助力雙循環(huán)貿(mào)易金融大有可為

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在形成一個(gè)以國(guó)內(nèi)循環(huán)為主、國(guó)際國(guó)內(nèi)互促的雙循環(huán)發(fā)展新格局，金融體系和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也將逐漸重構(gòu)。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)新格局的構(gòu)建，以資本市場(chǎng)為主體的直接融資將在我國(guó)金融體系中的占比逐漸提升。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年直接融資（占社會(huì)融資）比重從32%提高到36%，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清近日在接受媒體采訪時(shí)表示，希望這個(gè)勢(shì)頭能繼續(xù)保持下去，要進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展，提供更多的直接融資來(lái)支持企業(yè)。

    不過(guò)，盡管未來(lái)我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展大有可為，但作為間接融資的主力軍，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)依然會(huì)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)發(fā)揮支持企業(yè)融資需求的主要作用。尤其是隨著經(jīng)濟(jì)新格局的形成，國(guó)內(nèi)貿(mào)易有望逐漸替代國(guó)際貿(mào)易，成為穩(wěn)定貿(mào)易行業(yè)發(fā)展、拉動(dòng)內(nèi)需的重要?jiǎng)恿Γy行的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)也在新形勢(shì)下進(jìn)入新階段。

    貿(mào)易金融助力

    雙循環(huán)效率倍增

    國(guó)際貿(mào)易曾長(zhǎng)期被視為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的引擎，各國(guó)經(jīng)濟(jì)都對(duì)貿(mào)易有著較高依存度，目前全球貨物貿(mào)易占GDP比重超過(guò)40%。目前，我國(guó)是世界第二大貿(mào)易國(guó)。但受貿(mào)易保護(hù)主義、地緣政治、疫情沖擊及全球貿(mào)易萎縮等多重因素影響，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易面臨多重挑戰(zhàn)。

    華夏銀行行長(zhǎng)張健華近日在“2020中國(guó)上市銀行發(fā)展論壇”上表示，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易主要面臨著國(guó)際貿(mào)易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，美中關(guān)系發(fā)生戰(zhàn)略逆轉(zhuǎn)，我國(guó)境外金融風(fēng)險(xiǎn)上升等挑戰(zhàn)。我國(guó)經(jīng)歷了多年的外向型發(fā)展，參與國(guó)際經(jīng)貿(mào)大循環(huán)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形成了有效的反哺，加速促進(jìn)了內(nèi)部市場(chǎng)的不斷成熟與壯大，未來(lái)國(guó)內(nèi)貿(mào)易將發(fā)揮更大作用。相應(yīng)的，貿(mào)易金融在國(guó)內(nèi)大循環(huán)中將大有可為。

    據(jù)張健華解釋?zhuān)Q(mào)易金融既可在“促進(jìn)外貿(mào)穩(wěn)定”“積極利用外資”等方面發(fā)揮國(guó)際循環(huán)優(yōu)勢(shì)，也可承擔(dān)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新型城鎮(zhèn)化建設(shè)、重大交通及水利工程等建設(shè)重任，提供工程保函、保理等金融服務(wù)，通過(guò)供應(yīng)鏈金融向產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)集群延伸，實(shí)現(xiàn)國(guó)際國(guó)內(nèi)雙循環(huán)效率倍增。

