股價逼近轉股價 兩家上市券商可轉債轉股有望“解凍”

    截至昨日收盤，長江證券和國泰君安的股價均已超過可轉債轉股價

    ■本報記者 呂江濤

    昨日晚間，國泰君安公告稱，自2018年1月8日至2019年3月31日期間，公司A股可轉債累計有人民幣23.4萬元轉換為公司A股股份?？梢?，相對于總額為70億元的可轉債，轉股數(shù)量幾乎可以忽略不計。

    究其原因，此前可轉債轉股數(shù)量少是因為國泰君安長期低迷的股價。不過，昨日，國泰君安收于20.29元/股，已經(jīng)高于其20.2元/股的初始轉股價。與國泰君安類似，長江證券昨日收于7.72元/股，股價也已經(jīng)高于其7.45元/股的轉股價。

    對此，有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著券商股股價今年以來的大幅上漲，預計這兩家上市券商的可轉債轉股有望“解凍”。而隨著賺錢效應的增強，預計會有更多的上市券商將選擇發(fā)行可轉債融資。

    股價低迷

    投資者轉股意愿低

    公告顯示，國泰君安此前發(fā)行的可轉債總額為70億元，每張面值為人民幣100元，共計7000萬張，初始轉股價為20.2元/股，簡稱國君轉債。截至今年第一季度末，A股可轉債累計有人民幣23.4萬元轉換為公司A股股份，累計轉股數(shù)量為11670股，占可轉債轉股前公司已發(fā)行股份總額的0.000134%。

    對此，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，國君轉債此前累計轉股數(shù)量少是因為其長期低迷的股價。昨日，國泰君安收于20.29元/股，已經(jīng)高于其20.2元/股的初始轉股價。而昨日國君轉債的收盤價為121.61元/張，已經(jīng)原高于100元/張的發(fā)行價，投資者選擇持有或直接賣出的收益仍高于選擇轉股。

    與國泰君安情況類似，另一家上市券商長江證券發(fā)行的可轉債“長證轉債”昨日收于120.6元/張。而長江證券昨日的收盤價為7.72元/股，高于其可轉債轉股價7.45元/股。

    長江證券昨日發(fā)布的公告顯示，2019年第一季度，長證轉債因轉股減少490000元，對應轉股數(shù)量為65748股，截至2019年3月29日，長證轉債余額為499942萬元。可見，由于當前股價超過其轉股價的幅度不高，多數(shù)投資者仍未選擇轉股。

    而西藏東方財富證券的母公司東方財富昨日也發(fā)布了其可轉債的轉股情況。公告顯示，東方財富于2017年12月20日公開發(fā)行了4650萬張可轉換公司債券，每張面值人民幣100元，發(fā)行總額為46.5億元，初始轉股價為13.69元/股，調(diào)整后的轉股價為11.36元/股。

    截至昨日收盤，東方財富收于20.45元/股，已經(jīng)遠高于其轉股價。而東財轉債昨日的收盤價為178.75元/張。

    2019年第一季度，東財轉債因轉股減少29427357張，轉股數(shù)量為259041824股。截至2019年3月29日，東財轉債尚有17056747張，剩余可轉債金額為170567.47萬元。可見，由于股價遠高于可轉債轉股價，東方財富的可轉債轉股情況要遠好于國泰君安和長江證券。

    上市券商

    發(fā)行可轉債熱情升溫

    對于今年第一季度國泰君安、長江證券的可轉債轉股情況，有業(yè)內(nèi)人士表示，隨著券商股今年以來的大幅上漲，預計這兩家上市券商的可轉債轉股有望“解凍”。

    而隨著賺錢效應的增強，預計會有更多的上市券商將選擇發(fā)行可轉債融資。在當前以凈資本為核心的監(jiān)管體系下，資本實力成為證券公司發(fā)展資本中介等創(chuàng)新業(yè)務、增強競爭優(yōu)勢的關鍵要素之一。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年3月份以來，券商發(fā)布再融資事項及進展的公告明顯增多。

    3月13日，招商證券和華安證券都發(fā)布了募資預案。其中，招商證券發(fā)布2019年度配股預案，擬配股數(shù)量不超過20億股，融資金額不超過150億元，募資用于子公司增資和多元化布局、資本中介和資本投資業(yè)務、補充營運資金；華安證券當日則公告稱，擬發(fā)行不超過28億元可轉債（預案），募集資金主要投資于股權投資平臺、自營業(yè)務體系等。

    而在3月8日，浙商證券也發(fā)布公告稱，公司公開發(fā)行35億元可轉換公司債券已獲得中國證監(jiān)會核準，期限為6年。隨后，浙商證券就發(fā)行了上述可轉債。

    截至目前，上市券商已披露未實施的定增、配股、可轉債計劃的擬募集資金總規(guī)模已超過1000億元。資金投向方面，主要集中于向子公司增資、發(fā)展資本中介業(yè)務等。