MSCI成份股調(diào)整！新納入9只A股，千億白馬重回外資視野！

    本報(bào)記者 張穎 見習(xí)記者 任世碧

    北京時(shí)間2月10日早間，國際指數(shù)編制公司MSCI公布了其2022年2月份的指數(shù)季度調(diào)整結(jié)果。在本次調(diào)整中，MSCI中國指數(shù)新納入10只中國股票，剔除4只。其中，9只A股新納入MSCI中國指數(shù)，分別為中國能建、華潤微、三峽能源、中偉股份、大秦鐵路、格力電器、容百科技、杉杉股份、天合光能。MSCI公告顯示，上述調(diào)整將于2月28日收盤后生效。這也意味著此前曾被MSCI剔除的千億市值大白馬格力電器，重回MSCI旗艦指數(shù)。

    對(duì)此，MSCI中國指數(shù)的調(diào)整往往吸引大量海外被動(dòng)資金，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，“MSCI指數(shù)的調(diào)入調(diào)出也有明確的規(guī)則，一般會(huì)結(jié)合上市公司的公司規(guī)模、流通市值、行業(yè)代表性和流動(dòng)性等多個(gè)維度進(jìn)行綜合衡量。一般來說入選的公司都是相關(guān)行業(yè)具有代表性的公司，基于MSCI指數(shù)在國際上極具權(quán)威性，因此能獲得MSCI指數(shù)納入是對(duì)上市公司本身價(jià)值的一種認(rèn)可。另外，MSCI指數(shù)背后，往往都有一系列的被動(dòng)型指數(shù)基金，所以入選了指數(shù)上市公司往往會(huì)獲得被動(dòng)資金、配置型資金的流入，對(duì)于入選上市公司而言，會(huì)帶來流動(dòng)性層面和籌碼供需層面的利好。但長期來看，本質(zhì)上還是取決于上市公司自身的基本面，對(duì)于一些周期性比較強(qiáng)的行業(yè)，調(diào)入調(diào)出可能是比較常見的現(xiàn)象，投資者需理性看待。”

    記者通過梳理發(fā)現(xiàn)，上述9家公司呈現(xiàn)出四大看點(diǎn)，值得投資者關(guān)注。

    一是業(yè)績表現(xiàn)亮麗。截至2月10日，上述9家公司中，有7家公司已披露了2021年年度業(yè)績預(yù)告，6家公司業(yè)績預(yù)喜。杉杉股份、容百科技、華潤微、中偉股份等4家公司均預(yù)計(jì)2021年全年凈利潤同比最大變動(dòng)幅度100%以上。

    二是新能源品種占比高?？梢园l(fā)現(xiàn)，上述即將納入MSCI中國指數(shù)的9只A股涉及6個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)，電力設(shè)備行業(yè)個(gè)股數(shù)量最多，涉及個(gè)股數(shù)量達(dá)4只，交通運(yùn)輸、建筑裝飾、家用電器、公用事業(yè)、電子等五行業(yè)各有1只A股入圍。值得一提的是，低碳新能源概念股占6個(gè)席位。

    “此次MSCI中國指數(shù)新納入的9只A股中，有6只股票屬于低碳新能源領(lǐng)域，即圍繞雙碳戰(zhàn)略下的新能源產(chǎn)業(yè)鏈包括新能源建設(shè)、儲(chǔ)能、鋰電、光伏以及新能源材料等細(xì)分領(lǐng)域。另外3只個(gè)股涵括集成電路、半導(dǎo)體、能源安全及傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)大白馬，科技與能源在‘科技強(qiáng)國’與‘碳中和’大背景下，已體現(xiàn)出較高的長期投資價(jià)值。以光伏行業(yè)為例，‘十四五’期間，光伏行業(yè)中長期需求確定性較高，而需求層面，根據(jù)硅業(yè)分會(huì)統(tǒng)計(jì)，預(yù)計(jì)2022年硅料供給將達(dá)85萬噸—90萬噸，整體供給較2021年增長40%，隨著硅料等新能源上游材料供給逐步釋放，光伏新能源產(chǎn)業(yè)確定性也進(jìn)一步提升，在‘碳中和’趨勢推動(dòng)下，具備較高的增長潛力，這是吸引資金的核心因素。”廣州萬隆首席研究員吳啟宏對(duì)記者表示。

    三是北向資金關(guān)注度較高。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，上述9只個(gè)股全部被北向資金持倉，合計(jì)北向資金持股數(shù)量達(dá)16.08億股，較春節(jié)前的14.34億股增長1.74億股，增幅為12.13%。其中，中國能建、大秦鐵路期間最受追捧，期間北向資金增持?jǐn)?shù)量分別為13128.07萬股、2222.15萬股，杉杉股份、三峽能源、天合光能、容百科技、格力電器等5只個(gè)股期間也均獲得超百萬股北向資金青睞。

    整體來看，外資近年來始終保持著增配中國資產(chǎn)的趨勢。中信證券在研報(bào)中復(fù)盤2021年北向資金的流入情況顯示，去年北向資金凈流入突破4000億元，創(chuàng)歷史新高，整體凈流入依然以長線配置型資金為主。而今年以來，外圍市場通脹壓力明顯，北向資金依舊處于流入態(tài)勢。春節(jié)后以來至2月10日，北向資金合計(jì)凈買入97.39億元。從行業(yè)來看，資金在密集布局銀行等低估值藍(lán)籌板塊。

    四是股價(jià)表現(xiàn)穩(wěn)定。上述9只即將納入的MSCI中國指數(shù)成份股，中國能建、大秦鐵路、華潤微、格力電器、三峽能源等5只個(gè)股2月10日股價(jià)實(shí)現(xiàn)上漲，占比近六成。

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝表示，被MSCI中國指數(shù)新納入的9只A股中，均存在被多家外資機(jī)構(gòu)持股的現(xiàn)象，個(gè)別標(biāo)的也存在重新被納入現(xiàn)象，這也就說明MSCI中國指數(shù)在個(gè)股的調(diào)整過程中對(duì)企業(yè)估值，上市公司的發(fā)展空間及業(yè)績重視，從此次納入的9只個(gè)股中看到主要集中在大基建、消費(fèi)電子及新能源類產(chǎn)業(yè)，在政策與經(jīng)濟(jì)的雙重推動(dòng)下，預(yù)計(jì)將會(huì)有更多行業(yè)出現(xiàn)景氣度回升，部分被國內(nèi)機(jī)構(gòu)資金集中持股的行業(yè)龍頭股，值得關(guān)注。

    表：即將納入MSCI中國指數(shù)9只A股一覽

制表：任世碧

（編輯 喬川川 策劃 趙子強(qiáng)）