    張健華表示，貿(mào)易金融最鮮明的特點(diǎn)，就是業(yè)務(wù)基于貨權(quán)憑證進(jìn)行，通俗一點(diǎn)講就是圍繞提單開(kāi)展，誰(shuí)擁有提單、誰(shuí)就是貨主，這意味著交易的買(mǎi)方、賣(mài)方、促進(jìn)交易的銀行以及規(guī)范交易的監(jiān)管方，都能監(jiān)控貨權(quán)、把控風(fēng)險(xiǎn)。傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，需要銀行直接提供真金白銀給企業(yè)，會(huì)占用銀行的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，屬于重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，而銀行一般也要求企業(yè)提供質(zhì)押、擔(dān)保支撐，對(duì)企業(yè)資源占用也相對(duì)較多。貿(mào)易金融的信用證、保函業(yè)務(wù)，是促進(jìn)交易達(dá)成的付款承諾或業(yè)務(wù)保障，在開(kāi)立信用證、保函的時(shí)候銀行并未動(dòng)用自身資金，僅僅需要占用部分風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來(lái)抵御企業(yè)萬(wàn)一不能支付的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)而言，由于有貨權(quán)憑證做支撐，貿(mào)易金融業(yè)務(wù)需要繳納的保證金較少，這樣可以為企業(yè)節(jié)約資源，提升運(yùn)營(yíng)效率。

    破解貿(mào)易真實(shí)性

    審核難題

    對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)把控的關(guān)鍵在于審核貿(mào)易背景的真實(shí)性。對(duì)于國(guó)際貿(mào)易金融業(yè)務(wù)而言，多年的發(fā)展已經(jīng)擁有相對(duì)成熟的操作流程規(guī)范和有效的風(fēng)控模式。然而，銀行在針對(duì)國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資需求審核貿(mào)易融資背景時(shí)，對(duì)真實(shí)性的有效把握往往因信息不對(duì)稱(chēng)而處于劣勢(shì)。

    一國(guó)有大行貿(mào)易金融部門(mén)的資深人士對(duì)證券時(shí)報(bào)記者表示，2014年前后，國(guó)內(nèi)銀行做供應(yīng)鏈金融的主要模式就是保理，即賣(mài)方將其現(xiàn)在或?qū)?lái)的基于其與買(mǎi)方訂立的貨物銷(xiāo)售、服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行為其提供信貸融資。這種模式可以幫助賣(mài)方解決手中有應(yīng)收賬款但無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)的流動(dòng)性問(wèn)題。

    然而，當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)很多銀行的貿(mào)易金融業(yè)務(wù)在這個(gè)領(lǐng)域都遭遇過(guò)騙貸的情況。理論上比較完善的保理業(yè)務(wù)操作流程涉及很多復(fù)雜的環(huán)節(jié)，如銀行要查驗(yàn)增值稅發(fā)票、交易單據(jù)，還要核驗(yàn)買(mǎi)方是否收到了賣(mài)方提供的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū)以及確權(quán)等，整個(gè)流程不僅是銀行與賣(mài)方的信息溝通，也要有銀行與買(mǎi)方的信息確認(rèn)。如果買(mǎi)方不是這家銀行之前的客戶(hù)，銀行對(duì)買(mǎi)方不夠了解，就很容易被不法分子鉆空子，通過(guò)偽造相關(guān)信息進(jìn)行騙貸，讓銀行防不勝防。

    “因此，為了掌握貿(mào)易背景的真實(shí)性，近幾年很多銀行吸取前期的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，開(kāi)始探索反向保理業(yè)務(wù)，即銀行主動(dòng)與供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)（通常是買(mǎi)方）建立合作關(guān)系，基于核心企業(yè)直接提供的信息，為核心企業(yè)供應(yīng)鏈上下游的各類(lèi)企業(yè)提供貿(mào)易融資。”上述大行人士稱(chēng)。

    張健華也認(rèn)為，未來(lái)，貿(mào)易金融業(yè)務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景化以產(chǎn)業(yè)鏈、交易鏈、服務(wù)鏈為脈絡(luò)，依托重點(diǎn)行業(yè)主流平臺(tái)，加強(qiáng)與平臺(tái)客戶(hù)合作，通過(guò)平臺(tái)的整合作用嵌入客戶(hù)交易，重點(diǎn)是加強(qiáng)政府類(lèi)平臺(tái)、大型集團(tuán)企業(yè)平臺(tái)、地方龍頭企業(yè)平臺(tái)、頭部科技公司平臺(tái)合作，如政府單一窗口、市場(chǎng)采購(gòu)平臺(tái)、跨境電商平臺(tái)等。