新基金再添募集失敗案例

    發(fā)行市場(chǎng)持續(xù)降溫，公募基金再添募集失敗案例。富安達(dá)雙擎驅(qū)動(dòng)混合基金于4月19日發(fā)布了基金合同不能生效的公告，至此年內(nèi)已有9只基金募集失敗，其中過(guò)半為偏股混合基金。

    基金募集失敗，是發(fā)行市場(chǎng)艱難時(shí)刻的縮影。4月已過(guò)三分之二，本月新發(fā)基金規(guī)模不足500億，僅占上月全月發(fā)行規(guī)模的18%。以股票型與混合型為代表的權(quán)益類(lèi)基金顯著“退燒”。

    延期發(fā)行仍募集失敗

    4月19日，富安達(dá)基金發(fā)布關(guān)于旗下富安達(dá)雙擎驅(qū)動(dòng)混合合同不能生效的公告。相關(guān)內(nèi)容顯示，這只偏股混合型基金自3月22日起開(kāi)始募集，截至4月16日基金募集期限屆滿，未能滿足基金備案的條件，故基金合同不能生效。

    值得一提的是，本月初，該基金還曾延長(zhǎng)募集期，但半個(gè)月后，募集仍然無(wú)法完成。

    一位知情人士告訴證券時(shí)報(bào)記者，“投資者購(gòu)買(mǎi)基金的熱情驟降，資金難找是該產(chǎn)品募集失敗的主要原因。新發(fā)基金‘魅力’不夠，還與基金公司旗下部分產(chǎn)品的長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)平平有密切關(guān)系。如果基金公司業(yè)績(jī)好，新發(fā)基金募集會(huì)容易一些。”

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，這已是年內(nèi)第9只宣告募集失敗的新發(fā)基金。這些發(fā)行失敗的基金中，權(quán)益類(lèi)基金占據(jù)了大部分。具體來(lái)看，5只為主動(dòng)偏股型基金，2只純債基金，1只二級(jí)債基，1只指數(shù)型基金。春節(jié)后至今兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，有6只基金發(fā)行失敗，春節(jié)前一個(gè)多月內(nèi)發(fā)行失敗的基金有3只。發(fā)行的公司中，不乏像交銀施羅德這樣市場(chǎng)號(hào)召力比較大的基金公司，但多為中小型公司。

    對(duì)此華南一位公募人士表示，同一檔期內(nèi)上架的新基金很容易出現(xiàn)發(fā)行“冷熱不均”的現(xiàn)象，在市場(chǎng)情緒偏冷時(shí)更是如此。即使在去年如火如荼的基金募集大年，也有25只新基金募集失敗。“春節(jié)前投資者熱情高漲，隨著市場(chǎng)情緒的降溫，一些發(fā)行檔期安排欠佳、品牌效應(yīng)不強(qiáng)或者基金經(jīng)理業(yè)績(jī)欠佳的新品便賣(mài)不動(dòng)了。”

    新發(fā)基金

    數(shù)量和規(guī)模銳減

    事實(shí)上，進(jìn)入4月以來(lái)以來(lái)，股市的持續(xù)震蕩，令基金發(fā)行再度降溫，新發(fā)基金的數(shù)量和發(fā)行份額銳減。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，按照基金成立日期統(tǒng)計(jì)，截至4月19日，4月以來(lái)市場(chǎng)上新發(fā)基金數(shù)量為56只，合計(jì)發(fā)行規(guī)模498.3億元。而在今年1月、2月、3月，分別有120只、122只、184只新基金成立，發(fā)行規(guī)模分別達(dá)4901.4億元、2966.8億元、1819.95億元。

    對(duì)比來(lái)看，4月新發(fā)基金數(shù)量及發(fā)行規(guī)模較今年前3月呈斷崖式下滑態(tài)勢(shì)。相較于基金發(fā)行顯著降溫的3月份，4月已過(guò)三分之二，本月新發(fā)基金規(guī)模也僅占上月全月發(fā)行規(guī)模的18%。

    在這樣的背景下，“固收+”策略的債類(lèi)基金又一次扛起基金發(fā)行大旗。

    具體來(lái)看，4月以來(lái)成立的基金中，募集金額前十的基金中有8只為純債基金和“固收+”基金。

    華富基金總經(jīng)理助理、固定收益部總監(jiān)尹培俊認(rèn)為，中期視角看，疫情暴發(fā)至今國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)依次經(jīng)歷了疫情后復(fù)蘇、經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張、經(jīng)濟(jì)過(guò)熱等環(huán)境，隨著宏觀流行性轉(zhuǎn)向中性，過(guò)去2年估值擴(kuò)張的權(quán)益資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)率應(yīng)將有所降低，而在未來(lái)的1~2年中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)斜率放緩也會(huì)帶來(lái)債券資產(chǎn)的趨勢(shì)性機(jī)會(huì)。“‘固收+’產(chǎn)品，可以通過(guò)自上而下的宏觀視角，兼顧各類(lèi)資產(chǎn)的性價(jià)比，有效調(diào)節(jié)股債之間的倉(cāng)位配比，兼具攻守特征。‘固收+’產(chǎn)品在固收底倉(cāng)的基礎(chǔ)上，追求適度的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，相對(duì)于傳統(tǒng)固定收益產(chǎn)品有望得到更高收益回報(bào)。”尹培俊說(shuō)。