■本報見習記者 吳曉璐
近日,證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委(擴大)會議,傳達學習中央經(jīng)濟工作會議精神。會議提出,在融資端加強改革的同時,在投資端采取更多措施。大力發(fā)展權益類基金。推動完善中長期資金入市的制度安排。
新時代證券首席經(jīng)濟學家潘向東在接受《證券日報》記者采訪時表示,據(jù)測算,今年中長期資金通過五方面持續(xù)入市:首先,海外中長期資金通過MSCI和富時羅素等流入A股超3000億元;其次,海外中長期資金通過深港通和滬港通流入A股超1253億元;第三,保險資金入市,增量資金達千億元;第四,社?;疬M入A股市場規(guī)模超百億元;第五,信托公司等增量資金進入A股市場,規(guī)模在40億元左右。
“2019年A股市場中長期資金合計流入超過5000億元,預計2020年A股中長期資金依然持續(xù)流入,支撐市場慢牛行情。”潘向東表示。
博時基金首席宏觀策略分析師魏鳳春對《證券日報》記者表示,中長期資金入市的根本理由是分享經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)成長的紅利。“預計明年,隨著外部環(huán)境穩(wěn)定,以及中國的穩(wěn)增長和改革開放舉措,市場的風險溢價以及風險偏好將會提升,產(chǎn)業(yè)定位也比較清晰,這種背景下,長期資金入市的資金量,可能會超預期增長。”
實際上,今年以來,證監(jiān)會已經(jīng)出臺多項舉措,鼓勵中長期資金入市,并營造中長期資金“愿意來、留得住”的市場環(huán)境。
今年6月份,滬倫通正式啟動。7月份,易會滿主持召開證券基金經(jīng)營機構座談會,著力推動權益類基金的發(fā)展。9月份的“深改12條”中,第六項任務就是推動更多中長期資金入市。10月21日,易會滿主持召開社?;鸷筒糠直kU機構負責人座談會時提出,希望社?;?、保險機構繼續(xù)發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢,堅持長期投資、價值投資理念,堅定信心,積極行動,為促進資本市場高質量發(fā)展貢獻力量。
魏鳳春表示,讓長期資金真正進入資本市場,還要繼續(xù)從制度和技術兩方面入手。從制度上來看,股市應該遵循自己的規(guī)律,要繼續(xù)夯實信息公開透明機制、獎懲機制以及退市機制,打擊弄虛作假行為。從技術上來看,可以鼓勵基金公司等形成積極股東主義,參與一些公司治理,這在國外屬于比較成熟的技術手段。另外,可以大力發(fā)展MOM產(chǎn)品和FOF產(chǎn)品等風險收益相匹配的產(chǎn)品,通過資產(chǎn)配置的視角,提供絕對收益的產(chǎn)品。“長期資金投資的是風險收益相匹配的產(chǎn)品,而不是賭博似的靠單邊收益產(chǎn)品。”
潘向東認為,推動中長線資金入市,還可以在以下幾方面繼續(xù)完善:首先,改善投資者結構,引導價值投資,發(fā)揮資本市場“穩(wěn)定器”作用。其次,完善資本市場生態(tài),提高上市公司質量,重點支持有市場、有前景、有技術優(yōu)勢的高新技術產(chǎn)業(yè),推動經(jīng)濟轉型。第三,持續(xù)完善資本市場進入和退出機制。第四,打破社保、養(yǎng)老資金入市的制度障礙。五是繼續(xù)擴大金融對外開放,提高海外中長期資金進入比例。
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