金融高水平雙向開放倒逼中國金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級

    ■本報記者 包興安

    近日，中共中央政治局就完善金融服務(wù)、防范金融風(fēng)險舉行第十三次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時強調(diào)，要提高金融業(yè)全球競爭能力，擴(kuò)大金融高水平雙向開放，提高開放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險能力，提高參與國際金融治理能力。專家認(rèn)為，隨著金融高水平雙向開放步伐的加快，將會吸引QFII等長期資金入市。

    萬博新經(jīng)濟(jì)研究院副院長劉哲對《證券日報》記者表示，擴(kuò)大金融雙向開放力度，可以提升金融體系的競爭活躍度，增加融資渠道，提升金融產(chǎn)品的多樣性，倒逼中國金融機(jī)構(gòu)盡快建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度，形成有競爭力的金融服務(wù)能力，進(jìn)而提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)的深度和廣度，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

    蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心主任黃志龍對《證券日報》記者表示，擴(kuò)大金融高水平雙向開放，對于實體經(jīng)濟(jì)而言，有兩大主要效果，首先可以進(jìn)一步提升資源特別是金融資源和資金的配置效率，使得金融機(jī)構(gòu)的競爭更加充分；其次，進(jìn)一步擴(kuò)大金融雙向開放，彰顯中國進(jìn)一步改革開放的決心，有利于提振實體經(jīng)濟(jì)的信心。

    去年以來，我國金融業(yè)對外開放提速，銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)開放措施接連落地。例如，在資本市場方面，去年4月11日，證券公司、基金管理公司、期貨公司、人身險公司外資持股比例上限放寬至51%，三年后不再設(shè)限；6月1日，A股被正式納入MSCI新興市場指數(shù)。根據(jù)此前安排，MSCI計劃分兩階段將A股大盤股納入因子從5%擴(kuò)大到20%，實施時間分別將在2019年5月和8月。

    今年1月14日，國家外匯管理局發(fā)布公告稱，為滿足境外投資者擴(kuò)大對中國資本市場的投資需求，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）總額度由1500億美元增加至3000億美元；為完善QFII和RQFII制度，實施資本市場高水平對外開放，引進(jìn)更多境外長期資金，證監(jiān)會1月31日宣布擬合并QFII和RQFII制度，并放寬準(zhǔn)入條件、擴(kuò)大投資范圍。

    專家認(rèn)為，目前，合格投資者主要投資于在證券交易所交易的股票、債券，在銀行間債券市場交易的固定收益產(chǎn)品，股指期貨等。打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，需要實施高水平對外開放，擴(kuò)大合格投資者投資范圍。

    黃志龍表示，完善QFII和RQFII制度是順應(yīng)金融高水平雙向開放的重要舉措，也是人民幣國際化和人民幣資本項目對外開放的重大進(jìn)步。大規(guī)模引入QFII等境外資金，一方面有利于提升A股市場價值投資理念，另一方面對于A股的流動性資金支持也是重大利好。

    劉哲認(rèn)為，擬合并QFII和RQFII制度，是適應(yīng)資本市場對外開放進(jìn)度的適時調(diào)整，從資金的實質(zhì)出發(fā)，簡化監(jiān)管流程、統(tǒng)一監(jiān)管尺度，更有利于吸引境外資金進(jìn)入中國市場。

    黃志龍預(yù)計，2019年特別值得期待的金融開放政策將是海南自由貿(mào)易港、粵港澳大灣區(qū)等相關(guān)規(guī)劃提出的一系列舉措逐漸在這些地區(qū)落地，同時2018年對于外資金融機(jī)構(gòu)股比限制放松或取消，也將在2019年產(chǎn)生一系列效果和真正落地的外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立。