港股IPO熱度回升 大型IPO、“A+H”股接連涌現(xiàn)

    本報(bào)記者 毛藝融

    10月24日，地平線（股票簡(jiǎn)稱：地平線機(jī)器人）在港交所正式掛牌上市。該公司以每股3.99港元的上限價(jià)格招股，籌資54億港元，成為2024年香港市場(chǎng)首次公開(kāi)募股中集資第二大的新股，并成為年內(nèi)港股最大的科技IPO。

    近期港股大型IPO、“A+H”股接連涌現(xiàn)，獲得了不少機(jī)構(gòu)投資者青睞。富途商業(yè)研究總監(jiān)陳思對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，對(duì)于一些有融資需求的企業(yè)而言，港股IPO獨(dú)特的發(fā)行節(jié)奏與靈活的發(fā)行方式具有吸引力，后續(xù)港股IPO市場(chǎng)有望迎來(lái)更多明星企業(yè)。

    多家明星企業(yè)赴港IPO

    多家明星企業(yè)籌劃赴港上市。僅10月份以來(lái)，就有貨拉拉、明基醫(yī)院、毛戈平、鈞達(dá)股份等企業(yè)相繼遞表。另外，太美醫(yī)療科技、榮利營(yíng)造、卡羅特、七牛智能、華潤(rùn)飲料、地平線等公司已完成上市。

    具體來(lái)看，10月23日，怡寶母公司華潤(rùn)飲料在港交所掛牌上市，這也是繼農(nóng)夫山泉之后，在港股上市的第二家國(guó)內(nèi)包裝飲用水企業(yè)。華潤(rùn)飲料上市首日漲15%，募資凈額49億港元。富途研究團(tuán)隊(duì)表示，由于華潤(rùn)飲料發(fā)行規(guī)模較大，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)不錯(cuò)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看利好香港IPO市場(chǎng)，有助于吸引更多企業(yè)赴港IPO。

    地平線IPO也備受市場(chǎng)關(guān)注。此次IPO吸引了境內(nèi)外眾多知名機(jī)構(gòu)投資者的參與。其中，阿里巴巴、百度集團(tuán)、達(dá)飛集團(tuán)和一家寧波市政府基金為基石投資者，認(rèn)購(gòu)總額達(dá)到約2.2億美元。此外，柏基投資、挪威央行投資管理、威靈頓投資管理集團(tuán)等知名機(jī)構(gòu)也積極認(rèn)購(gòu)。

    明星企業(yè)之所以扎堆赴港IPO，原因有多方面。從新股募資額來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，港交所今年新增IPO企業(yè)51家，首發(fā)募資規(guī)模已達(dá)到675.67億港元，遠(yuǎn)超去年全年。

    政策方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在今年4月19日發(fā)布5項(xiàng)資本市場(chǎng)對(duì)港合作措施，支持內(nèi)地行業(yè)龍頭企業(yè)赴香港上市。港交所今年推出諸多新舉措，如降低特專科技公司的最低上市門檻，提高了市場(chǎng)的包容性，吸引更多創(chuàng)新型公司赴港IPO。

    此外，港股市場(chǎng)的流動(dòng)性增強(qiáng)，市場(chǎng)情緒改善，為IPO提供了良好的市場(chǎng)環(huán)境。Wind數(shù)據(jù)顯示，9月24日至10月24日期間，港股日均成交額達(dá)到2361.53億港元。此前8月份日均成交額僅955億港元。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，港股IPO熱度正隨著市場(chǎng)改善而回升。

    “A+H”股隊(duì)伍持續(xù)擴(kuò)容

    “A+H”股即將再添一例。已在A股上市的龍?bào)纯萍寄壳罢谡泄?，預(yù)計(jì)于10月30日在港交所掛牌上市。

    此次龍?bào)纯萍糎股募資規(guī)模將在7億港元左右。該公司表示，為了加快公司的國(guó)際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)公司的境外融資能力，進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，公司推進(jìn)了此次H股發(fā)行。

    事實(shí)上，今年以來(lái)已有多家A股上市公司籌備搭建“A+H”雙融資平臺(tái)，為“出海”及全球化發(fā)展做準(zhǔn)備。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，除了9月份已在港股上市的美的集團(tuán)外，還有順豐控股、百利天恒、吉宏股份、赤峰黃金、安井食品、鈞達(dá)股份等多家公司在籌劃推進(jìn)赴港上市計(jì)劃。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，在內(nèi)地與香港兩地上市的企業(yè)共有149家。從行業(yè)分布來(lái)看，149家公司主要集中在多元金融、醫(yī)療保健、材料、能源等領(lǐng)域，多為行業(yè)內(nèi)大型企業(yè)。

    值得一提的是，為吸引內(nèi)地大型企業(yè)赴港上市，港交所在提升市場(chǎng)效率和流動(dòng)性方面作出一系列改革。10月18日，香港證監(jiān)會(huì)及香港聯(lián)交所宣布優(yōu)化上市審核機(jī)制。一位港股投行人士認(rèn)為，隨著港股IPO審批流程縮短，百億港元市值A(chǔ)股公司可獲快速審批，“A+H”股隊(duì)伍有望擴(kuò)容。

    “對(duì)于‘先A后H’的公司來(lái)講，把香港作為布局國(guó)際市場(chǎng)的‘橋頭堡’和‘前站’，將進(jìn)一步吸引全球投資者和企業(yè)人才。”沙利文大中華區(qū)執(zhí)行總監(jiān)周明子對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此舉有助于提高企業(yè)的國(guó)際知名度，還能為企業(yè)布局海外市場(chǎng)、建設(shè)海外市場(chǎng)提供直接資本支持。

    不過(guò)，擬赴港上市的A股公司也需要提前籌備。“A股公司赴港上市一般需要根據(jù)《香港上市規(guī)則》的要求修改公司章程及董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和股東會(huì)的議事規(guī)則。”凱易國(guó)際律師事務(wù)所團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，此外，《香港上市規(guī)則》要求上市申請(qǐng)人需聘請(qǐng)一位慣常居住于香港的獨(dú)立非執(zhí)行董事，且董事會(huì)中至少有一位女性董事。這些要求可能會(huì)導(dǎo)致A股公司需要調(diào)整董事會(huì)架構(gòu)。