安永會計師事務(wù)所：預(yù)計2019年A股200家企業(yè)首發(fā)上市 籌資2528億元

    本報記者 侯捷寧

    12月17日，安永會計師事務(wù)所發(fā)布《穿越迷霧，中國內(nèi)地和香港再次成為全球第一IPO市場》報告。報告顯示，科創(chuàng)板的成功運行則推動上海證券交易所位列全球IPO數(shù)量的第三位和籌資額的第四位。全球前十大IPO中國內(nèi)地和我國香港市場共占三席，分別是阿里巴巴、百威亞太和中國郵政儲蓄銀行。

    數(shù)據(jù)顯示，今年全球IPO預(yù)計達1115宗，同比下降19%；籌資額則下降4%，預(yù)計為1980億美元?？萍夹袠I(yè)在2019年全球IPO數(shù)量和籌資額方面繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。

    報告顯示，2019年A股市場預(yù)計共有200家公司首發(fā)上市，籌資2528億人民幣，IPO數(shù)量同比增加90%，籌資額同比增加82%，創(chuàng)2012年以來籌資額的新高記錄。科創(chuàng)板成功開市以及多個百億級IPO的發(fā)行是籌資額增加的主要原因。今年A股IPO集中活躍在下半年，共有136家公司在下半年成功上市，籌資1924億人民幣，分別占全年總量的68%和76%。

    與去年只有1家百億級以上IPO相比，今年增加至4家，使A股全年平均籌資額保持在近7年來高位，僅次于2018年的峰值。與2018年相似，2019年依然是中小型IPO占據(jù)主力，超過6成的籌資額來自50億人民幣以下的IPO。

    從行業(yè)來看，科創(chuàng)板的啟動推動科技、傳媒和電信行業(yè)超過工業(yè)企業(yè)，躍居新股發(fā)行數(shù)量第一；郵儲銀行、浙商銀行等大型IPO推高金融業(yè)籌資額，名列籌資額行業(yè)首位。從地區(qū)來看，廣東和北京分列IPO數(shù)量和籌資額第一；與去年相比，北京共有28家企業(yè)在A股上市，IPO數(shù)量增長211%；在北京上市的IPO中，5成以上來自科技、傳媒和電信行業(yè)，4成在科創(chuàng)板上市。

    報告指出，A股前十大IPO共籌資1006億人民幣，同比增加49%，其中有4家來自科創(chuàng)板，共籌資208億人民幣，占前十大的21%?？苿?chuàng)板IPO數(shù)量和籌資額在A股各板中分列第一（35%）和第二名（32%）。其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)名列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第一，無論是數(shù)量（44%）還是籌資額（58%）均大幅領(lǐng)先；生物產(chǎn)業(yè)則位列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第二，IPO數(shù)量占比24%，籌資額占比19%。

    在上市標準選擇上，90%的科創(chuàng)板企業(yè)偏好上市標準一，即上市公司市值不低于10億人民幣，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5，000萬人民幣或最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億人民幣。科創(chuàng)板平均首日回報率在8月升至298%的峰值，而后新股漲幅逐漸收斂，于12月至今降至54%。隨著供求關(guān)系改善，科創(chuàng)板市場恢復(fù)理性，但平均首日回報仍高于其他板塊。而按12月16日收盤價計，各板新股平均回報來說，創(chuàng)業(yè)板為最高板塊，高達177%；科創(chuàng)板平均回報率為73%，列四個板塊末位。

    安永華明審計服務(wù)合伙人張寧寧認為，科創(chuàng)板在上市企業(yè)標準、注冊制、發(fā)行定價、交易規(guī)則、退市制度等多方面進行創(chuàng)新，為深化A股資本市場改革奠定了基礎(chǔ)。她表示：“科創(chuàng)板開板以來市場運行平穩(wěn)，投資者參與熱情高，各項機制初顯成效。例如注冊制抓住了信息披露這個核心，精簡優(yōu)化發(fā)行條件，真正把選擇權(quán)交給市場，更大程度提升資本市場資源配置效率，并帶動創(chuàng)業(yè)板、新三板等其他板塊的改革。”

    展望2020年，報告認為，積極的財政政策和靈活適度的貨幣政策利于資本市場向上趨勢，5G引領(lǐng)的科技也有望帶動創(chuàng)新型科技企業(yè)上市，因此安永預(yù)計2020年A股IPO發(fā)行活動將保持活躍。張寧寧表示：“IPO監(jiān)管從嚴成常態(tài)，退市監(jiān)管力度加大，未來A股退市市場化、常態(tài)化是趨勢，資本市場改革將進一步深化。”

（編輯 孫倩）