新三板修訂兩件重組業(yè)務指南 內(nèi)幕信息知情人范圍獲調(diào)整

    本報見習記者 劉偉杰

    新三板兩件重組業(yè)務指南獲修訂，內(nèi)幕信息知情人范圍得到調(diào)整和完善。日前，全國股轉公司修訂了《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)重大資產(chǎn)重組業(yè)務指南第1號：非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息知情人報備指南》（以下簡稱《重組指南1號》）和《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)重大資產(chǎn)重組業(yè)務指南第2號：非上市公眾公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)構成重大資產(chǎn)重組文件報送指南》（以下簡稱《重組指南2號》），于2020年5月22日起發(fā)布實施。

    據(jù)了解，本次修訂重組業(yè)務指南主要有三方面內(nèi)容：一是調(diào)整完善內(nèi)幕信息知情人范圍；二是修訂文件報送時限要求；三是進一步明確文件報送要求。其中，《重組指南1號》對內(nèi)幕信息知情人范圍進行了相應調(diào)整，包括將“10%以上股份的股東”修改為“5%以上股份的股東”，增加“由于所任公司職務或者因與公司業(yè)務往來可以獲取公司本次重組相關內(nèi)幕信息的人員”“公司控股或者實際控制的公司及其董事、監(jiān)事、高級管理人員”等。

    “本次修訂重組業(yè)務指南后，將與《證券法》以及相關上位規(guī)章規(guī)則要求保持一致性。《重組指南1號》對內(nèi)幕信息知情人范圍進行了相應調(diào)整，包括將‘10%以上股份的股東’修改為‘5%以上股份的股東’，使得新三板公司內(nèi)幕知情人范圍與上市公司趨同，符合重組實際情況，有利于新三板公司進行重組操作。”國都證券投行總部董事副總經(jīng)理許達對《證券日報》記者表示。

    華財新三板研究院副院長、首席行業(yè)分析師謝彩在接受《證券日報》記者采訪時表示，新三板企業(yè)并購重組會涉及三個維度的交易主體：上市公司和新三板企業(yè)之間的并購重組、新三板企業(yè)之間的并購重組、新三板企業(yè)與非公眾公司之間的并購重組，這就使不同的新三板并購重組實務中涉及的法律、規(guī)則會不盡相同，新三板重組業(yè)務指南與上位法及上位規(guī)章規(guī)則保持一致性，有利于新三板企業(yè)及相關各方在并購重組業(yè)務過程中更好地進行合規(guī)和信息披露等工作。

    全國股轉公司數(shù)據(jù)顯示，2019年新三板公司重大資產(chǎn)重組17次，涉及金額23.84億元；新三板公司共實施收購153次，涉及金額97.28億元；上市公司收購掛牌公司11次，涉及金額46.29億元。另外，2020年一季度掛牌公司收購規(guī)?；厣?；掛牌公司收購24次，涉及金額合計19.44億元，金額環(huán)比上升1.85倍。

    謝彩表示，今年一季度上市公司收購掛牌公司積極性回升，收購共計4次，金額合計9.55億元，金額環(huán)比增加14.79倍，收購金額占全部掛牌公司收購的49.12%，因此重組業(yè)務規(guī)范調(diào)整看齊A股是必要的。

    此外，《重組指南1號》將內(nèi)幕信息知情人報送時間從“暫停轉讓之日起5個轉讓日內(nèi)”修改為“停牌之日起10個交易日”，公司股票自掛牌以來未進行過交易的，無需報送內(nèi)幕信息知情人報備文件；《重組指南2號》將股票發(fā)行備案或股票登記申請文件報送時間從“驗資完成后10個轉讓日內(nèi)”修改為“驗資完成后20個交易日內(nèi)”。同時，還刪除了關于線下報送紙質文件相關內(nèi)容，增加了電子化報送相關內(nèi)容；將《非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及《全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)非上市公眾公司重大資產(chǎn)重組業(yè)務細則》關于內(nèi)幕信息知情人自查期間及交易進程備忘錄內(nèi)容及形式相關要求，在《重組指南1號》中予以重申。

    北京南山投資創(chuàng)始人周運南對《證券日報》記者表示，本次修訂重組業(yè)務指南，將進一步提高掛牌公司重組業(yè)務辦理的規(guī)范性和可操作性，為市場參與者實施重大資產(chǎn)重組提供便利和指導。

（編輯 喬川川）