“云經(jīng)濟”站上風口 機構長期投資策略不變

    在線教育、遠程辦公等“云經(jīng)濟”概念在春節(jié)之后站上風口，近幾個交易日相關概念股波動幅度較大。在接受中國證券報記者采訪的基金經(jīng)理看來，“云經(jīng)濟”概念的大漲大跌包含了較多市場短期情緒作用，因此容易出現(xiàn)較大的波動?；鸾?jīng)理普遍表示，在目前情況下，將維持觀望態(tài)度，而從長期來看，投資策略不會改變，將持續(xù)關注“好賽道上的高質量公司”。

    云經(jīng)濟概念股大幅波動

    隨著多地企業(yè)陸續(xù)復工，遠程辦公、在線教育兩個板塊紛紛大漲，相關個股甚至出現(xiàn)連續(xù)多日漲停，但本周則出現(xiàn)了大幅波動。

    從Wind相關指數(shù)來看，2月3日至7日期間，云辦公指數(shù)漲幅高達23.88%，本周前兩日則下跌5.50%，而2月12日又上漲3.96%。在線教育指數(shù)也呈現(xiàn)出相似的趨勢，在2月3日至7日期間上漲14.67%，本周也出現(xiàn)了較大波動。

    從個股來看，會暢通訊、二六三、真視通、齊心集團等遠程辦公概念股，以及全通教育、方直科技等在線教育個股，上周均出現(xiàn)連續(xù)多日漲停，但近日都開始呈現(xiàn)波動趨勢。

    對此，弘尚資產(chǎn)投資經(jīng)理許東表示，遠程辦公和在線教育都屬于長期的趨勢。短期來看，遠程辦公和在線教育的需求潛力空間加大，這兩個行業(yè)備受投資者青睞，短期內漲幅巨大。許東稱，在遠程辦公和在線教育已經(jīng)漲幅很大的情況下，難免有些資金會從兩個板塊中流出。

    某公募基金基金經(jīng)理也表示，當前企業(yè)使用遠程辦公、學校與學生使用在線方式進行教學的比例均處于快速上升階段，相關細分行業(yè)一季度盈利預測顯著上調；疊加市場情緒發(fā)酵，節(jié)后開市相關板塊大漲是完全可以理解和預期的；但同時正是因為上周大漲中包含了較多市場短期情緒的作用，因此板塊快速上漲之后也容易出現(xiàn)較大的波動。

    基金經(jīng)理暫不考慮加倉

    面對網(wǎng)絡化新產(chǎn)業(yè)的表現(xiàn)，一些機構投資者則表示，暫時維持觀望，不會選擇加倉。“短期內暫時不會考慮追加熱門板塊。”前述公募基金經(jīng)理表示。

    許東稱，會選擇觀望等待更好的介入時機，持續(xù)關注遠程辦公和在線教育板塊，但是在目前的估值下，股價有所透支，同時這兩個領域各有不少的企業(yè)，最后誰能勝出仍有待觀察。

    此外，幾位基金經(jīng)理認為，外部因素對部分板塊及個股的市場表現(xiàn)的影響是短期的，其長期投資策略并不會因此改變。另一公募基金經(jīng)理告訴中國證券報記者，短期內主要是從控制產(chǎn)品波動率和風險的角度出發(fā)，對持倉結構進行小幅合理的調整。

    許東表示，疫情對投資策略改變不大。面對黑天鵝事件，只有那些真正優(yōu)秀的高質量公司才能存活下來并愈發(fā)強大。將堅持按照合理的估值去投資高質量公司，特別是“好賽道上的高質量公司”。