金融機(jī)構(gòu)惠企目標(biāo)實(shí)現(xiàn)近六成 專(zhuān)家提示堅(jiān)持商業(yè)可持續(xù)

    本報(bào)記者 劉萌

    8月17日召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出，今年以來(lái)，金融部門(mén)積極落實(shí)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策措施，按照商業(yè)可持續(xù)原則，通過(guò)降低利率、減少收費(fèi)、貸款延期還本付息等措施，前7個(gè)月已為市場(chǎng)主體減負(fù)8700多億元，對(duì)小微企業(yè)支持力度明顯加大。

    此前的6月17日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出要部署引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步向企業(yè)合理讓利，推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)讓利的“進(jìn)度條”（完成近六成），中國(guó)人民大學(xué)重陽(yáng)金融研究院產(chǎn)業(yè)研究部副主任卞永祖在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，按照目前進(jìn)度，應(yīng)該可以完成全年目標(biāo)。

    蘇寧金融研究院高級(jí)研究員陶金對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)政策的目標(biāo)在于通過(guò)提高融資可達(dá)性、降低融資成本來(lái)救助企業(yè)和提振市場(chǎng)需求，讓實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)復(fù)蘇。因此，一方面需要擴(kuò)張間接融資的信貸供給和直接融資規(guī)模，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供足量的信用支持，截至7月末，金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額同比增速達(dá)到13%，比去年同期高0.4個(gè)百分點(diǎn)，1月份-7月份企業(yè)債券融資達(dá)到3.57萬(wàn)億元，幾乎是去年同期的2倍。另一方面，融資成本也顯著降低，6月份金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款加權(quán)平均利率5.06%，比2019年末降低0.56個(gè)百分點(diǎn)。

    關(guān)于下一步金融部門(mén)如何繼續(xù)落實(shí)好為市場(chǎng)主體減負(fù)等金融支持政策，8月17日的會(huì)議中強(qiáng)調(diào)保持流動(dòng)性合理充裕但不搞大水漫灌，而是有效發(fā)揮結(jié)構(gòu)性直達(dá)貨幣政策工具精準(zhǔn)滴灌作用，確保新增融資重點(diǎn)流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)特別是小微企業(yè)。

    陶金表示，用好結(jié)構(gòu)性直達(dá)貨幣政策工具，需要確定貨幣政策支持的實(shí)體經(jīng)濟(jì)具體產(chǎn)業(yè)和區(qū)域。資金要重點(diǎn)投向制造業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施、科技創(chuàng)新、小微三農(nóng)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。同時(shí)，有必要引導(dǎo)銀行進(jìn)一步下沉業(yè)務(wù)，專(zhuān)注服務(wù)當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)。

    卞永祖表示，由于中小微企業(yè)缺乏擔(dān)保資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)大，商業(yè)銀行普遍不愿意給它們貸款。央行通過(guò)設(shè)立普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃等貨幣政策工具，鼓勵(lì)商業(yè)銀行對(duì)它們給予一定的延期還本付息安排，以及提高對(duì)中小微企業(yè)的貸款比重。這樣的貨幣工具，更加強(qiáng)調(diào)了市場(chǎng)性原則，通過(guò)對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供激勵(lì)，加大對(duì)中小微企業(yè)的金融支持，而不是央行直接提供資金給企業(yè)，這樣就避免了信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，央行的激勵(lì)把金融機(jī)構(gòu)和小微企業(yè)直接聯(lián)系起來(lái)，撬動(dòng)更大資金流入小微企業(yè)，也客觀(guān)上提高了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，保證了資金的使用效率。

    “需要注意的是，除了受疫情沖擊下企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需求和小部分投資需求，在經(jīng)濟(jì)仍處于平穩(wěn)復(fù)蘇的情況下，制造業(yè)企業(yè)的融資需求總體上是有限的，信貸過(guò)快、過(guò)多增長(zhǎng)也容易形成資金淤積和使用效率低等問(wèn)題。”陶金提醒。

    此外，會(huì)議還強(qiáng)調(diào)要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，提高銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)性。中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬?qū)Α蹲C券日?qǐng)?bào)》記者表示，銀行穩(wěn)，則金融穩(wěn)；金融穩(wěn)，則經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的關(guān)鍵時(shí)期，必須要保證銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線(xiàn)，才能更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

    卞永祖表示，支持小微企業(yè)發(fā)展，一定要建立在商業(yè)可持續(xù)的原則下。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)困難，金融機(jī)構(gòu)降低收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，加大金融支持力度，跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)共克時(shí)艱，也有利于金融機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展。另一方面，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)尤其中小微企業(yè)的金融服務(wù)主要是通過(guò)商業(yè)金融機(jī)構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)的，商業(yè)金融機(jī)構(gòu)也具有運(yùn)營(yíng)成本，需要擁有一定的利潤(rùn)，才能保證它們的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，從而為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更好的服務(wù)。