5月券商金股搶先看：誰將拔得頭籌？

    本報(bào)記者 任世碧

    5月份首個(gè)交易日，A股三大指數(shù)有所分化，上證指數(shù)盤中持續(xù)拉升，截至收盤漲0.82%，收獲四連陽，報(bào)收3350.46點(diǎn)；而深證成指下跌0.57%，創(chuàng)業(yè)板指下跌1.16%。如何尋找5月份的投資機(jī)會(huì)呢？

    Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月4日收盤，已有信達(dá)證券、招商證券、西部證券、申萬宏源證券等在內(nèi)的29家券商公布了5月份金股組合和策略，共有235只個(gè)股被推薦（不包括港股），中國(guó)中鐵、恒瑞醫(yī)藥、完美世界、金山辦公、科大訊飛等個(gè)股獲得券商集體看多。從券商的推薦情況來看，機(jī)械設(shè)備、醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、電子、電力設(shè)備、食品飲料、傳媒等板塊中獲得券商推薦的個(gè)股最多。

    機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在政策、業(yè)績(jī)、估值等多重利好支撐下，節(jié)后A股相比全球市場(chǎng)有望顯現(xiàn)相對(duì)韌性，市場(chǎng)依然處于全年關(guān)鍵做多窗口，A股“紅五月”可期。

    五月券商“金股”看好這些賽道

    從券商推薦的個(gè)股來看，上述235只金股中，有52只個(gè)股獲2家及以上券商推薦。中國(guó)中鐵獲得國(guó)信證券、長(zhǎng)江證券、平安證券、興業(yè)證券、東方證券等5家券商共同選入5月份“金股”，位居推薦次數(shù)榜首；恒瑞醫(yī)藥獲中泰證券、國(guó)聯(lián)證券、興業(yè)證券、東方證券等4家券商集體推薦；完美世界贏得招商證券、開源證券、中國(guó)銀河證券、西部證券等4家券商集體推薦；金山辦公獲得招商證券、華泰證券、財(cái)通證券、光大證券等4家券商集體推薦；科大訊飛獲長(zhǎng)江證券、開源證券、民生證券、浙商證券等4家券商集體推薦；愷英網(wǎng)絡(luò)也被信達(dá)證券、國(guó)聯(lián)證券、德邦證券、國(guó)盛證券等4家券商集體推薦。此外，中微公司、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)鐵建、中國(guó)太保、宇通客車、舍得酒業(yè)、米奧會(huì)展、格力電器、愛美客等9只個(gè)股獲推薦次數(shù)均為3次。

    表：5月份券商推薦“金股”一覽    

    制表：任世碧

    從覆蓋行業(yè)來看，機(jī)械設(shè)備行業(yè)推薦個(gè)股達(dá)22只，位居首位；其次是醫(yī)藥生物行業(yè)，推薦個(gè)股有18只；計(jì)算機(jī)、電子、電力設(shè)備、食品飲料、傳媒等五行業(yè)緊隨其后，入圍五月券商“金股”的數(shù)量分別為17只、16只、15只、14只、13只。

    縱觀29家券商五月份策略報(bào)告，高端制造、TMT、大消費(fèi)、中字頭等四大賽道被普遍看好。

    首先，高端制造賽道。川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)記者表示，機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等兩行業(yè)作為高端制造賽道，在海外局勢(shì)動(dòng)蕩背景下，要對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)重點(diǎn)突破，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈自主可控，因此要加大對(duì)于“高端制造”的投入力度。

    其次，TMT賽道。“以計(jì)算機(jī)、電子為代表的TMT賽道仍是五月重點(diǎn)投資主線：盡管今年前四個(gè)月TMT板塊已然出現(xiàn)較大漲幅，但當(dāng)前產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)向好、國(guó)家數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)支持政策持續(xù)落地的情況下，預(yù)計(jì)此賽道中有實(shí)際訂單支撐的企業(yè)仍具備一定投資價(jià)值。”陳靂說。

    華安證券表示，TMT產(chǎn)業(yè)行情未休，仍可優(yōu)選結(jié)構(gòu)性方向，建議關(guān)注通信和電子。

    其三，大消費(fèi)賽道。前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)記者表示，五一小長(zhǎng)假期間，全國(guó)的旅游數(shù)據(jù)均超出預(yù)期，出現(xiàn)了大幅回升，顯示出消費(fèi)正在逐步復(fù)蘇。消費(fèi)復(fù)蘇對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇意義重大，一季度消費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)GDP增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)已經(jīng)達(dá)到了60%以上。所以提振消費(fèi)增速，提高居民收入，提振消費(fèi)信心對(duì)于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇至關(guān)重要。建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)定增長(zhǎng)的大消費(fèi)龍頭品種。

    中金公司表示，基本面修復(fù)空間和彈性大，且政策繼續(xù)支持的領(lǐng)域，如泛消費(fèi)行業(yè)。

    最后，中字頭賽道。從券商推薦的五月“金股”來看，不少是“中字頭”品種，包括中國(guó)中鐵、中國(guó)鐵建、中國(guó)太保、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)神華等在內(nèi)的36只中字頭概念股入圍5月份券商“金股”。中金公司建議關(guān)注受益于“一帶一路”倡議以及低估值國(guó)央企估值修復(fù)等主題機(jī)會(huì)。

    最牛金股年內(nèi)漲幅超370%

    今年以來，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化特征較為明顯，今年前4個(gè)月券商推薦標(biāo)的“戰(zhàn)績(jī)”如何呢？

    回顧今年前4個(gè)月券商金股組合表現(xiàn)，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，收錄的44家券商金股組合中，有26家券商金股組合收益為正，占比約59.09%。從金股年內(nèi)表現(xiàn)來看，在今年前4個(gè)月券商推薦的829只金股中，447只金股年內(nèi)股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比53.92%。其中，18只金股年內(nèi)累計(jì)漲幅均超100%，期間表現(xiàn)最為出色的是中航電測(cè)，以376.71%的年內(nèi)累計(jì)漲幅拔得頭籌，昆侖萬維以360.79%的年內(nèi)累計(jì)漲幅排名第二，中際旭創(chuàng)年內(nèi)累計(jì)漲幅也達(dá)215.21%。

    展望5月份A股行情，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，進(jìn)入5月份，國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、政策和外部環(huán)境相比4月份繼續(xù)不斷改善，投資者對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期將在微觀體驗(yàn)、宏觀數(shù)據(jù)、A股業(yè)績(jī)?nèi)齻€(gè)層面實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，投資者心態(tài)也將逐步從短暫失衡趨向平穩(wěn)，市場(chǎng)依然處于全年第二個(gè)關(guān)鍵做多窗口，財(cái)報(bào)季結(jié)束后，市場(chǎng)將步入業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)的行情階段，配置思路上建議堅(jiān)持高切低，關(guān)注上半年景氣持續(xù)改善的品種。

    陳靂表示，宏觀經(jīng)濟(jì)角度看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)仍處于穩(wěn)步復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，企業(yè)利潤(rùn)逐步修復(fù)，對(duì)A股構(gòu)成基本面支撐；美聯(lián)儲(chǔ)5月份議息會(huì)議雖再度加息，但在其經(jīng)濟(jì)承壓的情況下，預(yù)計(jì)后續(xù)繼續(xù)加息可能性較低，全球流動(dòng)性壓力有望緩解，而北向資金有望進(jìn)一步加大對(duì)于A股市場(chǎng)配置。在上述背景下，5月份A股市場(chǎng)有望震蕩走強(qiáng)。

（編輯 孫倩 策劃 張穎）