狠抓關(guān)鍵少數(shù) 盯緊中介機(jī)構(gòu) 上交所多措并舉提高滬市公司質(zhì)量

    沒有好公司就沒有好市場。大力提高上市公司質(zhì)量，是夯實資本市場改革發(fā)展根基的重要舉措，是落實資本市場“深改12條”的應(yīng)有之義。“抓增量、抓存量、抓升級、抓機(jī)制、抓回報、抓生態(tài)”，完善制度健全機(jī)制，通過提高優(yōu)質(zhì)上市公司供給、改善現(xiàn)有上市公司經(jīng)營治理水平等多個角度共同提高上市公司質(zhì)量，已經(jīng)成為市場多方共識。

    今年9月以來，上交所啟動“滬市公司質(zhì)量行”，狠抓關(guān)鍵少數(shù)、盯緊中介機(jī)構(gòu)，從信披到合規(guī)，從監(jiān)管到服務(wù)，將提高上市公司質(zhì)量從理念落實到行動，逐步將各項工作落實到細(xì)節(jié)之中，探索提高上市公司質(zhì)量的高效路徑。

    標(biāo)新立優(yōu)展示滬市公司優(yōu)質(zhì)形象

    當(dāng)前總市值已經(jīng)超過33萬億元的滬市公司，既是中國宏觀經(jīng)濟(jì)的“基石”和“晴雨表”，也是展示中國經(jīng)濟(jì)偉大成就的重要窗口。展現(xiàn)滬市公司優(yōu)質(zhì)形象，既是提高上市公司質(zhì)量的手段，也是提高上市公司質(zhì)量的結(jié)果。

    令人欣喜的是，滬市主板公司技術(shù)投入和市場開拓力度持續(xù)加大。今年前三季度，實體企業(yè)研發(fā)投入共計2400余億元，同比增長約27%，其中研發(fā)投入超過5億元的公司有71家。此外，電子設(shè)備、專用設(shè)備、醫(yī)藥制造等行業(yè)研發(fā)投入增勢尤為明顯，同比增長約30%。同時，實體企業(yè)仍在不斷拓展市場，與市場渠道相關(guān)的銷售等費(fèi)用同比增長8%。產(chǎn)業(yè)投資信心趨于穩(wěn)定，長期資產(chǎn)購建支出有所回升。

    滬市公司質(zhì)量行中，上交所聯(lián)合媒體和投資者深入調(diào)研了一批優(yōu)秀的滬市公司。這些企業(yè)中，既有從傳統(tǒng)“傻大黑粗”走向“智能工廠”的鋼鐵巨頭寶鋼股份，也有深陷競爭紅海卻依靠開拓創(chuàng)新、組織變革孵化出“海爾智家”的青島海爾；既有不斷研發(fā)、銳意進(jìn)取的創(chuàng)新藥龍頭恒瑞醫(yī)藥，也有深耕主業(yè)、穩(wěn)步經(jīng)營的正泰電器。通過這些優(yōu)秀公司的一個個切面，市場得以更清晰了解滬市公司各自探尋的高質(zhì)量發(fā)展路徑，見賢思齊，以優(yōu)質(zhì)企業(yè)做標(biāo)桿，為后進(jìn)者樹明燈、為先行者加動力。

    提綱挈領(lǐng)緊握關(guān)鍵少數(shù)抓手

    切中肯綮則事半功倍。督促關(guān)鍵少數(shù)勤勉盡責(zé)，努力改善上市公司經(jīng)營水平，是提高上市公司質(zhì)量的重要抓手。

    上交所舉辦了兩場上市公司實控人的專場培訓(xùn)，向上市公司及其實際控制人傳遞了最新監(jiān)管政策和導(dǎo)向，通過“告知在先、警示在前、以培訓(xùn)促監(jiān)管、凝聚雙方共識”的方式，進(jìn)一步推動形成提高上市公司質(zhì)量的良好市場氛圍。

    讓實控人歸位盡責(zé)、誠實守信，上交所打出了監(jiān)管和服務(wù)的組合拳，既要做好服務(wù)，也要加強(qiáng)監(jiān)管。

    服務(wù)方面，在實控人培訓(xùn)課程上，圍繞最新信息披露監(jiān)管政策、重大資產(chǎn)重組信息披露要點(diǎn)以及債券融資政策及產(chǎn)品、質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險防范與化解等內(nèi)容展開。在質(zhì)押培訓(xùn)上，邀請了20余家市場機(jī)構(gòu)與股票質(zhì)押存在一定困難的相關(guān)公司股東進(jìn)行座談，為其紓困搭臺。

    上交所對上市公司監(jiān)管則繼續(xù)保持了高效從嚴(yán)態(tài)勢。臨近年末，上市公司的各種保殼交易、突擊交易有所抬頭。針對這些行為，上交所已經(jīng)采取了發(fā)函問詢、約談、與證監(jiān)局協(xié)作核查等監(jiān)管措施，形成了一套快速反應(yīng)、從嚴(yán)監(jiān)管的有效機(jī)制，聚焦交易實質(zhì)，及早防范、及時關(guān)注、快速反應(yīng)，取得了一定成效。

    眾人拾柴夯實滬市高質(zhì)量根基

    提高上市公司質(zhì)量，根本上還是要回歸市場。一方面充分發(fā)揮市場約束機(jī)制的作用，構(gòu)建與券商等市場參與者的協(xié)作機(jī)制，凝聚合力，營造有利于上市公司提升質(zhì)量、聚焦主業(yè)的市場氛圍；另一方面，也要借力證券公司，做好預(yù)期管理和溝通，讓投資者客觀了解市場運(yùn)行和變化情況。

    上市公司質(zhì)量行期間，上交所就“加強(qiáng)信息披露監(jiān)管協(xié)作”同10家滬市上市券商召開座談會，圍繞“如何發(fā)揮市場機(jī)制作用推動上市公司提高質(zhì)量”等議題展開討論。

    多家券商負(fù)責(zé)人表示，市場的穩(wěn)健發(fā)展和上市公司質(zhì)量提升是券商行業(yè)發(fā)展壯大的前提和基礎(chǔ)，證券公司將以更強(qiáng)的大局觀和責(zé)任感，不斷提升專業(yè)能力、業(yè)務(wù)素養(yǎng)，發(fā)揮好“看門人”的作用，從源頭上把好入口關(guān)和質(zhì)量關(guān)。

    上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，未來交易所的公司監(jiān)管工作將以“大力推動上市公司提高質(zhì)量”為主線，抓好關(guān)鍵少數(shù)，以上市公司實際控制人、董監(jiān)高為監(jiān)管的主要著力點(diǎn)；突出中介機(jī)構(gòu)，壓實責(zé)任，真正發(fā)揮其助力資本市場建設(shè)的媒介作用；突出制度改革創(chuàng)新，扎實推進(jìn)退市、減持、再融資、公司治理等制度建設(shè)。