超跌反彈還是王者歸來(lái)？ 機(jī)構(gòu)奉上科技股“股票池”

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 徐一鳴

    近兩個(gè)交易日，以芯片、半導(dǎo)體為代表的科技股逐漸回暖，是拐點(diǎn)已現(xiàn)，抑或超跌反彈？

    事實(shí)上，3月份以來(lái)，不少科技股均在高位回調(diào)，方直科技、會(huì)暢通訊、盈趣科技、納思達(dá)、愛(ài)柯迪、博聞科技、精研科技、博瑞醫(yī)藥、宜安科技等個(gè)股期間累計(jì)回撤30%以上。

    記者通過(guò)盤(pán)點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，目前多家機(jī)構(gòu)均認(rèn)為科技股仍是貫穿全年的投資主線之一。

    天風(fēng)證券表示，半導(dǎo)體板塊受全球疫情擴(kuò)散導(dǎo)致避險(xiǎn)情緒上升而回調(diào)，但從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，短期疫情擴(kuò)散不改行業(yè)需求邊界擴(kuò)張。估值水平方面，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)整體板塊已經(jīng)回落至歷史相對(duì)低位。海外疫情的爆發(fā)和國(guó)內(nèi)疫情的有效控制給國(guó)內(nèi)廠商帶來(lái)了供應(yīng)鏈重塑的機(jī)會(huì)，國(guó)產(chǎn)替代有望進(jìn)一步加速。

    “科技股在業(yè)績(jī)以及政策支持等方面確定性相對(duì)較大。”東吳證券分析師侯賓進(jìn)一步指出，以5G為代表的“新基建”成為當(dāng)前重要投資主線之一，尤其在大盤(pán)波動(dòng)期間，相比其它板塊更加抗跌。從中長(zhǎng)期角度看，在資本市場(chǎng)全面深化改革、新基建政策持續(xù)加碼等因素支撐下，通信板塊長(zhǎng)牛格局清晰。

    不難看出，歷史上的牛股均在新一輪技術(shù)革命的大發(fā)展下誕生，以美國(guó)等主要市場(chǎng)為例，受益于美國(guó)十年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的興起，美股經(jīng)歷了超長(zhǎng)牛市，其中蘋(píng)果、亞馬遜等科技公司股價(jià)表現(xiàn)尤為亮眼。公司異域，成長(zhǎng)同理，雖然歷史不會(huì)重復(fù)但可以相似，當(dāng)下我國(guó)正處于以5G為代表的新興科技成長(zhǎng)期。

    前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“科技股經(jīng)過(guò)前期調(diào)整之后，估值泡沫已得到較大壓縮，多數(shù)科技龍頭股估值回歸至合理區(qū)間，重新吸引市場(chǎng)部分資金配置。其中，5G、半導(dǎo)體、新能源汽車(chē)、特高壓、人工智能等領(lǐng)域受到國(guó)家新基建項(xiàng)目的大力支持，投資者可以通過(guò)分批抄底的方式配置前期調(diào)整較大的科技股。”

    根據(jù)機(jī)構(gòu)“股票池”來(lái)看，華創(chuàng)證券指出，2019年是5G建設(shè)元年，預(yù)計(jì)2020年至2022年是國(guó)內(nèi)及全球5G建設(shè)的高峰期，應(yīng)用層的爆發(fā)反哺基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)容，景氣周期有望超越3G/4G。高端PCB（印制電路板）有望迎來(lái)3年-5年景氣周期。建議關(guān)注PCB龍頭公司：東山精密、深南電路、滬電股份、生益科技、勝宏科技。

    此外，招商證券近期則從細(xì)分領(lǐng)域盤(pán)點(diǎn)多只科技股：

    “經(jīng)歷前期技術(shù)面調(diào)整，科技股無(wú)論倉(cāng)位結(jié)構(gòu)還是估值水平均顯著優(yōu)化。但受到全球疫情不確定因素影響，一些科技領(lǐng)域公司業(yè)績(jī)預(yù)期可能面臨承壓，建議投資者關(guān)注細(xì)分領(lǐng)域龍頭，擇機(jī)選股。”業(yè)內(nèi)資深人士對(duì)記者如是表述。

（編輯 才山丹 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）