新證券法實(shí)施半月 3家公司因“誤導(dǎo)性陳述”被立案調(diào)查

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 吳曉璐

    3月15日晚間，3家上市公司公告稱，因涉嫌誤導(dǎo)性陳述等信息披露違法違規(guī)，公司被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。3月16日，3家公司股票均以跌停收盤。

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者梳理，新證券法實(shí)施半月以來(lái)，除了上述3家公司被立案調(diào)查，另有一家上市公司副總經(jīng)理因涉嫌短線交易被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。在公司發(fā)布公告次日，該副總經(jīng)理遞交了辭職報(bào)告。

    在被立案調(diào)查之前，上述3家3月15日晚間發(fā)布公告的公司曾因蹭特斯拉、新冠肺炎防治等熱點(diǎn)，股價(jià)漲停，被交易所下發(fā)關(guān)注函。

    “如果僅僅是蹭熱點(diǎn)，還達(dá)不到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查的標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)該是有性質(zhì)比較嚴(yán)重的問(wèn)題。”聯(lián)儲(chǔ)證券溫州營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理胡曉輝對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，實(shí)際上，監(jiān)管層對(duì)信披違規(guī)監(jiān)管一直十分重視，對(duì)蹭熱點(diǎn)等違規(guī)行為監(jiān)管也十分嚴(yán)厲。

    德恒上海律師事務(wù)所合伙人陳波對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，在證券法中，信披違規(guī)分為虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏三大類，與真實(shí)、準(zhǔn)確、完整這三大信披要求大致對(duì)應(yīng)。之前的監(jiān)管實(shí)踐中，涉及真實(shí)性（虛假記載）、完整性（重大遺漏）的比較多，因?yàn)檎婕俸陀袩o(wú)的問(wèn)題，相對(duì)好判斷，準(zhǔn)確與否的問(wèn)題，判斷難度相對(duì)較高。

    據(jù)記者梳理，新證券法實(shí)施以前，多家上市公司因“誤導(dǎo)性陳述”領(lǐng)到證監(jiān)會(huì)“頂格處罰”的罰單。

    “在時(shí)下二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)明顯、炒作避險(xiǎn)兩種情緒都放大的特殊時(shí)期，以上市公司涉嫌‘誤導(dǎo)性陳述’為由，監(jiān)管層集中調(diào)查多家上市公司，可視為加大了對(duì)信息披露準(zhǔn)確性的監(jiān)管力度。”陳波表示，新證券法提高了上市公司信披違規(guī)的處罰力度，以對(duì)上市公司的處罰為例，處罰上限從60萬(wàn)元提高到1000萬(wàn)元。“不過(guò)，原來(lái)信披違規(guī)的處罰金額標(biāo)準(zhǔn)不高，所以被頂格處罰的公司較多，而且即使是頂格處罰，市場(chǎng)也普遍認(rèn)為不足以震懾上市公司。新證券法正式實(shí)施后，處罰責(zé)任的區(qū)間拉大，監(jiān)管層監(jiān)管力度更大，有助于更精確地因案施罰，做到過(guò)罰相當(dāng)。”

    此外，由于新證券法對(duì)證券集體訴訟做了新的規(guī)定，信息披露違規(guī)的民事賠償風(fēng)險(xiǎn)也大大增加了。

    “以后上市公司要重視合規(guī)、重視信披，不僅僅是董秘，上市公司實(shí)控人也要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，強(qiáng)化合規(guī)意識(shí)，這樣才能保障信披合規(guī)準(zhǔn)確。”胡曉輝表示。

    陳波表示，上市公司要尊重投資者、敬畏規(guī)則。“在知曉信息披露的正確做法、了解錯(cuò)誤做法的嚴(yán)重后果之后，上市公司應(yīng)該主動(dòng)提高信息披露水平，提高公司質(zhì)量。”