定啦！新三板精選層7月27日開(kāi)市，首批32家企業(yè)列隊(duì)，交易系統(tǒng)已就緒

    7月22日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司新聞發(fā)言人在媒體溝通會(huì)上正式宣布，精選層將于7月27日（下周一）敲鐘開(kāi)市，開(kāi)市儀式將于當(dāng)日上午在全國(guó)股轉(zhuǎn)公司掛牌大廳舉行，會(huì)議采取“現(xiàn)場(chǎng)舉辦+連線(xiàn)參與+全程直播”的形式舉辦，首批32家企業(yè)將晉層交易，與150多萬(wàn)投資者見(jiàn)面。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司經(jīng)過(guò)多次覆蓋全部市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)類(lèi)型充分測(cè)試，交易系統(tǒng)各項(xiàng)功能符合業(yè)務(wù)預(yù)期，再加上針對(duì)異常場(chǎng)景制定應(yīng)急預(yù)案、制定首日保障措施等措施，精選層交易系統(tǒng)準(zhǔn)備工作已經(jīng)就緒，具備開(kāi)市交易條件。

    來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)公司

    首批32名“考生”列隊(duì)完畢

    截至目前，首批32家公司全部完成公開(kāi)發(fā)行程序，精選層開(kāi)市交易相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管準(zhǔn)備工作均已完成。32家公司發(fā)行后公司股本、市值符合精選層入層條件，共計(jì)募集資金94.52億元，平均每家公司募集2.95億元；平均申購(gòu)倍數(shù)172.39倍；發(fā)行后總股本55.56億股、流通股本19.42億股，平均每家公司分別為1.74億股、0.61億股。

    發(fā)行過(guò)程中，平均每只股票參與申購(gòu)?fù)顿Y者數(shù)量超過(guò)35萬(wàn)戶(hù)，15只股票獲得戰(zhàn)略投資，戰(zhàn)略投資者認(rèn)購(gòu)股份數(shù)量平均為發(fā)行股份總數(shù)的16.13%。發(fā)行完成后，公司流通盤(pán)進(jìn)一步提升，32家公司按發(fā)行價(jià)計(jì)算總流通市值253億元，平均每家7.9億元，最小的1.34億元；股權(quán)分散度大幅提高，32家公司總獲配人數(shù)183萬(wàn)戶(hù)次，平均每家獲配投資者5.71萬(wàn)戶(hù)，最小的獲配4330戶(hù)。

    銀泰證券股轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)部總經(jīng)理張可亮表示，精選層就是新三板的“成人禮”。至此，新三板也具備了公開(kāi)發(fā)行和連續(xù)競(jìng)價(jià)交易這些交易所的核心要素，這既是對(duì)多年來(lái)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司探索實(shí)踐的認(rèn)可，也是推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要手段。

    華財(cái)新三板研究院副院長(zhǎng)、首席行業(yè)分析師謝彩表示，此次新三板深化改革自去年10月25日啟動(dòng)以來(lái)，到精選層開(kāi)市僅僅用時(shí)9個(gè)月零2天，作為新三板的一個(gè)新增板塊，其公開(kāi)發(fā)行制度、交易制度、信息披露制度以及監(jiān)管制度等方面與之前新三板創(chuàng)新層和基礎(chǔ)層都有很大差異，推進(jìn)速度超出市場(chǎng)預(yù)期，表明了新三板精選層的重大意義。

    來(lái)源：全國(guó)股轉(zhuǎn)公司

    精選層開(kāi)市交易準(zhǔn)備就緒

    首批32家公司全部完成公發(fā)程序，精選層開(kāi)市交易相關(guān)技術(shù)、業(yè)務(wù)和監(jiān)管準(zhǔn)備工作均已完成。

