本報記者 侯捷寧
12月17日,安永會計師事務(wù)所發(fā)布《穿越迷霧,中國內(nèi)地和香港再次成為全球第一IPO市場》報告。報告顯示,科創(chuàng)板的成功運行則推動上海證券交易所位列全球IPO數(shù)量的第三位和籌資額的第四位。全球前十大IPO中國內(nèi)地和我國香港市場共占三席,分別是阿里巴巴、百威亞太和中國郵政儲蓄銀行。
數(shù)據(jù)顯示,今年全球IPO預(yù)計達1115宗,同比下降19%;籌資額則下降4%,預(yù)計為1980億美元??萍夹袠I(yè)在2019年全球IPO數(shù)量和籌資額方面繼續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。
報告顯示,2019年A股市場預(yù)計共有200家公司首發(fā)上市,籌資2528億人民幣,IPO數(shù)量同比增加90%,籌資額同比增加82%,創(chuàng)2012年以來籌資額的新高記錄。科創(chuàng)板成功開市以及多個百億級IPO的發(fā)行是籌資額增加的主要原因。今年A股IPO集中活躍在下半年,共有136家公司在下半年成功上市,籌資1924億人民幣,分別占全年總量的68%和76%。
與去年只有1家百億級以上IPO相比,今年增加至4家,使A股全年平均籌資額保持在近7年來高位,僅次于2018年的峰值。與2018年相似,2019年依然是中小型IPO占據(jù)主力,超過6成的籌資額來自50億人民幣以下的IPO。
從行業(yè)來看,科創(chuàng)板的啟動推動科技、傳媒和電信行業(yè)超過工業(yè)企業(yè),躍居新股發(fā)行數(shù)量第一;郵儲銀行、浙商銀行等大型IPO推高金融業(yè)籌資額,名列籌資額行業(yè)首位。從地區(qū)來看,廣東和北京分列IPO數(shù)量和籌資額第一;與去年相比,北京共有28家企業(yè)在A股上市,IPO數(shù)量增長211%;在北京上市的IPO中,5成以上來自科技、傳媒和電信行業(yè),4成在科創(chuàng)板上市。
報告指出,A股前十大IPO共籌資1006億人民幣,同比增加49%,其中有4家來自科創(chuàng)板,共籌資208億人民幣,占前十大的21%??苿?chuàng)板IPO數(shù)量和籌資額在A股各板中分列第一(35%)和第二名(32%)。其中,新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)名列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第一,無論是數(shù)量(44%)還是籌資額(58%)均大幅領(lǐng)先;生物產(chǎn)業(yè)則位列科創(chuàng)板主題產(chǎn)業(yè)第二,IPO數(shù)量占比24%,籌資額占比19%。
在上市標準選擇上,90%的科創(chuàng)板企業(yè)偏好上市標準一,即上市公司市值不低于10億人民幣,最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于5,000萬人民幣或最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于1億人民幣。科創(chuàng)板平均首日回報率在8月升至298%的峰值,而后新股漲幅逐漸收斂,于12月至今降至54%。隨著供求關(guān)系改善,科創(chuàng)板市場恢復(fù)理性,但平均首日回報仍高于其他板塊。而按12月16日收盤價計,各板新股平均回報來說,創(chuàng)業(yè)板為最高板塊,高達177%;科創(chuàng)板平均回報率為73%,列四個板塊末位。
安永華明審計服務(wù)合伙人張寧寧認為,科創(chuàng)板在上市企業(yè)標準、注冊制、發(fā)行定價、交易規(guī)則、退市制度等多方面進行創(chuàng)新,為深化A股資本市場改革奠定了基礎(chǔ)。她表示:“科創(chuàng)板開板以來市場運行平穩(wěn),投資者參與熱情高,各項機制初顯成效。例如注冊制抓住了信息披露這個核心,精簡優(yōu)化發(fā)行條件,真正把選擇權(quán)交給市場,更大程度提升資本市場資源配置效率,并帶動創(chuàng)業(yè)板、新三板等其他板塊的改革。”
展望2020年,報告認為,積極的財政政策和靈活適度的貨幣政策利于資本市場向上趨勢,5G引領(lǐng)的科技也有望帶動創(chuàng)新型科技企業(yè)上市,因此安永預(yù)計2020年A股IPO發(fā)行活動將保持活躍。張寧寧表示:“IPO監(jiān)管從嚴成常態(tài),退市監(jiān)管力度加大,未來A股退市市場化、常態(tài)化是趨勢,資本市場改革將進一步深化。”
(編輯 孫倩)
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