九大券商“5月金股”來了！機構(gòu)倉位如何？（附名單）

    本報記者 吳珊

    “直至四月底，市場依然對于未來一個季度的不確定性存在擔(dān)憂，無論是經(jīng)濟上，還是政策上。預(yù)計市場的波動率在5月份會維持下行趨勢。”國元證券分析師虞坷對即將到來的5月份行情作出如此判斷。

    雖然股市歷來有“五窮六絕”的說法，不少機構(gòu)也對5月份A股運行節(jié)奏保持謹慎，但這并不妨礙“十大金股”的推陳出新。包括太平洋證券、國信證券、開源證券、國元證券、川財證券、新時代證券、方正證券、安信證券、東吳證券等在內(nèi)的九大券商紛紛發(fā)布研報推薦5月份“十大金股”。

    綜合各大券商觀點可以發(fā)現(xiàn)，5月份A股市場對于政策方面的預(yù)期相對強烈，提前進行相關(guān)領(lǐng)域布局的概率在提升。在開源證券首席策略分析師牟一凌看來，前期部分標(biāo)的確定性溢價過高，市場會逐步尋找風(fēng)險消除+業(yè)績預(yù)期改善+性價比方向，后續(xù)將從“預(yù)期修復(fù)”走向“基本面驗證”。

    基于此，盈利能力較強的科技股、防御屬性持續(xù)體現(xiàn)的大消費股以及業(yè)績確定性高的白馬股，成為券商“十大金股”配置的重要屬性?！蹲C券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，一方面，食品飲料、傳媒、農(nóng)林牧漁等三類大消費行業(yè)被推薦“金股”數(shù)量較多，分別為6只、4只、4只，以計算機、電子、通信等為代表的科技股被推薦“金股”數(shù)量也達到7只。另一方面，券商青睞的“金股”一季度業(yè)績普遍較好，剔除重復(fù)推薦個股后，5月份券商推薦“金股”數(shù)為46只，其中，24只個股一季度凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比52.17%。天康生物、中新賽克、晶澳科技、新希望等4只個股一季度凈利潤同比增幅均在100%以上。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時曾多次強調(diào)，未來大的投資方向大概有兩個，一是與消費相關(guān)的行業(yè)，二是科技創(chuàng)新。

    “消費是一個大消費的概念，不僅包括傳統(tǒng)的一些消費，像白酒、食品、飲料、家電和旅游酒店，還包括一些電子消費品”，他提到，“中國這些年經(jīng)濟轉(zhuǎn)型成功的獨角獸企業(yè)，無一例外都是商業(yè)模式的創(chuàng)新，屬于消費+互聯(lián)網(wǎng)。通過互聯(lián)網(wǎng)的方式，讓人們的消費更加的便捷，讓消費更加規(guī)模化。”

    此外，楊德龍認為，“科技是真正能夠產(chǎn)生新的生產(chǎn)力的，未來要想進一步發(fā)展，就要增加資本的投入，提高全要素的生產(chǎn)率，通過科技創(chuàng)新來尋找新的機會。”

    進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，券商推薦的5月份“金股”中，有42只金股在4月份已經(jīng)率先實現(xiàn)上漲，其中，北方華創(chuàng)、上海家化、天康生物、晶澳科技、中航高科、首旅酒店、聯(lián)化科技、深信服、捷成股份、中新賽克、中際旭創(chuàng)等11只個股4月份累計漲幅均在20%以上，與之形成鮮明對比的則是，圣農(nóng)發(fā)展、光迅科技、永輝超市、口子窖等4只個股期間股價均出現(xiàn)不同程度的下跌。

    操作策略方面，中原證券分析師楊震宇堅持政策對沖主線下“核心資產(chǎn)+”配置思路。兩會即將召開，業(yè)績驅(qū)動力和流動性帶來的估值驅(qū)動力會成為5月份A股表現(xiàn)的重要力量。但5月份業(yè)績驅(qū)動力將處于緩慢恢復(fù)期中且地產(chǎn)交投趨于活躍，新能源汽車、基建REITS等掣肘資金流入股市。5月份需要防范外部因素沖擊，建議短線繼續(xù)將倉位保持在六成中性水平。

    雖然短線持倉機構(gòu)較為謹慎，但是從長線布局來看，截至一季度末，上述券商力薦“金股”中，五糧液、三一重工、萬華化學(xué)、捷成股份、聯(lián)化科技、涪陵榨菜、首旅酒店、浪潮信息、科銳國際、中密控股等10只個股前十大流通股股東名單中均出現(xiàn)三類機構(gòu)身影，單一機構(gòu)持股數(shù)量均在100萬股以上。

    表：部分券商推薦“金股”一季度機構(gòu)持倉情況

（編輯 上官夢露 策劃 趙子強 張穎 吳珊）