專家：以差別化貨幣政策 引導(dǎo)中小銀行服務(wù)小微企業(yè)

    ■本報(bào)見習(xí)記者 孟珂

    3月5日，十三屆全國(guó)人大二次會(huì)議開幕，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)作政府工作報(bào)告時(shí)提出，要加大對(duì)中小銀行定向降準(zhǔn)力度，釋放的資金全部用于民營(yíng)和小微企業(yè)貸款。

    對(duì)此，中原銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家王軍昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，差別化的貨幣政策從宏觀上不僅意味著總量上的貨幣擴(kuò)張，打破了中小銀行信用擴(kuò)張能力的制約；還意味著貨幣政策可以起到有效的結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整和精準(zhǔn)滴灌的功能，落實(shí)到微觀上，顯然有助于改善貨幣政策和商業(yè)銀行支持和服務(wù)民營(yíng)和小微企業(yè)的針對(duì)性和有效性，增加對(duì)于民營(yíng)和小微企業(yè)的金融供給，滿足其金融需求的能力，增強(qiáng)其發(fā)展活力和可持續(xù)性。

    東方金誠(chéng)首席金融分析師徐承遠(yuǎn)昨日對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，該項(xiàng)政策是基于中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的業(yè)務(wù)定位提出的，定向降準(zhǔn)的政策針對(duì)性相對(duì)更好，有利于疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，切實(shí)加大對(duì)小微和民營(yíng)企業(yè)的貸款支持力度，引導(dǎo)資金成本進(jìn)一步下降。

    在談及為何出臺(tái)這種差別化的貨幣政策，王軍表示，是因?yàn)槲覈?guó)的金融體系和金融供給結(jié)構(gòu)還不能有效滿足民營(yíng)和小微企業(yè)的正常融資需求。

    “從供給端來看，受制于較高的存款準(zhǔn)備金率，以及持續(xù)的資產(chǎn)質(zhì)量及資本約束壓力，中小銀行從源頭上存在資金供給不足的問題，從主觀上也沒有足夠的動(dòng)力把有限的資金投入到風(fēng)險(xiǎn)較高、信息不對(duì)稱的民營(yíng)和小微企業(yè)中去，這都制約了其擴(kuò)大對(duì)民營(yíng)和小微企業(yè)的支持力度。

    從需求端來看，民營(yíng)和小微企業(yè)的業(yè)務(wù)狀況相對(duì)較弱，可抵押資產(chǎn)有限，內(nèi)部公司治理、風(fēng)險(xiǎn)控制和財(cái)務(wù)管理等機(jī)制缺失，加之在經(jīng)營(yíng)過程中往往短借長(zhǎng)投、偏離主業(yè)、快速擴(kuò)張等等，導(dǎo)致了資金來源不足，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，其資金鏈相較其他企業(yè)較容易斷裂。”王軍表示。

    徐承遠(yuǎn)表示，我國(guó)資本市場(chǎng)以間接融資為主導(dǎo)，加大對(duì)中小銀行定向降準(zhǔn)力度，有利于緩解民營(yíng)和小微企業(yè)融資難問題，從而有利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

    在談及有哪些原因造成中小銀行在服務(wù)小微企業(yè)融資方面還沒有充分發(fā)揮作用時(shí)，王軍表示，有以下幾方面：一是，外部環(huán)境對(duì)于民營(yíng)和小微企業(yè)有歧視和不公平對(duì)待的現(xiàn)象，資本金約束、信用擴(kuò)張能力的制約使中小銀行信用擴(kuò)張意愿不足；二是，監(jiān)管政策偏緊偏嚴(yán)使中小銀行存在不愿貸、不敢貸、不能貸的問題；三是，中小銀行客觀上對(duì)于缺乏抵質(zhì)押物的微觀主體的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力不足，民營(yíng)和小微企業(yè)客觀上經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、償債能力較弱。

    “解決以上問題，需要綜合施策，通過深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，建立金融服務(wù)和支持民營(yíng)和小微企業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制和制度安排。”王軍建議，第一，從根本上改善民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制度環(huán)境，無需給予特殊關(guān)照和傾斜，只需真正營(yíng)造法治、競(jìng)爭(zhēng)中性、非歧視性的營(yíng)商環(huán)境；第二，進(jìn)一步加強(qiáng)貨幣政策對(duì)中小型銀行的支持力度；第三，積極探索有效的差異化監(jiān)管政策，優(yōu)化中小銀行風(fēng)控體系建設(shè)，提高對(duì)商業(yè)銀行民營(yíng)和小微企業(yè)不良貸款容忍度，落實(shí)盡職免責(zé)，提高敢貸、愿貸和能貸的意愿和能力；第四，運(yùn)用金融科技手段，提高中小銀行風(fēng)控能力，減輕對(duì)抵押擔(dān)保的過度依賴，合理提高信用貸款比重；第五，盡快設(shè)立專司支持服務(wù)民營(yíng)和中小微企業(yè)的政策性銀行體系和專業(yè)性商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)。