信邦制藥回復年報問詢函 交易所重點關注流動性風險

    本報見習記者 許焱雄

    6月13日，信邦制藥發(fā)布公告，就深交所6月4日發(fā)來的2018年年報問詢函進行了回復。其中深交所就信邦制藥2018年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅減少、舉債金額過高、貨幣資金真實性、是否存在流動性風險、計提大額商譽減值的合理性等諸多方面進行了問詢。對此，信邦制藥用過萬字的回復對交易所問詢函諸多問題進行了詳細的回答。

    存款真實性及流動性風險受關注

    今年以來，多家上市醫(yī)藥公司如康得新、康美藥業(yè)集體暴雷。財政部也于6月4日發(fā)布了《開展2019年度醫(yī)藥行業(yè)會計信息質量檢查工作》，決定于2019年6月份至7月份開展醫(yī)藥行業(yè)會計信息質量檢查工作。信邦制藥雖未在抽中77家藥企的檢查名單中，但是，交易所仍然于同日下發(fā)了問詢函，可見對于上市醫(yī)藥企業(yè)的重視。

    受去年市場環(huán)境流動性緊縮及去杠桿的影響，諸多上市公司出現(xiàn)了債務違約及質押爆倉等問題，因此，監(jiān)管對于上市公司可能存在的存款真實性以及流動性償付風險非常重視。

    根據(jù)年報數(shù)據(jù)，2016年至2018年，信邦制藥資產(chǎn)負債率分別為39.94%、43.47%、52.38%，近三年負債比例大幅提高；流動比率分別為1.32、1.30、1.25，流動性不斷降低。截至報告期末，信邦制藥貨幣資金余額為16.14億元，其中受限貨幣資金1.19億元。主要有息負債（短期借款+長期借款+應付債券）為41.99億元。

    對此，深交所在問詢函中問道：“請說明你公司貨幣資金的具體存放情況，除保證金外是否存在其他的抵押、凍結或受到限制的情形；請年審會計師核查并對貨幣資金的真實性、存放安全性、是否存在權利受限情形發(fā)表專項意見。結合你公司在手可動用貨幣資金、現(xiàn)金利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力等，說明公司短期和長期的償債能力，是否存在流動性風險，以及擬采取的應對或防范風險的措施。”

    信邦制藥對此回復稱，截至2018年12月31日，公司庫存現(xiàn)金存放至公司，銀行存款及其他貨幣資金全部存放至銀行。會計師核查意見為：經(jīng)核查，公司期末貨幣資金是真實及準確的；截至期末，庫存現(xiàn)金存放至公司，銀行存款及其他貨幣資金全部存放至銀行，貨幣資金的存放是安全的。

    同時，公司表示，截至2018年12月31日，公司流動資產(chǎn)中貨幣資金、應收票據(jù)及應收賬款、存貨合計55.30億元，占資產(chǎn)總額的50.95%，其中：公司貨幣資金余額16.14億元，扣除受限貨幣資金1.19億元及募集資金賬戶余額9500.95萬元后，可動用資金約14億元；應收票據(jù)1.67億元均為銀行承兌匯票，應收賬款27.05億元主要為應收二級以上公立醫(yī)院及各級醫(yī)保部門款項；存貨10.44億元主要為待銷售或生產(chǎn)的庫存商品及原材料，以上三類流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很強，流動性風險較小，有足夠的短期和長期償債能力。

    商譽減值再次被問詢

    商譽也是近期投資者比較關注的一個問題，截至2018年末，信邦制藥商譽的賬面價值為人民幣23.15億元，本期計提商譽減值準備為15.37億元，主要為計提子公司中肽生化有限公司、康永生物技術有限公司商譽減值準備。

    對此，問詢函要求公司說明報告期商譽減值測試的方法、具體計算過程、主要參數(shù)等，分析是否與以往年度存在重大差異，并結合子公司的經(jīng)營情況、財務指標變化等，說明你公司本期對其計提大額商譽減值的原因和合理性，核實以前年度是否存在商譽減值計提不充分的情況。請年審會計師發(fā)表專項意見。

    信邦制藥表示，計提子公司大額商譽減值準備的原因之一在于，受國際宏觀環(huán)境及中美貿易摩擦的影響，中肽生化有限公司、康永生物技術有限公司作為多肽產(chǎn)品全球主要供應商，其主要客戶集中在美國（近70%），2018年受中美貿易摩擦影響，很多原本客戶意向由中肽生化有限公司、康永生物技術有限公司承接的訂單，暫停或改由美國本土的供應商承接，造成了中肽生化有限公司、康永生物技術有限公司市場份額的下降。

    受上述因素影響，中肽生化有限公司2018年實現(xiàn)營業(yè)收入2.12億元、凈利潤為6031.20萬元；較2017年的營業(yè)收入3.06億元、凈利潤1.29億元分別下降了30.63%、53.14%；2018年毛利率為62.29%、銷售凈利潤率為28.46%，較2017年毛利率71.00%、銷售凈利潤率42.13%有較大幅度的下降。因此計提了商譽減值金額15.37億元。

（編輯 喬川川）