又到年底業(yè)績大比拼前夕。
今年一批中生代基金經(jīng)理逆襲成功,站上業(yè)績巔峰,與此同時,也有不少明星基金經(jīng)理卻跌倒掉進坑里。
21世紀(jì)資本研究院在四季度還發(fā)現(xiàn)一個有趣的現(xiàn)象,三季度前收益前面的名次主要被新生代基金經(jīng)理(基金經(jīng)理年限小于3年)霸榜。
但一個多月后的11月24日,收益TOP20已擠進了更多的中生代(基金經(jīng)理年限為3-7年)和老一代基金經(jīng)理(基金經(jīng)理年限大于7年)管理的基金。
并且,中生代成為今年收益TOP20績優(yōu)基金的主力軍。
兩極分化
今年賺錢有多難?
一大撥基民的心路歷程是這樣:年初時,我要賺大錢;春節(jié)后,不虧就行了;年中,少虧點就好;三季度,我能拿回我的錢嗎?現(xiàn)在,死扛不賣了。
今年以來的市場經(jīng)歷了極端分化。
其中,主要上漲的就是兩個方向——新能源股和資源股。新能源車行業(yè)大漲48.92%%,有色金屬行業(yè)大漲50.49%。
而主要下跌的是大消費板塊,包括食品飲料、家電、醫(yī)藥等。
所以,今年配置新能源和周期股的基金業(yè)績比較好,而配置了大盤藍籌股,以及大消費股的基金業(yè)績比較差。其中,食品飲料下跌6.32%,日常消費下跌5.34%。
格上旗下金樟投資研究員謝詩琦介紹,從策略分類來看,將基金分為主觀價值、主觀成長、主觀逆向以及靈活配置。
今年以來價值和逆向型基金表現(xiàn)相對落后,主要是受到今年風(fēng)格切換,傳統(tǒng)藍籌風(fēng)格不及中小盤風(fēng)格。
主觀成長因為主要選擇未來的景氣度成長性較高的公司和行業(yè),表現(xiàn)優(yōu)秀,靈活配置型管理人也能通過靈活的倉位調(diào)整以及行業(yè)布局調(diào)整,同樣表現(xiàn)亮眼。
21世紀(jì)資本研究院根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn),截至11月24日,主動型權(quán)益基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡配置型基金)中,有七成收益為正,三成為負(fù)。
具體數(shù)據(jù)是:3811只正收益,1541只負(fù)收益,兩者占比分別是71%、29%。
表面看來,負(fù)收益的基金數(shù)量只占三成,不算太多。
但是,今年負(fù)收益的一大批基金中,不少是投資于大藍籌股、大消費類的基金,它們的規(guī)模比較大,比如張坤管理的易方達藍籌精選基金規(guī)模698億元;劉彥春管理的景順長城新興成長基金規(guī)模542億元,以及另一只景順鼎益LOF規(guī)模227億元;葛蘭管理的中歐醫(yī)療健康634億元;蕭楠管理的易方達消費行業(yè)基金規(guī)模299億元;焦巍管理的銀華富裕主題基金規(guī)模244億元。
所以不少基民表示,今年投資很寂寞。
神愛前等中生代逆襲
截至11月24日,今年最賺錢的主動權(quán)益基金TOP20是:前海開源新經(jīng)濟A115.36%、前海開源公用事業(yè)109.43%、長城行業(yè)輪動A93.22%、寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)A92.98%、金鷹民族新興88.99%、信誠新興產(chǎn)業(yè)A83.47%等。這些基金收益都在75%以上。
21世紀(jì)資本研究院提煉了三組數(shù)據(jù):
第一,今年前三季收益TOP20,新生代基金經(jīng)理(基金經(jīng)理年限小于3年)管理著7只,占比35%;
第二,中生代基金經(jīng)理(基金經(jīng)理年限在3年至7年之間)管理著10只,占比50%;
第三,老一代基金經(jīng)理(基金經(jīng)理年限在7年以上)管理著3只,占比15%。
這意味著,年初至今(截至11月24日)的主動權(quán)益基金收益TOP20中,中生代(10只)>新生代(7只)>老一代(3只)。
而前三季度,主動權(quán)益基金收益TOP20中,新生代(14只)>中生代(7只)>老一代(0只)。這說明在四季度以來的一個多月,中生代基金經(jīng)理逆襲了,并成為今年績優(yōu)基金的主力。
那么,哪些基金逆襲了?
