券商年內(nèi)發(fā)債突破7400億元 29家券商鐘情短融券

    ■本報(bào)記者 王思文

    一直以來(lái)，債券融資是證券公司補(bǔ)充流動(dòng)資金、運(yùn)營(yíng)資金的重要渠道。今年以來(lái)，券商布局債券融資規(guī)模正明顯加速。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至10月21日，年內(nèi)券商債券融資發(fā)行總額高達(dá)7437.9億元，較去年同期增加2188億元。其中，短融券發(fā)行規(guī)模提速最為明顯，年內(nèi)已發(fā)行3333億元，同比驟增180%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這主要是由于年內(nèi)頭部券商獲流動(dòng)性支持，短融券余額上限獲提升，短融券正逐漸躍升為券商融資的重要方式。

    短融券發(fā)行大提速 招商證券以480億元居首

    目前，券商發(fā)債融資方式主要包括證券公司債、短融券、金融債、可轉(zhuǎn)債。據(jù)東方財(cái)富Choice顯示，上述債券類(lèi)型年內(nèi)發(fā)行規(guī)模分別為3724.9億元、3333億元、345億元和35億元。去年同期發(fā)行規(guī)模分別為4009.9億元、1190億元、0元和50億元。從發(fā)行趨勢(shì)來(lái)看，短融券融資規(guī)模增長(zhǎng)十分明顯，金融債以新型融資方式吸引券商爭(zhēng)相發(fā)行。

    具體來(lái)看，年內(nèi)已有29家券商發(fā)行短融券為自身“補(bǔ)血”。招商證券短融券發(fā)行規(guī)模最大，發(fā)行規(guī)模共計(jì)480億元。短融券發(fā)行規(guī)模超過(guò)300億元的還有中信證券、國(guó)信證券。規(guī)模在200億元至300億元之間的券商則有中信建投證券、渤海證券。

    事實(shí)上，自2014年底《證券公司短期融資券管理辦法》開(kāi)始實(shí)施，短融券持續(xù)火爆。尤其是今年以來(lái)，由于年內(nèi)頭部券商獲流動(dòng)性支持，短融券余額上限獲提升，短融券逐漸躍升為券商融資的重要方式。業(yè)內(nèi)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，短融券余額上限的提高，豐富了券商融資工具，降低了融資成本，有助于提升證券行業(yè)整體杠桿倍數(shù)，頭部券商具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，這也是機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期看好券商股的重要原因。

    獲批金融債發(fā)行資格以來(lái) 券商發(fā)行規(guī)模達(dá)345億元

    今年6月份，證監(jiān)會(huì)對(duì)頭部券商金融債發(fā)行松綁，包括中信證券、華泰證券、海通證券、國(guó)泰君安、廣發(fā)證券、招商證券、申萬(wàn)宏源、中國(guó)銀河和中信建投證券等多家頭部券商發(fā)行金融債資格獲批。彼時(shí)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，券商流動(dòng)性獲政策支持，有望支持券商發(fā)揮流動(dòng)性供給橋梁作用。

    時(shí)至今日，券商獲批發(fā)行金融債資格已過(guò)4個(gè)多月，截至10月21日，已有6家券商共計(jì)發(fā)行金融債345億元。這6家券商分別是國(guó)泰君安、海通證券、華泰證券、申萬(wàn)宏源、招商證券和中金公司，發(fā)行規(guī)模分別為80億元、70億元、60億元、60億元、50億元和25億元。

    與此同時(shí)，傳統(tǒng)債券融資渠道——證券公司債規(guī)模雖仍在券商發(fā)債融資總額占比最高，但已逐漸出現(xiàn)下滑趨勢(shì)。此外，去年受政策鼓勵(lì)和轉(zhuǎn)股后補(bǔ)充凈資本等優(yōu)勢(shì)因素成為新寵的可轉(zhuǎn)債在今年“遇冷”。目前年內(nèi)唯一一家發(fā)行可轉(zhuǎn)債的券商為浙商證券發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券“浙商轉(zhuǎn)債”，發(fā)行規(guī)模為35億元。