藍帆醫(yī)療擬發(fā)行31億元可轉(zhuǎn)債 重磅加碼兩大核心主業(yè)鞏固龍頭地位

    本報記者 趙彬彬 見習(xí)記者 王僖

    8月2日晚，藍帆醫(yī)療披露再融資方案，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過31.44億元，擬用于一系列拓展深化主業(yè)發(fā)展的項目，重磅加碼公司現(xiàn)有心腦血管事業(yè)部和防護事業(yè)部兩大核心主業(yè)。

    藍帆醫(yī)療在預(yù)案中表示，本次募集資金將進一步擴充公司醫(yī)療器械主業(yè)的低值、中值和高值耗材產(chǎn)品品類，極大程度地提高整體競爭力和持續(xù)經(jīng)營能力。業(yè)內(nèi)人士認為，此次融資計劃可對內(nèi)夯實公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，鞏固龍頭地位，對外可拓展黃金賽道，以內(nèi)生加外延結(jié)合的賦能模式，推動企業(yè)穩(wěn)健成長。

    進軍結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域

    根據(jù)公司披露的可轉(zhuǎn)債預(yù)案，此次可轉(zhuǎn)債募集資金的大頭，合計約13.9億元，將用于收購瑞士心臟瓣膜研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)NVT（NewValveTechnology）100%股權(quán)、并對其進一步增資。公司表示，此舉可完善其心血管高值耗材產(chǎn)品線，由此正式進軍結(jié)構(gòu)性心臟病療法領(lǐng)域。

    據(jù)了解，NVT核心產(chǎn)品為TAVR（經(jīng)導(dǎo)管主動脈瓣置換）系統(tǒng)，屬于業(yè)內(nèi)一致看好的微創(chuàng)介入結(jié)構(gòu)性心臟病療法的心血管領(lǐng)域黃金賽道。TAVR憑借創(chuàng)口小、恢復(fù)較快、患者預(yù)后良好、并發(fā)癥低等特點成為心臟瓣膜疾病介入治療領(lǐng)域里程碑式的進展。數(shù)據(jù)顯示，2018年全球TAVR市場總體規(guī)模約為35億美元，且處在快速增長的爆發(fā)期，預(yù)計2024年將達到70億美元，市場前景非常廣闊。

    公司方面表示，目前，全球擁有歐盟CE注冊證的TAVR器械廠家僅有五家：愛德華生命科學(xué)、美敦力、雅培、波士頓科學(xué)、NVT。NVT作為全球唯一可供并購的擁有CE注冊證的生產(chǎn)商，具有極大的收購稀缺性。藍帆醫(yī)療收購NVT后，將快速取獲取結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域的核心技術(shù)和廣闊市場，擴充心血管科室醫(yī)療器械產(chǎn)品線，發(fā)揮旗下子公司柏盛國際在銷售渠道和平臺資源方面的巨大優(yōu)勢，鞏固公司在心血管科室的全球競爭力。

    《證券日報》記者從公司方面了解到，自2018年藍帆醫(yī)療收購柏盛國際以來，公司在心血管領(lǐng)域的布局日趨明晰，現(xiàn)已成功進入冠脈介入、心衰、結(jié)構(gòu)性心臟病三大黃金賽道，產(chǎn)業(yè)布局更加完整。

    在此次預(yù)案發(fā)布的同時，公司還宣布將在中國設(shè)立一家以結(jié)構(gòu)性心臟病治療器械為主業(yè)的子公司。交易完成后，瑞士NVT公司的所有專利產(chǎn)品及核心技術(shù)預(yù)計都將授權(quán)給中國子公司。更加值得關(guān)注的是，該子公司還可依托NVT核心技術(shù)平臺，拓展更為早期、市場前景更為廣闊的二尖瓣以及三尖瓣介入產(chǎn)品的研發(fā)，豐富公司在結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域的產(chǎn)品管線和利潤增長點。

    另外，本次發(fā)行募集資金，藍帆醫(yī)療還計劃使用4.37億元收購CPBLLimited持有的CBCHII6.63%股權(quán)，本次收購?fù)瓿珊?，藍帆醫(yī)療將直接持有CBCHII100%股權(quán)，進而間接持有柏盛國際100%股權(quán)。通過本次交易，藍帆醫(yī)療將并表柏盛國際全部營收和凈利潤，相應(yīng)增加歸屬于上市公司母公司的凈利潤3000萬元-4000萬元。

    健康防護產(chǎn)能加速升級

    在防護事業(yè)板塊，藍帆醫(yī)療也謀定了新的升級策略。將通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、擴充產(chǎn)能、豐富產(chǎn)品大類，進一步擴大利潤規(guī)模、提升綜合實力。

    目前，藍帆醫(yī)療中低值耗材板塊圍繞健康防護領(lǐng)域展開，尤其醫(yī)療及健康防護手套的業(yè)務(wù)規(guī)模居全球行業(yè)前列。PVC手套占全球市場22%的份額，利潤更高的丁腈手套，產(chǎn)業(yè)擴張也在加速中。

    藍帆醫(yī)療本次募集的資金中將有近6億元投向更加高端的丁腈手套產(chǎn)能，用于第三期年產(chǎn)20億支健康防護（新型手套）項目和年產(chǎn)20億支健康防護丁腈手套技改項目。

    近年來，丁腈手套因具有防護性能好、安全無毒、拉伸強度好等產(chǎn)品優(yōu)勢，越來越受用戶歡迎，尤其在歐美等發(fā)達國家和地區(qū)，有著非常廣闊的市場。

    藍帆醫(yī)療通過本次擴增40億/支丁腈產(chǎn)能，將成為丁腈手套市場中國排名第一的龍頭公司。

    公告顯示，40億支丁腈手套產(chǎn)能達產(chǎn)后，將為藍帆醫(yī)療貢獻6.4億元的營業(yè)收入和近1億元的凈利潤。同時，本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金也將用于進一步強化生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)線的自動化和智能化配置，提高生產(chǎn)效率，降低經(jīng)營成本。

    本次募集資金中，還有2.9億元用于收購武漢必凱爾100%股權(quán)項目。武漢必凱爾及其子公司致力于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以急救箱包為主的各類緊急救援產(chǎn)品和一次性健康防護用品。與特斯拉、奔馳、寶馬、奧迪、雷諾等全球知名車企形成了長期戰(zhàn)略合作，并積極擴展醫(yī)院和工業(yè)市場。武漢必凱爾年產(chǎn)各類急救包1000余萬套，銷往全球多個國家，為亞洲排名第一的急救包企業(yè)。公告顯示其2019年上半年營收1.1億元、凈利潤1100多萬元。

    藍帆醫(yī)療表示，急救包和醫(yī)用敷料涵蓋了健康防護大部分產(chǎn)品領(lǐng)域，可與公司產(chǎn)品在各相關(guān)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)協(xié)同配套。通過此次整合，公司可鞏固中低值耗材產(chǎn)業(yè)布局，進一步提高藍帆醫(yī)療的整體價值和盈利水平，增厚公司業(yè)績。

    業(yè)內(nèi)人士表示，目前，藍帆醫(yī)療已形成內(nèi)生和外延并重的發(fā)展路徑，此次可轉(zhuǎn)債相關(guān)布局項目若落地，將繼續(xù)深化中低值耗材和高值耗材雙輪驅(qū)動戰(zhàn)略，為藍帆醫(yī)療帶來持續(xù)的高增長動能。

（編輯 喬川川）