私募機(jī)構(gòu)年內(nèi)參與定增收獲頗豐 整體浮盈逾四成

    本報(bào)記者 昌校宇

    私募基金除了直接參與二級市場交易，還會通過參與A股上市公司的定向增發(fā)（以下簡稱“定增”）買入看好的上市公司股份。今年以來，私募機(jī)構(gòu)積極參與定增項(xiàng)目，隨著近期A股市場的回暖，不少機(jī)構(gòu)收獲頗豐。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，按發(fā)行日統(tǒng)計(jì)，截至11月14日，今年以來共有52家私募證券基金管理人旗下產(chǎn)品參與了41家A股上市公司定增，合計(jì)定增獲配金額達(dá)33.52億元。按11月14日收盤價(jià)計(jì)算，私募機(jī)構(gòu)參與定增合計(jì)浮盈13.96億元，浮盈比例為41.65%。

    具體來看，私募機(jī)構(gòu)今年以來參與定增的41家A股上市公司中，37只個(gè)股實(shí)現(xiàn)浮盈。

    在上述參與A股上市公司定增的52家私募機(jī)構(gòu)中，百億元級私募機(jī)構(gòu)共3家，包括保銀投資、玄元投資和上汽頎臻（上海）資產(chǎn)管理有限公司；管理規(guī)模在50億元至100億元之間的私募機(jī)構(gòu)有3家，分別為廣東德匯投資管理有限公司、睿揚(yáng)投資和元康投資；另外，管理規(guī)模在20億元至50億元的有12家，管理規(guī)模在10億元至20億元的有7家，管理規(guī)模在5億元至10億元的有6家，管理規(guī)模在5億元以下的有21家。

    談及A股市場定增項(xiàng)目吸引私募機(jī)構(gòu)的原因，黑崎資本首席戰(zhàn)略官陳興文對《證券日報(bào)》記者表示：“在于其獨(dú)特的優(yōu)勢和潛在的高收益。第一，通過定增以較低成本獲取股份，為私募基金提供了‘安全墊’。第二，定增策略的收益來源包括折價(jià)率、市場收益（BETA）以及個(gè)股超額收益（ALPHA），這為私募基金提供了多元化的收益渠道。第三，定增可以為上市公司帶來資金‘血液’，支持公司的擴(kuò)張和發(fā)展，私募機(jī)構(gòu)通過參與定增項(xiàng)目，可以與上市公司建立更緊密的合作關(guān)系，共享發(fā)展紅利。”

    在排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師負(fù)責(zé)人孫恩祥看來，私募機(jī)構(gòu)參與上市公司定增，可以幫助其在上市公司經(jīng)營和決策層面獲得更大話語權(quán)，同時(shí)能獲配的定增項(xiàng)目往往具有較高的質(zhì)量和成長性。

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日收盤，46家私募機(jī)構(gòu)參與定增項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)浮盈，其中39家浮盈比例不低于10%。排名前五位的是壽寧投資、榮煒基金、浙江弘悅私募基金管理有限公司、寧波寧聚資產(chǎn)管理中心（有限合伙）、河南中贏智勝私募基金管理有限公司。

    陳興文認(rèn)為，私募機(jī)構(gòu)參與定增項(xiàng)目不僅能夠?yàn)樽陨韼砜捎^收益，也對活躍資本市場、提振投資者信心起到積極作用。“其一，私募機(jī)構(gòu)參與定增項(xiàng)目能為市場帶來增量資金，增加市場的流動(dòng)性和活躍度，有助于提高市場的交易量和價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。其二，私募機(jī)構(gòu)通常具有專業(yè)的投資能力和深入的市場分析能力，他們的參與可以提高定增項(xiàng)目的質(zhì)量，從而增強(qiáng)市場對這些項(xiàng)目的信心。其三，在市場回暖時(shí)，私募機(jī)構(gòu)參與的定增項(xiàng)目，有望帶動(dòng)基金產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)顯著的投資回報(bào)。”