平安證券：一季度基金持倉抱團消費

    基金市場概況：整體規(guī)模來看，存量穩(wěn)中有升，增量有所下滑。截至2019年一季度末，公募基金數(shù)量為5335只，份額為13.2萬億份，資產(chǎn)凈值13.6萬億元，較上季度提升4.8%。一季度基金發(fā)行份額有所下降，股票型基金降幅明顯。結(jié)構(gòu)變動來看，除另類基金外，其他基金規(guī)模全面上升。

    板塊配置：從板塊配置占比來看，2019年一季度，主板繼續(xù)回落，中小板由降轉(zhuǎn)升，創(chuàng)業(yè)板由升轉(zhuǎn)降。從板塊超配比例來看，主板低配、中小板超配擴大，創(chuàng)業(yè)板超配收窄，對比歷史數(shù)據(jù)唯有創(chuàng)業(yè)板或留有一定增配空間。

    行業(yè)配置：消費、保險顯著加倉，銀行地產(chǎn)與周期類有所減倉。2019年一季度基金重倉的前五大行業(yè)分別是食品飲料、醫(yī)藥生物、電子、非銀金融和房地產(chǎn)，鋼鐵、采掘、綜合、紡織服裝和建筑裝飾倉位最低。2019年一季度加倉的行業(yè)有10個，加倉幅度最大的前五大行業(yè)分別是食品飲料、農(nóng)林牧漁、非銀金融、計算機和家用電器，減倉幅度最大的五個行業(yè)分別是公用事業(yè)、房地產(chǎn)、銀行、有色金屬和化工。

    重倉個股：2019年一季度基金重倉的個股多為消費股，前10大重倉股中多達7只。中國平安蟬聯(lián)重倉股首位，其次是貴州茅臺、招商銀行、五糧液、伊利股份等。從加倉和減倉幅度來看，食品飲料（白酒為主）、農(nóng)林牧漁的行業(yè)龍頭，醫(yī)藥生物、電子的績優(yōu)個股最受追捧，銀行及周期類行業(yè)減倉顯著。2019年一季度，基金加倉幅度較高的個股有中國平安、五糧液、貴州茅臺、溫氏股份和恒瑞醫(yī)藥等，遭遇公募基金大幅減倉的個股有中國中鐵、中國中車、中國石油、農(nóng)業(yè)銀行和中國石化等。2019年一季度基金重倉持股集中度有顯著提升。