證監(jiān)會公眾公司部一級巡視員商慶軍：暢通轉(zhuǎn)板機制 激發(fā)北交所市場活力

    本報記者 孟珂

    11月9日，在2023年金融街論壇年會“合力營造創(chuàng)新型中小企業(yè)發(fā)展新生態(tài)”平行論壇上，證監(jiān)會公眾公司部一級巡視員商慶軍表示，經(jīng)過近兩年來的發(fā)展，北交所與新三板層層遞進、上下聯(lián)動、頭部反哺、底層助推的互動格局已初步形成，共同構(gòu)建服務創(chuàng)新型中小企業(yè)的“主陣地”。與此同時，不論是在多層次資本市場體系之內(nèi)，還是在企業(yè)資本市場服務鏈條之中，北交所和新三板均發(fā)揮著承上啟下的紐帶和橋梁作用。

    為此，商慶軍表示，要進一步強化“主陣地”與資本市場其他板塊的互聯(lián)互通和戰(zhàn)略協(xié)同。一是一體發(fā)揮新三板培育功能。與新三板協(xié)同聯(lián)動，既是北交所的顯著特色，更是重要優(yōu)勢。作為“主陣地”的基石，新三板在促進中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展、向交易所輸送優(yōu)質(zhì)上市資源等方面發(fā)揮著不可替代的作用。今年9月1日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》（以下簡稱《意見》）著眼于推動新三板全方位高質(zhì)量發(fā)展，提出了制定北交所撬動新三板發(fā)展專項方案、全面優(yōu)化新三板市場監(jiān)管基礎(chǔ)制度等關(guān)鍵舉措。將堅持監(jiān)管與服務并舉、包容與規(guī)范并重的原則，進一步深化新三板改革，不斷增加創(chuàng)新制度供給，加強協(xié)調(diào)聯(lián)動，發(fā)揮北交所的反哺和示范引領(lǐng)作用，構(gòu)建協(xié)同一致、銜接有序、成本相適的制度安排，夯實新三板孵化培育功能。

    二是強化與區(qū)域性股權(quán)市場對接。通過新三板連接區(qū)域性股權(quán)市場，發(fā)揮對各地區(qū)“專精特新”中小企業(yè)的輻射帶動作用。證監(jiān)會認真落實《關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)區(qū)域性股權(quán)市場“專精特新”專板的指導意見》，推出了綠色通道、公示審核等制度安排，引導區(qū)域性股權(quán)市場優(yōu)質(zhì)企業(yè)更加便捷地進入新三板，進一步延伸新三板市場培育和服務的廣度和深度，加大對“更早、更小、更新”的初創(chuàng)型科創(chuàng)企業(yè)的支持力度。后續(xù)，將抓好上述創(chuàng)新制度的落實落地，推動新三板與各地區(qū)域性股權(quán)市場加強合作，持續(xù)探索在信息披露、企業(yè)培育、日常監(jiān)管等方面的制度型對接，更好發(fā)揮服務中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的合力。

    三是穩(wěn)妥有序推進轉(zhuǎn)板。轉(zhuǎn)板制度是完善多層次資本市場體系的重要安排，有利于更好發(fā)揮各板塊市場功能，暢通企業(yè)資本市場發(fā)展路徑。同時，也為中小企業(yè)提供了更多的自主選擇空間，讓企業(yè)能夠根據(jù)發(fā)展實際選擇最契合自身需求的市場板塊。作為一項跨市場的制度安排，做好轉(zhuǎn)板工作需要協(xié)調(diào)完善各交易所、各板塊的市場定位，加強制度銜接，做好投資者保護，維護市場穩(wěn)定運行。因此，《意見》提出要“穩(wěn)妥有序”推進轉(zhuǎn)板。目前，轉(zhuǎn)板在制度層面不存在任何障礙，北交所與滬深交易所已進一步完善相關(guān)工作機制，正在穩(wěn)步推進實施。一方面，要通過暢通轉(zhuǎn)板機制，明確企業(yè)的預期，激發(fā)北交所市場活力。另一方面，要加強針對性監(jiān)管力度，維護好市場秩序，防范“借題發(fā)揮”“炒作概念”，切實保護投資者合法權(quán)益。