“無懼”銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 歐洲央行再加息50個(gè)基點(diǎn)

    本報(bào)記者 韓昱

    據(jù)新華財(cái)經(jīng)消息，北京時(shí)間3月16日晚，歐洲央行（ECB）決定加息50個(gè)基點(diǎn)，兌現(xiàn)了前次利率指引中的承諾，也基本符合市場預(yù)期。不過，在近期美歐銀行系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)的背景下，歐洲央行未對下一次加息作出明確指引，而是稱利率決定將取決于未來公布的經(jīng)濟(jì)和金融數(shù)據(jù)等因素。

    本次加息后，歐洲央行三大關(guān)鍵利率——存款便利利率升至3%，邊際貸款利率為3.75%，主要再融資利率為3.5%。自去年7月份開啟加息進(jìn)程以來，歐洲央行已連續(xù)六次大幅加息以遏制通脹，共計(jì)加息350個(gè)基點(diǎn)。

    “歐洲央行基本如預(yù)期加息50個(gè)基點(diǎn)，主要為治理較高的通脹水平，在就業(yè)和經(jīng)濟(jì)增長尚可的情況下加息具有較強(qiáng)的合理性。”IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對《證券日報(bào)》記者說道。    

    來源：歐洲央行官網(wǎng)

    對于近期歐洲銀行業(yè)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)事件，歐洲央行在利率決議中特意表示，正在密切關(guān)注當(dāng)前市場的緊張態(tài)勢，并隨時(shí)準(zhǔn)備在必要時(shí)作出應(yīng)對，以維護(hù)歐元區(qū)的物價(jià)與金融穩(wěn)定。

    歐洲央行認(rèn)為，歐元區(qū)銀行業(yè)具有韌性，資本和流動(dòng)性狀況強(qiáng)勁。無論如何，歐洲央行已經(jīng)準(zhǔn)備好政策工具箱，可以在必要時(shí)向歐元區(qū)金融體系提供流動(dòng)性支持，保證貨幣政策的平穩(wěn)傳導(dǎo)。

    歐洲央行行長拉加德在此后的新聞發(fā)布會(huì)上表示，“金融市場穩(wěn)定與物價(jià)穩(wěn)定同等重要”，不會(huì)在二者之間作出權(quán)衡取舍。如果出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，歐洲央行隨時(shí)準(zhǔn)備設(shè)計(jì)新工具提供流動(dòng)性支持，但目前尚無預(yù)期會(huì)發(fā)生這樣的狀況，也無法確定利率路徑將是怎樣的。分析人士指出，銀行系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)事件使歐洲央行的利率前景不確定性大增，未來很可能放緩加息步伐。

    “對經(jīng)濟(jì)衰退和金融穩(wěn)定的擔(dān)憂，暫未影響歐洲央行反通脹的決心。不過，本次議息會(huì)議未強(qiáng)調(diào)繼續(xù)加息，顯示歐洲央行為可能的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留了空間和靈活性。”中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈Ｆ皆诮邮堋蹲C券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。

    浙商證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李超在其研報(bào)中談道，本月歐洲央行是在判斷當(dāng)前銀行風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)可控的背景下，作出繼續(xù)加息對抗通脹的政策抉擇。但對未來形勢尤其是金融條件并無明確把握，因此未對此后的加息路徑給出指引。

    歐洲央行還公布了最新的通脹及GDP預(yù)測。

    通脹層面，歐洲央行將2023年調(diào)和CPI預(yù)期下調(diào)至5.3%（去年12月份預(yù)期為6.3%），但將核心調(diào)和CPI預(yù)期從4.2%上調(diào)至4.6%。2024年、2025年通脹預(yù)期也均有所下調(diào)。

    經(jīng)濟(jì)增長層面，歐洲央行將2023年GDP增速預(yù)期上調(diào)至1.0%（去年12月份預(yù)期為0.5%），2024年、2025年GDP增速預(yù)期則均下調(diào)至1.6%，此前分別為1.9%、1.8%。

    歐洲央行稱，強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場仍將支撐今年歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長，但預(yù)計(jì)貨幣政策影響將持續(xù)顯現(xiàn)，明后兩年GDP增速仍受到限制。

    在柏文喜看來，隨著多次大幅加息效應(yīng)的顯現(xiàn)，自然會(huì)削弱歐洲央行加息能力，后續(xù)加息頻率和幅度勢必有趨緩趨勢。

    展望未來，上述研報(bào)分析稱，歐洲央行的持續(xù)性緊縮可能加大歐洲金融風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。需持續(xù)關(guān)注歐洲金融風(fēng)險(xiǎn)及其外溢影響，如果持續(xù)發(fā)酵可能擾動(dòng)甚至打斷歐洲央行的貨幣緊縮進(jìn)程。

    “盡管采取了救助措施，但歐美銀行業(yè)流動(dòng)性大考驗(yàn)和信任危機(jī)仍在發(fā)酵。”楊海平表示，需要對海外金融風(fēng)險(xiǎn)保持足夠的警惕。

（編輯 白寶玉）