證監(jiān)會(huì)修訂科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引 強(qiáng)化科創(chuàng)板?姓“科”定位

    本報(bào)記者 吳曉璐

    4月16日，證監(jiān)會(huì)修訂《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引》。對(duì)于修訂的主要思路，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部副主任李維友在回答《證券日報(bào)》記者提問時(shí)表示，科創(chuàng)板各項(xiàng)制度設(shè)計(jì)，必須緊緊圍繞培育出更多具有“硬科技”實(shí)力和市場競爭力的創(chuàng)新企業(yè)，這是檢驗(yàn)科創(chuàng)板是否成功的首要標(biāo)準(zhǔn)。圍繞首要標(biāo)準(zhǔn)，此次完善科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的主要思路有四個(gè)方面：

    一是進(jìn)一步強(qiáng)化科創(chuàng)板‍姓“科”的定位，‍豐富科創(chuàng)屬性的判斷維度，為了充分體現(xiàn)科技人才在創(chuàng)新中的核心作用，‍新增研發(fā)人員占比10%的常規(guī)指標(biāo)，‍‍修改后就形成了“4+5”‍科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)。‍

    ‍二是建立‍清晰可操作的負(fù)面清單，‍嚴(yán)格限定科創(chuàng)板支持的行業(yè)領(lǐng)域，‍‍按照支持類、限制類、禁止類進(jìn)行分類處理，‍‍積極支持新一代信息技術(shù)、高端裝備‍等6大行業(yè)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng)板上市，‍對(duì)于金融科技模式創(chuàng)新等類型的企業(yè)，‍根據(jù)企業(yè)科創(chuàng)屬性情況從嚴(yán)把關(guān)，限制在科創(chuàng)板上市，‍‍禁止房地產(chǎn)和主要從事金融投資類業(yè)務(wù)企業(yè)在科創(chuàng)板上市。‍

    ‍三是充分發(fā)揮交易所科技咨詢委的作用。完善委員構(gòu)成和工作機(jī)制，‍增加科技管理、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、科學(xué)研究等相關(guān)領(lǐng)域的委員數(shù)量，‍完善征求意見制度，形成監(jiān)管合力。‍

    ‍四是突出定性和定量綜合研判。‍嚴(yán)防研發(fā)投入“注水”，‍突擊購買專利，‍夸大科技技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、科創(chuàng)技術(shù)水準(zhǔn)，‍行業(yè)分類不準(zhǔn)確等情形，‍‍壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，‍強(qiáng)化對(duì)科創(chuàng)‍評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)規(guī)則執(zhí)行的監(jiān)督檢查。‍

    李維友表示，設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制以來，證監(jiān)會(huì)會(huì)同上交所堅(jiān)決貫徹黨中央國務(wù)院決策部署，始終堅(jiān)守“硬科技”定位，扎實(shí)推進(jìn)試點(diǎn)注冊制和關(guān)鍵制度創(chuàng)新，改革取得了預(yù)期效果，市場總體反應(yīng)正面積極。2020年3月份，證監(jiān)會(huì)在總結(jié)前期審核注冊實(shí)踐的基礎(chǔ)上，會(huì)同有關(guān)部委認(rèn)真研究論證，出臺(tái)了《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引》。從一年來制度運(yùn)行的效果看，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的推出，增強(qiáng)了審核注冊標(biāo)準(zhǔn)的客觀性、透明度和可操作性，為科創(chuàng)板集聚優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)揮了重要作用。

    目前，科創(chuàng)板上市公司已超過250家，涵蓋了集成電路、生物醫(yī)藥、新材料、高端制造等領(lǐng)域。據(jù)2019年年報(bào)顯示，平均研發(fā)投入占比12%、平均研發(fā)投入金額1.17億元，平均發(fā)明專利75項(xiàng)，均顯著高于其他市場板塊，未盈利企業(yè)、紅籌企業(yè)、特殊股權(quán)結(jié)構(gòu)企業(yè)等先后實(shí)現(xiàn)上市，科創(chuàng)板“硬科技”的成色和市場包容性逐步顯現(xiàn)。

    “但申報(bào)和在審企業(yè)中也出現(xiàn)了少數(shù)企業(yè)缺乏核心技術(shù)、科技創(chuàng)新能力不足、市場認(rèn)可度不高等問題，需要結(jié)合科技創(chuàng)新和注冊制改革實(shí)踐，進(jìn)一步研究完善。”李維友表示，這次完善科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，總的思路是：聚焦支持“硬科技”的核心目標(biāo)，突出實(shí)質(zhì)重于形式，實(shí)行分類處理和負(fù)面清單管理，進(jìn)一步豐富科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)并強(qiáng)化綜合研判。壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，強(qiáng)化制度規(guī)則執(zhí)行情況的監(jiān)督檢查，從源頭上提高科創(chuàng)板上市公司質(zhì)量。

    據(jù)李維友介紹，此次科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系修改，是科創(chuàng)板一項(xiàng)重要制度調(diào)整，涉及對(duì)《科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指引》以及交易所相關(guān)審核規(guī)則的修改，具體包括以下方面：一是新增研發(fā)人員占比超過10%的常規(guī)指標(biāo)，以充分體現(xiàn)科技人才在創(chuàng)新中的核心作用。修改后將形成“4+5”的科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)。二是按照支持類、限制類、禁止類分類界定科創(chuàng)板行業(yè)領(lǐng)域，建立負(fù)面清單制度。三是在咨詢委工作規(guī)則中，完善專家?guī)旌驼髑笠庖娭贫?，形成監(jiān)管合力。四是交易所在發(fā)行上市審核中，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，重點(diǎn)關(guān)注發(fā)行人的自我評(píng)估是否客觀，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)科創(chuàng)屬性的核查把關(guān)是否充分，并做出綜合判斷。

    “辦好科創(chuàng)板、做好注冊制改革試點(diǎn)關(guān)乎資本市場改革發(fā)展全局。”李維友表示，科創(chuàng)屬性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的進(jìn)一步完善，是堅(jiān)守科創(chuàng)板“硬科技”定位的具體體現(xiàn)，將有利于保障科創(chuàng)板持續(xù)健康發(fā)展，有利于更好服務(wù)國家科技創(chuàng)新戰(zhàn)略，有利于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。