“高成長”特色彰顯 深證50樣本公司三季度業(yè)績可圈可點(diǎn)

    本報記者 田鵬 見習(xí)記者 毛藝融

    2023年三季報披露收官，深證50樣本股業(yè)績?nèi)绾危?/p>

    據(jù)三季報數(shù)據(jù)顯示，2023年前三季度，深證50樣本公司合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.7萬億元，同比增長11%；實(shí)現(xiàn)凈利潤2873億元，同比增長5%。其中，七成以上樣本公司凈利潤位列細(xì)分行業(yè)第一，“硬實(shí)力”“高成長”特色凸顯。

    接受《證券日報》記者采訪的專家表示，作為創(chuàng)新型成長型寬基投資標(biāo)的，深證50指數(shù)匯聚深市“尖子生”，凸顯出“A股行業(yè)龍頭”“公司治理優(yōu)秀”兩大特色，同時進(jìn)一步強(qiáng)化交易功能，突出指數(shù)可投資性。此外，在編制方法上與時俱進(jìn)，進(jìn)一步豐富深市優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資標(biāo)的，引導(dǎo)資金流向國家重點(diǎn)領(lǐng)域龍頭企業(yè)，有望成為境內(nèi)新的標(biāo)桿性寬基指數(shù)，助力我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    樣本公司“高成長”特色鮮明

    與傳統(tǒng)寬基指數(shù)“市值+流動性”的選股方法不同，深證50采用創(chuàng)新寬基指數(shù)編制方法，在設(shè)置流動性篩選、ESG負(fù)面剔除后，按照自由流通市值排名、A股市場中行業(yè)地位、公司治理得分等指標(biāo)，選取50只深市A股作為樣本。

    這就讓諸多細(xì)分行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭涌入其中，從而進(jìn)一步夯實(shí)了指數(shù)市場化藍(lán)籌屬性。據(jù)悉，深證50樣本股，近3年?duì)I業(yè)收入、凈利潤平均增速分別達(dá)21%、14%。而從今年前三季度來看，樣本公司依舊保持高業(yè)績增速，展現(xiàn)出優(yōu)異的盈利質(zhì)量。數(shù)據(jù)顯示，超半數(shù)樣本公司凈利潤同比增速兩位數(shù)以上，寧德時代、邁瑞醫(yī)療、北方華創(chuàng)、云南白藥等超三成樣本公司前三季度凈利潤已超過去年全年水平。

    易方達(dá)基金指數(shù)研究部總經(jīng)理龐亞平對《證券日報》記者表示，從深證50成份股今年前三季度業(yè)績情況來看，出現(xiàn)明顯的邊際改善，有利于進(jìn)一步堅定投資者長期配置信心。

    除了在業(yè)績上體現(xiàn)出“高成長”性外，樣本公司聚焦于新經(jīng)濟(jì)，更好地代表了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下的未來發(fā)展趨勢。

    具體來看，深證50前三大權(quán)重行業(yè)為信息技術(shù)（21%）、工業(yè)（19%）和可選消費(fèi)（18%）。同時，指數(shù)新興產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢突出，截至2023年10月底，深證50戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)樣本公司39家，權(quán)重占76%，其中新一代信息技術(shù)、新能源汽車優(yōu)勢突出，權(quán)重分別占比25%、18%。

    在龐亞平看來，當(dāng)前，深證50指數(shù)中，新能源、食品飲料、電子、家電、醫(yī)藥等行業(yè)占比較高，這在一定程度上反映了深市行業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷。

    談及指數(shù)權(quán)重行業(yè)未來成長空間時，龐亞平對《證券日報》記者表示，新能源車領(lǐng)域方面，我國實(shí)現(xiàn)彎道超車、龍頭企業(yè)競爭力不斷提升。目前，新能源汽車延續(xù)高增長態(tài)勢，滲透率超過30%，未來有望持續(xù)快速增長。醫(yī)療領(lǐng)域方面，在市場需求、技術(shù)創(chuàng)新和政策支持等多因素驅(qū)動下，龍頭企業(yè)持續(xù)呈現(xiàn)高景氣。目前，隨著診療量和手術(shù)量持續(xù)復(fù)蘇，醫(yī)療需求有望大幅改善。TMT領(lǐng)域方面，在新一輪科技創(chuàng)新浪潮下，電子、計算機(jī)等行業(yè)龍頭有望迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

    指數(shù)長期配置價值凸顯

    正是依靠深證50樣本公司所匯聚的諸多A股“尖子生”，讓指數(shù)長期投資價值得以凸顯。具體體現(xiàn)在，指數(shù)長期收益良好、產(chǎn)品發(fā)展空間廣闊、交易工具屬性突出等方面。

    從收益表現(xiàn)來看，深證50在寬基指數(shù)中具備較高彈性，交易功能突出，能同時滿足長期配置和短期投資需求。數(shù)據(jù)顯示，自基日2002年底至2023年10月底，深證50年化收益率約10%，夏普比率0.46，不僅顯著高于A股主要寬基指數(shù)如滬深300，也高于標(biāo)普500指數(shù)等境外核心寬基指數(shù)。從歷史高點(diǎn)來看，深證50指數(shù)在2021年2月份創(chuàng)出歷史新高，突破了在2015年的高點(diǎn)。

    此外，“深證50產(chǎn)品既可作為長期配置工具，也具有較好的交易工具屬性。”龐亞平認(rèn)為，一方面，深證50較為契合機(jī)構(gòu)資金配置偏好，與主動權(quán)益基金、北向資金等持倉偏好較為一致；另一方面，深證50整體偏向大盤成長風(fēng)格，呈現(xiàn)出較高的彈性，可作為良好的交易工具。

    據(jù)悉，在市場偏向成長風(fēng)格以及熊牛轉(zhuǎn)換階段時，深證50指數(shù)均表現(xiàn)出較高的彈性。復(fù)盤歷史數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，在成長風(fēng)格開始反彈的1個月與2個月內(nèi)，深證50指數(shù)的收益表現(xiàn)往往領(lǐng)先其他寬基。另外，從歷史上5次市場熊牛轉(zhuǎn)換或階段反彈時的表現(xiàn)來看，深證50指數(shù)的收益表現(xiàn)也相對領(lǐng)先。

    此外，從交易機(jī)制來看，今年8月深交所宣布研究將深市上市股票的申報數(shù)量要求由100股（份）的整數(shù)倍調(diào)整為100股起、以1股遞增，這意味著ETF管理人有望優(yōu)化申購贖回清單（PCF）設(shè)置，使PCF清單中的成份股數(shù)量與ETF實(shí)際持倉及指數(shù)權(quán)重相匹配，降低ETF的跟蹤誤差和偏離程度，更好發(fā)揮ETF工具屬性。

（編輯 喬川川）