與三季度末相比,TOP20中,有13只基金繼續(xù)保留在TOP20隊伍中。另外有7只逆襲。包括3只由中生代基金經(jīng)理神愛前管理的基金——平安策略先鋒、平安轉(zhuǎn)型創(chuàng)新A類和C類,它們都較前三季度的收益大幅增加了26個百分點。從神愛前的基金三季度末的重倉股來看,三只基金重倉都集中在新能源。神愛前對基金配置方向的及時調(diào)倉是幫助其迅速提高收益的重要原因,因為上游的資源股等,在四季度的一個多月里出現(xiàn)了大幅回調(diào)。神愛前繼續(xù)關(guān)注新能源,但目標(biāo)是由中上游向中下游轉(zhuǎn)移。
除神愛前之外,另一位中生代基金經(jīng)理姚晨曦管理的中海能源策略基金年初以來收益達到77%,較前三季度的57.88%,大幅提高了20個百分點。
該基金的逆襲同樣與重倉新能源有關(guān)。
姚晨曦在三季報中表示,該基金后續(xù)將繼續(xù)聚焦“碳中和”主題,除了上半年表現(xiàn)出色的新能源汽車、光伏和儲能等板塊外,積極挖掘與之相關(guān)的新投資機會。
此外,新進今年收益TOP20的還有老將楊銳文管理的景順長城新能源產(chǎn)業(yè),以及老將曾國富、李淑彥管理的信達澳銀周期動力基金,這3只基金也重倉了新能源。
跌倒的基金
21世紀(jì)資本研究院研究顯示,今年基金收益倒數(shù)第一是中生代基金經(jīng)理徐文卉管理的農(nóng)銀匯理消費主題H基金。
截至11月24日,今年以來收益下跌45.60%。這只消費主題基金,今年已虧損近半。但三季報表示,“展望未來,經(jīng)過2-3個季度的調(diào)整,已經(jīng)有一些方向進入價值區(qū)間,逐步展現(xiàn)出較高的投資吸引力。”
今年基金收益倒數(shù)第二、第三名的是另一位中生代基金經(jīng)理吳昊管理的方正富邦創(chuàng)新動力C類和A類份額,今年以來收益下跌30%。
二季度末時該基金重倉有今年跌得較多的白酒、金融、醫(yī)藥、家電等股票,但到三季度末已大幅調(diào)倉至新能源和科技股。
今年基金收益倒數(shù)第四名的是老將明星基金經(jīng)理王宗合管理的鵬華創(chuàng)新未來。許多重倉大消費的明星基金經(jīng)理也在今年虧損的行列,如張坤、劉彥春、葛蘭、蕭楠、鄔傳雁。
站在年底,當(dāng)我們布局明年時,投資人是應(yīng)該追高那些今年賺錢的基金,還是抄底那些虧錢的基金?
對此,前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍表示,“投資者要均衡配置,就是不能盲目追漲一些收益特別高的基金,防止出現(xiàn)高位回落的風(fēng)險。但是另一方面,今年收益最高的新能源又是長期投資方向,所以如果看中長期的話,新能源仍然是有配置價值的,特別是清潔能源基金,長期投資價值是比較大的。”
“另外,也可以關(guān)注一些配置消費股的基金,特別是在底部抄底的基金,從長期來看,也是比較看好的,現(xiàn)在可以去抄底這些投資消費股的基金。”楊德龍說。
但是楊德龍建議規(guī)避周期股基金,他的理由是,明年可能出現(xiàn)商品價格下跌,周期股的盈利可能會出現(xiàn)比較大的回撤,周期股的股價跌幅可能也會比較大,所以對于周期股類的基金配置要少些。
格上旗下金樟投資研究員謝詩琦表示,“不同的基金都是有適合的市場環(huán)境,也同樣有策略的不適應(yīng)期,不能僅僅通過今年是否賺錢做投資決策。”
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