    在交易系統(tǒng)準(zhǔn)備方面，精選層股票連續(xù)競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)已完成功能開(kāi)發(fā)和擴(kuò)容提速，具備開(kāi)市交易條件。一是經(jīng)充分測(cè)試，交易系統(tǒng)各項(xiàng)功能符合業(yè)務(wù)預(yù)期。今年以來(lái)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相繼完成三輪仿真測(cè)試、三次全網(wǎng)測(cè)試、兩次壓力測(cè)試，覆蓋全部市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)場(chǎng)景和業(yè)務(wù)類(lèi)型，還將于7月25日進(jìn)行一次功能驗(yàn)證測(cè)試。二是全面梳理排查風(fēng)險(xiǎn)，針對(duì)可能的異常場(chǎng)景制定應(yīng)急預(yù)案，開(kāi)展專(zhuān)項(xiàng)業(yè)務(wù)和應(yīng)急演練，保障關(guān)鍵業(yè)務(wù)連續(xù)性。三是制定首日保障措施，建立業(yè)務(wù)與技術(shù)快速溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，安排開(kāi)發(fā)人員和運(yùn)維人員共同值班，增加巡檢頻率，保持通信暢通，業(yè)務(wù)部門(mén)及第三方技術(shù)人員同步進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)保障。

    在交易監(jiān)察準(zhǔn)備方面，一是完善監(jiān)管規(guī)則，形成了包括1個(gè)業(yè)務(wù)規(guī)則、2個(gè)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和9個(gè)工作指南在內(nèi)的市場(chǎng)監(jiān)察規(guī)則體系。二是參考滬深市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合新三板公司特點(diǎn)，確定了市場(chǎng)監(jiān)察重點(diǎn)行為、重點(diǎn)賬戶(hù)和重點(diǎn)股票。重點(diǎn)行為主要關(guān)注虛假申報(bào)、拉抬打壓等4大類(lèi)9種典型異常交易行為；重點(diǎn)賬戶(hù)主要關(guān)注頻繁異常交易、涉嫌違法違規(guī)、高風(fēng)險(xiǎn)等6類(lèi)賬戶(hù)；重點(diǎn)股票主要關(guān)注新股首日、嚴(yán)重炒作風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)下跌風(fēng)險(xiǎn)、輿情風(fēng)險(xiǎn)等6類(lèi)股票。三是完善業(yè)務(wù)流程、開(kāi)展業(yè)務(wù)演練。針對(duì)27個(gè)連續(xù)競(jìng)價(jià)典型監(jiān)察場(chǎng)景開(kāi)展了業(yè)務(wù)演練。四是針對(duì)精選層連續(xù)競(jìng)價(jià)交易，上線(xiàn)新一代監(jiān)察系統(tǒng)，增加26個(gè)連續(xù)競(jìng)價(jià)實(shí)時(shí)監(jiān)控指標(biāo)和16個(gè)定期核查指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)異常交易動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)預(yù)警，構(gòu)建內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等線(xiàn)索識(shí)別跟蹤等功能。五是與稽查局、處罰委建立快速響應(yīng)會(huì)商機(jī)制，及時(shí)妥善查處精選層重要案件。

    在公司監(jiān)管準(zhǔn)備方面，一是建立了從嚴(yán)監(jiān)管的制度體系。按照“高標(biāo)準(zhǔn)，嚴(yán)要求”原則，比照上市公司監(jiān)管要求并結(jié)合精選層公司特點(diǎn)，建立了精選層公司監(jiān)管規(guī)則體系。二是構(gòu)建了契合精選層特點(diǎn)的監(jiān)管機(jī)制。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司組建了精選層掛牌公司監(jiān)管專(zhuān)門(mén)部門(mén)，配套建立了精選層監(jiān)管的各項(xiàng)機(jī)制安排；堅(jiān)持以保薦機(jī)構(gòu)為抓手，明確了保薦機(jī)構(gòu)的保薦督導(dǎo)與主辦券商持續(xù)督導(dǎo)的職責(zé)邊界，督促精選層公司誠(chéng)實(shí)守信、規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理；堅(jiān)持以技術(shù)手段為支撐，在信息披露智能監(jiān)管系統(tǒng)（“利器”系統(tǒng)）現(xiàn)有功能基礎(chǔ)上設(shè)置針對(duì)精選層公司的監(jiān)管模塊，提高監(jiān)管效能。三是強(qiáng)化監(jiān)管聯(lián)動(dòng)。建立了與證監(jiān)會(huì)、地方證監(jiān)局的信息互報(bào)機(jī)制，加強(qiáng)精選層監(jiān)管過(guò)程中疑難問(wèn)題和重大事項(xiàng)的溝通；建立了違法線(xiàn)索上報(bào)和案件移送機(jī)制，嚴(yán)查快查各種重大違法行為；建立了執(zhí)法檢查和案件審理協(xié)作專(zhuān)門(mén)力量，配合證監(jiān)會(huì)機(jī)關(guān)和派出機(jī)構(gòu)對(duì)精選層公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查，對(duì)違規(guī)行為“挖深挖細(xì)”。

