國防軍工行業(yè)指數(shù)迎三連漲 有機(jī)構(gòu)建議關(guān)注五條投資主線

    本報記者 張穎 見習(xí)記者 楚麗君

    3月29日，國防軍工行業(yè)指數(shù)連續(xù)第三個交易日上漲，截至收盤，國防軍工行業(yè)指數(shù)漲1.68%，位列申萬一級行業(yè)漲幅榜第二位，行業(yè)內(nèi)64只個股實現(xiàn)上漲，占比近八成，其中，天秦裝備領(lǐng)漲10.73%，鴻遠(yuǎn)電子漲8.59%，中航光電、航天電器、北摩高科、捷強(qiáng)裝備等4只個股漲幅均超4%，分別漲4.59%、4.31%、4.10%、4.08%。

    對于今日國防軍工股的市場表現(xiàn)，接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)研究員朱圣表示，軍工股的上漲，一方面是對前期過度快速回調(diào)和心理情緒極端化的修復(fù)，另一方面是已經(jīng)披露2020年年報的軍工股業(yè)績出色。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，截至3月29日收盤，已有16家國防軍工企業(yè)發(fā)布2020年年報業(yè)績，報告期內(nèi)實現(xiàn)凈利潤同比增長的公司有14家。其中，振芯科技表現(xiàn)突出，報告期內(nèi)凈利潤同比增長1526.88%，甘化科工、博云新材、北斗星通等4家公司報告期內(nèi)凈利潤均實現(xiàn)同比翻番。

    對于軍工股的投資機(jī)會，市場分析人士表示在政策支持背景下，國防軍工行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>

    富榮基金研究部總監(jiān)郎騁成對《證券日報》記者表示，2021年作為“十四五”開局之年，將開啟新的采購周期，拉動行業(yè)需求向上，軍工行業(yè)將在2021年迎來多重產(chǎn)業(yè)的景氣拐點。除了我國國防裝備更新?lián)Q代的內(nèi)需因素推動，從外部環(huán)境來看，國際地緣政治格局趨緊，為維護(hù)我國領(lǐng)土安全，增強(qiáng)國防力量勢在必行，2021年航空航天科技行業(yè)有望進(jìn)入結(jié)構(gòu)化的高速增長階段。

    國海證券表示，需求端來看，“十四五”期間國防和軍隊現(xiàn)代化將邁出重大步伐，軍工行業(yè)迎來景氣度加速上行期。供給端：各型新裝備不斷亮相，加速列裝，企業(yè)產(chǎn)能正在擴(kuò)張，行業(yè)有望進(jìn)入供需共振下盈利水平加速提升的新發(fā)展階段。市場角度來看，市場對軍工投資理念向業(yè)績驅(qū)動轉(zhuǎn)變，疊加軍工行業(yè)景氣度加速上行，十四五期間軍工投資有望進(jìn)入黃金期。建議重點關(guān)注導(dǎo)彈、軍機(jī)、航空發(fā)動機(jī)、零部件制造、信息化與衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等五條主線。

    朱圣表示，堅定看好軍工板塊后市的投資機(jī)會，一方面，在復(fù)雜多變的外部形勢下，強(qiáng)軍的目標(biāo)會堅定不移落實。另一方面，在軍費(fèi)穩(wěn)定增長和軍工需求明確的大背景下，預(yù)計期間軍工板塊有望迎來高速發(fā)展期。

    接受《證券日報》記者采訪的中睿合銀研究總監(jiān)揚(yáng)子宜也表示看好后市軍工的投資機(jī)會，首先，軍工行業(yè)在十四五期間將迎來高速增長，長期來看，我國軍工實力將與我國經(jīng)濟(jì)水平相匹配，意味著軍工行業(yè)增速將長期高于GDP增長；其次，近期國防軍工板塊實際上也出現(xiàn)了明顯的分化，行業(yè)中一些公司的下跌幅度明顯更低并且在市場環(huán)境向好時也明顯更受到市場資金的認(rèn)可。當(dāng)前時點，軍工板塊內(nèi)存在低估值高增速的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，它們會隨著逐季的業(yè)績增長而帶來上漲。

    可以看到，今日大部分國防軍工股獲得市場資金的搶籌，《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，3月29日，有51只個股呈大單資金凈流入態(tài)勢，占比超六成，合計大單資金凈流入6.40億元。其中，航發(fā)動力獲得大單資金凈流入位居首位，為8863.49萬元，其次是中國衛(wèi)星和中航高科，分別為4673.31萬元、4521.44萬元，海格通信、中航重機(jī)、北斗星通等3只個股大單資金凈流入均超1000萬元，上述6只個股合計吸金2.82億元。

    華泰證券表示，在政策面利好、國防預(yù)算超預(yù)期、軍改基本落地等多重利好提振下，我國國防信息化建設(shè)有望全面啟動。軍工電子作為信息化武器裝備產(chǎn)業(yè)鏈上游，其需求將有望迎來持續(xù)增長。中長期政策規(guī)劃是國防信息化成長的重要邏輯支點。2021年-2027年乃至更長的范圍內(nèi)，我國國防信息化建設(shè)都將處于快速發(fā)展階段。而在信息化戰(zhàn)爭中，高端信息化裝備離不開上游元器件的支持。

    最近30日內(nèi)，有23只軍工股獲機(jī)構(gòu)給予“買入“或“增持”等看好評級，其中，中航高科看好評級家數(shù)最多，獲得20家機(jī)構(gòu)看好評級，海格通信、北摩高科、中航機(jī)電、鴻遠(yuǎn)電子、景嘉微等5只個股均獲得6家及以上機(jī)構(gòu)看好評級。

    此外，持有謹(jǐn)慎觀點的方信財富投資基金經(jīng)理郝心明對《證券日報》記者表示，國防軍工板塊今日小幅反彈成交量低迷，反彈的成色有待觀察，后市要看行業(yè)基于業(yè)績增速的情況能否超預(yù)期，業(yè)績超預(yù)期則反彈力度較大，如果業(yè)績增速也不及預(yù)期，后市風(fēng)險比較大。

    表：3月29日漲幅超2%國防軍工股一覽

    制表：楚麗君

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng)）