本報記者 趙子強 見習記者 任世碧
2月份以來,A股市場呈現(xiàn)滬強深弱的態(tài)勢,市場量能仍以存量資金博弈為主。盡管如此,以QFII為代表的外資調(diào)研積極性逐步回升,年報業(yè)績預期向好的品種備受關(guān)注。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示,2月份以來截至2月14日,有17家公司獲QFII密集調(diào)研。其中,立訊精密、邁瑞醫(yī)療、超圖軟件等3家公司期間均受到7家及以上QFII扎堆調(diào)研,藍思科技、華東醫(yī)藥、創(chuàng)耀科技、潮宏基、宇信科技等5家公司期間也均獲2家及以上QFII聯(lián)袂調(diào)研。
對此,接受《證券日報》記者采訪的前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍表示,從國內(nèi)因素來看經(jīng)濟增速放緩的擔憂也導致投資者的做多信心受到影響,進入到春節(jié)之后,2月份市場的走勢相對于1月份來說有所改善,當前的A股仍處于震蕩、反復磨底期。其實今年以來市場的風格是非常明顯的,‘業(yè)績?yōu)橥?rsquo;的行情,是主導當前市場的選股思路之一,對于很多資金來說可能面臨著調(diào)倉換股的需求。以QFII為代表的外資近期密集調(diào)研品種扎堆行業(yè)當前景氣度較高,尤其是年報業(yè)績超預期的行業(yè)龍頭品種更容易吸引資金的關(guān)注。
近年來,境外機構(gòu)和個人連續(xù)加倉人民幣資產(chǎn),總體規(guī)模不斷提升。據(jù)央行發(fā)布的境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)情況顯示,2019年末,境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)股票2.10萬億元,到2020年末境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)股票增至3.4065萬億元,再到2021年末境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)股票繼續(xù)升至3.94萬億元。這是境外投資者連續(xù)第三年增持境內(nèi)股票,印證了A股對外資的強大吸引力。
國家外匯管理局副局長王春英日前表示,中國金融市場對外開放,人民幣資產(chǎn)吸引力增強,外資增加對人民幣資產(chǎn)的配置,逐漸成為資金跨境流入的重要渠道。未來外資增配人民幣資產(chǎn)仍有較大空間,原因在于人民幣資產(chǎn)與發(fā)達經(jīng)濟體、新興經(jīng)濟體資產(chǎn)價格、收益的相關(guān)度比較低;外資在我國股市和債市中的占比保持在3%至5%的水平,提升潛力大。
良好的年度業(yè)績預期向好或是2月份以來QFII頻繁調(diào)研的重要動力。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),上述17家QFII調(diào)研的公司中,截至目前,已有12家公司披露了2021年年度業(yè)績預告,8家公司業(yè)績預喜,占比近七成。其中,藍黛科技、嘉美包裝、潮宏基等3家公司均預計2021年全年凈利潤同比最大變動幅度100%以上。
近期,北向資金也提前布局部分QFII調(diào)研品種。統(tǒng)計顯示,截至目前,有13只個股獲北向資金持倉,立訊精密、周大生、水羊股份、環(huán)旭電子等4只個股2月份以來均受到北向資金的青睞,期間北向資金增持數(shù)量分別為2157.85萬股、57.03萬股、29.81萬股、23.50萬股。
機構(gòu)普遍認為,外資被譽為聰明資金,長期受價值投資熏陶,投資策略也非常成熟,A股市場的影響力也在不斷提高,因此備受QFII積極調(diào)研的標的及行業(yè)一定程度上會成為市場接下來的風向標,受到各路資金的關(guān)注。
接受《證券日報》記者采訪的川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂表示,“近年來我國資本市場國際化進程加速,境內(nèi)外市場加強互聯(lián)互通,擴展外資進入A股市場的渠道,助力外資穩(wěn)步流入中國資本市場。2月份以來,QFII圍繞電子、計算機、紡織服飾、醫(yī)藥生物等四大行業(yè)開展調(diào)研。近期受到海外流動性收緊和十年期美債收益率持續(xù)攀升的影響,A股市場大幅回落,維持著震蕩走勢。整體來看,外資重點調(diào)研的品種具有業(yè)績增長良好、股價得到充分調(diào)整、現(xiàn)階段估值較低的特征,避開了估值較高或者短期內(nèi)漲幅較大的板塊,具備一定的配置優(yōu)勢。”
持有相同觀點的私募排排網(wǎng)研究主管劉有華對記者表示,“QFII重點調(diào)研品種扎堆行業(yè)具有如下幾方面的特征:其一,行業(yè)正處于高景氣周期;其二,行業(yè)未來業(yè)績有望得到改善;其三,行業(yè)符合未來發(fā)展趨勢。在這些特征的推動下,這些行業(yè)未來業(yè)績增長確定性非常高,因此具有長期的投資價值而受到了QFII的重點調(diào)研。QFII投研能力較強,而且市場認可度高,因此QFII作為A股市場的重要定價機構(gòu),對A股市場的影響力在逐步提升,QFII重點調(diào)研品種往往能獲得更多的資金關(guān)注和跟隨,成為市場的風向標,所以接下來大概率表現(xiàn)會強勢大市。”
對于以電子、計算機為代表的科技品種,陳靂表示,“自去年12月份美聯(lián)儲貨幣政策迅速轉(zhuǎn)鷹之后,市場恐慌情緒蔓延,高估值板塊受到十年期美債收益率大幅上漲的影響持續(xù)承壓,經(jīng)過多次回調(diào)后,當前估值相對合理??紤]到市場對美聯(lián)儲加息反應(yīng)較為充分,行業(yè)或迎來新一輪的上漲空間。”
“從板塊指數(shù)來看,電子、計算機、紡織服飾、醫(yī)藥生物等板塊都處在階段性低位,隨著行業(yè)平均業(yè)績出現(xiàn)好轉(zhuǎn),這些行業(yè)進入境外機構(gòu)的研究庫也在情理之中。以醫(yī)藥生物板塊為例,板塊指數(shù)從去年初高位18440點一路下行至11249點,跌幅超過40%。對于這些行業(yè)來說,A股去年連續(xù)性估值下調(diào)進一步強化這些行業(yè)的投資安全邊際,而隨著國際貿(mào)易需求增加、行業(yè)環(huán)境進一步優(yōu)化等因素疊加,讓這些相對低估的板塊開始具有較好投資機會,自然會吸引外資加大投研關(guān)注度。”安爵資產(chǎn)董事長劉巖對記者表示。
表:2月份以來獲QFII調(diào)研的公司一覽
制表:任世碧
(編輯 崔漫 才山丹 策劃 張穎)
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