    首日成交不設(shè)漲跌幅限制

    精選層開(kāi)市后，連續(xù)競(jìng)價(jià)交易首日不設(shè)漲跌幅限制，其他交易日漲跌幅限制為30%。因漲跌幅限制比例較大，或存在虛假申報(bào)、拉抬打壓等異常交易行為，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司確定了4大類(lèi)9種典型異常交易行為，并著重監(jiān)察重點(diǎn)行為、重點(diǎn)賬戶(hù)和重點(diǎn)股票。

    這里“成交首日”投資者該如何理解呢？全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)人士舉例解釋稱(chēng)，假定A企業(yè)進(jìn)入精選層第一天沒(méi)有成交，則當(dāng)天不算成交首日，第二天依然不設(shè)漲跌幅。若一直持續(xù)到第3天才有成交，則從第4天起A企業(yè)股票開(kāi)始設(shè)漲跌幅，第3天就是它的成交首日。

    精選層股票公開(kāi)發(fā)行后進(jìn)入二級(jí)市場(chǎng)交易，要經(jīng)過(guò)從一級(jí)市場(chǎng)到二級(jí)市場(chǎng)、從部分參與申購(gòu)的投資者到全市場(chǎng)投資者的價(jià)格博弈，成交首日不設(shè)漲跌幅利于市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)。同時(shí)，配套個(gè)股臨時(shí)停牌機(jī)制。在不設(shè)漲跌幅期間，盤(pán)中股票價(jià)格較當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲或下跌達(dá)到或超過(guò)30%、60%的，股票盤(pán)中臨時(shí)停牌10分鐘。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，這主要是為了避免股價(jià)快速非理性波動(dòng)帶來(lái)市場(chǎng)恐慌和盲目交易，給予市場(chǎng)一定的冷靜期。

    全國(guó)股轉(zhuǎn)公司還上線(xiàn)新一代監(jiān)察系統(tǒng)，增加26個(gè)連續(xù)競(jìng)價(jià)實(shí)時(shí)監(jiān)控指標(biāo)和16個(gè)定期核查指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)異常交易動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)預(yù)警，構(gòu)建內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等線(xiàn)索識(shí)別跟蹤等功能。加上完善監(jiān)管規(guī)則，與稽查局、處罰委建立快速響應(yīng)會(huì)商機(jī)制等措施，精選層交易監(jiān)察準(zhǔn)備就緒。

    北京利物投資管理有限公司創(chuàng)始合伙人常春林表示，在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易機(jī)制下，對(duì)交易系統(tǒng)的穩(wěn)定性、及時(shí)性和安全性等方面提出高要求，同時(shí)還需要嚴(yán)防內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)價(jià)格等違規(guī)行為出現(xiàn)，保護(hù)投資者的利益。目前全國(guó)股轉(zhuǎn)公司的交易系統(tǒng)、交易檢查系統(tǒng)以及公司監(jiān)管都已經(jīng)準(zhǔn)備就緒，待精選層開(kāi)市就將啟動(dòng)，保證和維護(hù)新三板精選層的平穩(wěn)運(yùn)行。