的容忍度較高，很多都是看遠期能夠做到的收入和利潤，來給相應的市值。但今年在宏觀環(huán)境有一定變化的情況下，也會考量業(yè)績增速和估值匹配度。

    長城環(huán)保主題基金經(jīng)理廖瀚博認為，在流動性受限、個股整體估值偏高的市場環(huán)境中，基本面超預期是驅(qū)動股價上漲的最有效因子。選擇具備超預期潛力的優(yōu)質(zhì)個股，是當前基金運作布局的核心思路，一方面是順勢布局強勢板塊中的高增長品種，如白酒、新能源汽車；另一方面是逆勢低預期板塊中的優(yōu)質(zhì)公司，如通信。