道達(dá)投資手記：市場太過投機(jī) 泰晶轉(zhuǎn)債暴跌

    前天大漲之后，昨天A股市場波瀾不驚，滬指下跌6.62點(diǎn)，以2871.52點(diǎn)報(bào)收，跌幅為0.23%，成交量有所萎縮，熱點(diǎn)板塊科創(chuàng)板和芯片股有所分化。

    當(dāng)然，昨天最主要的焦點(diǎn)是可轉(zhuǎn)債。泰晶科技因?yàn)橐崆摆H回可轉(zhuǎn)債，導(dǎo)致泰晶轉(zhuǎn)債暴跌47.68%。另外還有大量可轉(zhuǎn)債跌幅超過10%。

    達(dá)哥想說的是，暫時(shí)忘掉可轉(zhuǎn)債吧，市場上“傷人”的事情并非只有可轉(zhuǎn)債，吃一塹長一智啊。

    關(guān)于后市，達(dá)哥的觀點(diǎn)沒有改變，繼續(xù)維持相對樂觀。

    轉(zhuǎn)債爆雷

    泰晶科技準(zhǔn)備提前贖回可轉(zhuǎn)債，這個(gè)“雷”可謂“炸”得觸目驚心。昨天，泰晶轉(zhuǎn)債開盤下跌30%，觸及熔斷，直到14：57進(jìn)入收盤集合競價(jià)階段。收盤時(shí)，泰晶轉(zhuǎn)債跌幅擴(kuò)大到47.66%，轉(zhuǎn)債價(jià)格也從前天收盤的364.94元跌到190.92元，一天跌掉174.02元。

    為什么泰晶轉(zhuǎn)債會(huì)暴跌？泰晶科技前晚發(fā)布公告稱，公司股票2020年3月30日至2020年5月6日，連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日收盤價(jià)格不低于“泰晶轉(zhuǎn)債”當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（即23.27元/股），已觸發(fā)“泰晶轉(zhuǎn)債”的贖回條款。公司于2020年5月6日分別召開第三屆董事會(huì)第十七次會(huì)議和第三屆監(jiān)事會(huì)第十一次會(huì)議審議通過了《關(guān)于提前贖回“泰晶轉(zhuǎn)債”的議案》，同意公司此次對已發(fā)行的“泰晶轉(zhuǎn)債”行使提前贖回權(quán)，提前贖回全部“贖回登記日”登記在冊的“泰晶轉(zhuǎn)債”。

    根據(jù)公告，泰晶轉(zhuǎn)債持有人只剩下兩種選擇，一是等待上市公司贖回，贖回價(jià)格是100元，另外加上很少一點(diǎn)利息收入，算下來大概要虧72.5%；第二種選擇是轉(zhuǎn)成股票，現(xiàn)在泰晶轉(zhuǎn)債價(jià)值134元，轉(zhuǎn)股的話，比贖回要少虧些，但也要虧損63%；第三種是以昨日收盤價(jià)190.92元賣出，虧47%。

    泰晶轉(zhuǎn)債暴跌的根源是之前市場太過投機(jī)，導(dǎo)致轉(zhuǎn)債大幅溢價(jià)，一旦上市公司要提前贖回，那就只有等著被“收割”了。

    這次泰晶轉(zhuǎn)債的暴跌是好多年沒出現(xiàn)過的情況了。很多人可能只看到可轉(zhuǎn)債的投機(jī)性，沒有看到其中的風(fēng)險(xiǎn)。如果這次泰晶科技不“收割”，未來可能還有其他發(fā)行可轉(zhuǎn)債的公司來“收割”。

    另外，昨天不僅泰晶轉(zhuǎn)債被暴錘，其他高溢價(jià)的可轉(zhuǎn)債也全線大跌。

    可轉(zhuǎn)債在本質(zhì)上還是債券，只不過因?yàn)樗梢园凑找粋€(gè)轉(zhuǎn)股價(jià)轉(zhuǎn)成股份，所以當(dāng)正股價(jià)上漲的時(shí)候，可轉(zhuǎn)債價(jià)格也會(huì)隨之上漲，但是由于沒有漲跌幅限制，同時(shí)還是“T+0”交易，手續(xù)費(fèi)又很低，所以現(xiàn)在很多人把可轉(zhuǎn)債當(dāng)成了投機(jī)的工具，這就改變了投資可轉(zhuǎn)債的初衷。

    達(dá)哥再提醒一下，符合強(qiáng)贖條件且溢價(jià)超過10%的還有尚榮轉(zhuǎn)債、凱龍轉(zhuǎn)債、特發(fā)轉(zhuǎn)債、晶瑞轉(zhuǎn)債、長信轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債等。注意這些可轉(zhuǎn)債的風(fēng)險(xiǎn)！

    銀行扯皮

    資本市場上傷人的事情又何止可轉(zhuǎn)債呢。前不久，中國銀行曝出了原油寶事件，現(xiàn)在都還在扯皮。昨天，又有一家銀行扯皮了。

    據(jù)媒體報(bào)道，前天脫口秀演員王越池（藝名：池子）發(fā)布聲明指責(zé)某銀行泄露其個(gè)人賬戶交易信息。王越池在該聲明中指出，在他向此前供職的笑果文化提出和平解約未果的情況下，雙方均提出了仲裁，笑果文化讓其賠償3000多萬元。王越池發(fā)現(xiàn)，在笑果文化寄出的案件材料中有屬于重要個(gè)人隱私的某銀行個(gè)人賬戶交易明細(xì)，并打印出了近兩年的“流水”。對此，該銀行向他解釋為“配合大客戶的要求”。

    后來，上述銀行針對該聲明發(fā)布致歉信稱，王越池所反映一事屬實(shí)，該行員工確向與王越池存在糾紛的笑果文化提供個(gè)人收款記錄，屬于未按規(guī)定辦理。目前已按制度規(guī)定對相關(guān)員工予以處分，并對支行行長予以撤職。

    在達(dá)哥看來，對于銀行來說，對于金融業(yè)來說，有一件事是最重要的，那就是誠信、信用，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該把這個(gè)看得比“生命”還重要。