證券法修訂草案下周審議 年內(nèi)通過可期

    十三屆全國人大常委會(huì)第四十四次委員長會(huì)議決定，十三屆全國人大常委會(huì)第十五次會(huì)議12月23日至28日舉行，委員長會(huì)議建議審議多部法律修訂草案，備受關(guān)注的證券法位列其中，這將影響到資本市場(chǎng)的生態(tài)，以及廣大A股投資者的切身利益。

    若此次審議通過，證券法年內(nèi)大概率推出。

    本輪證券法修訂時(shí)間周期較長，從2015年“一讀”算起，截至目前已歷經(jīng)四年，三次審議，公布了征求意見稿，整體來看，修法時(shí)間較長，根本原因在于證券法修訂牽扯范圍廣，涉及利益多，市場(chǎng)情況多變，各方觀點(diǎn)不一，要達(dá)成共識(shí)完成法律修訂，任務(wù)艱巨。

    市場(chǎng)普遍希望，本輪修法不僅能處理好政府、市場(chǎng)、企業(yè)和投資者四者的關(guān)系，還能把握適應(yīng)創(chuàng)新需求與監(jiān)管成本的平衡點(diǎn)，滿足對(duì)投資者保護(hù)的精細(xì)化要求。更重要的是，還得有一定的前瞻性，為日后的制度設(shè)計(jì)留足法律空間。

    從此前公布的證券法修訂草案的征求意見稿來看，本輪修法增加了科創(chuàng)板注冊(cè)制專節(jié)，并從證券的范圍、證券的公開發(fā)行、證券交易行為、投資者保護(hù)、證券監(jiān)管等方面進(jìn)行了修改完善。

    其中就市場(chǎng)關(guān)心的投資者保護(hù)章節(jié)，征求意見稿中明確表示，投資者與發(fā)行人、證券公司等發(fā)生糾紛的，雙方可以向國家設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)申請(qǐng)調(diào)解；普通投資者與證券公司發(fā)生證券業(yè)務(wù)糾紛，普通投資者提出調(diào)解請(qǐng)求的，證券公司不得拒絕。同時(shí)，還完善了股東代表訴訟制度。對(duì)于發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人等侵犯公司合法權(quán)益給公司造成損失的行為，國家設(shè)立的投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)持有該公司股份的，可以為公司的利益以自己的名義向人民法院提起訴訟，持股比例和持股期限不受公司法規(guī)定的限制。

    征求意見稿還加大了對(duì)證券違法行為打擊力度。包括把限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣期限，由“不得超過三十個(gè)交易日，案情復(fù)雜的可以延長三十個(gè)交易日”，修改為“不得超過三個(gè)月，案情復(fù)雜的可以延長三個(gè)月”；增加了“證券市場(chǎng)禁入”的內(nèi)容，規(guī)定對(duì)違法行為情節(jié)嚴(yán)重的有關(guān)責(zé)任人員，國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以禁止其在一定期限內(nèi)在證券交易所、國務(wù)院批準(zhǔn)的其他全國性證券交易場(chǎng)所交易證券。

    另外，內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、虛假信息等違法違規(guī)行為的最高罰款金額從之前的3倍提升到5倍。信披違法的最高罰款200萬元。

    中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示，提高資本市場(chǎng)違法違規(guī)成本，能夠促進(jìn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展，讓上市公司董監(jiān)高歸位盡責(zé)、誠實(shí)守信、勤勉審慎，讓中介機(jī)構(gòu)各盡其責(zé)，做好廣大投資者的守夜人；讓公司的實(shí)控人，手莫伸嘴莫貪；讓上市公司行業(yè)協(xié)會(huì)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各司其職，打造一個(gè)風(fēng)清氣正、誠實(shí)信用、公平公正、多贏共享、包容普惠的資本市場(chǎng)生態(tài)環(huán)境。