A股虎年首秀亮點(diǎn)多 “穩(wěn)增長(zhǎng)”主線精彩紛呈

    A股虎年迎來(lái)“開門紅”，主要股指全線收漲。在“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策持續(xù)發(fā)力的背景下，基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)板塊領(lǐng)漲；在全球大宗商品價(jià)格上漲的推動(dòng)下，資源股也受到資金追捧。

    對(duì)于后市行情，部分機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，“穩(wěn)增長(zhǎng)”將成為中長(zhǎng)期投資主線。除了傳統(tǒng)的地產(chǎn)基建板塊，景氣度較高且符合政策長(zhǎng)期方向的新基建相關(guān)板塊也有望迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。

    行業(yè)個(gè)股呈現(xiàn)普漲

    數(shù)據(jù)顯示，截至2月7日收盤，上證指數(shù)漲2.03%，收復(fù)3400點(diǎn)關(guān)口，報(bào)3429.58點(diǎn)；相比之下，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指漲幅分別只有0.96%、0.31%。

    從市場(chǎng)整體表現(xiàn)看，昨日滬深兩市合計(jì)3503只個(gè)股上漲，各行業(yè)板塊呈現(xiàn)普漲行情，其中受益于“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策的大基建產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)菐?dòng)行情上漲的主力軍。截至2月7日收盤，在31個(gè)申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，建筑裝飾行業(yè)以5.99%的漲幅居首，建筑材料、煤炭、鋼鐵行業(yè)漲幅均超過(guò)4%。

    節(jié)后首日市場(chǎng)亮點(diǎn)不僅僅只有大基建產(chǎn)業(yè)鏈，由于春節(jié)期間國(guó)際油價(jià)持續(xù)走高，2月7日A股石油石化行業(yè)以4.55%的漲幅位居申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)第二位，多只個(gè)股漲停，中國(guó)石油大漲9.16%，其A股總市值逼近1萬(wàn)億元關(guān)口。

    另外，部分白馬股在利好因素提振下也止跌企穩(wěn)。2月7日比亞迪大漲7.76%，總市值達(dá)到6600億元。

    昨日“聰明錢”北向資金也為A股市場(chǎng)助陣。截至2月7日收盤，北向資金全天凈流入55.52億元，終結(jié)了此前連續(xù)2個(gè)交易日凈流出超百億元的狀態(tài)。2022年以來(lái)，北向資金累計(jì)凈流入規(guī)模達(dá)223.26億元。不過(guò)值得注意的是，昨日滬股通資金凈流入66.28億元，而深股通資金凈流出10.76億元，北向資金對(duì)滬深兩市的差異化態(tài)度也恰好與兩市表現(xiàn)一致。

    機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)存分歧

    對(duì)于A股市場(chǎng)行情會(huì)否重拾漲勢(shì)，目前機(jī)構(gòu)之間也存在一定分歧。

    招商證券首席策略分析師張夏認(rèn)為，市場(chǎng)有望圍繞新舊基建的穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期和獨(dú)立景氣方向進(jìn)行局部反彈，但目前中美貨幣政策形成背離，從歷史來(lái)看，在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下，資金流出壓力仍然是影響A股的負(fù)面因素之一。此外，1月債券發(fā)行數(shù)據(jù)和地產(chǎn)高頻交易數(shù)據(jù)顯示，融資需求仍未明顯回升。因此，市場(chǎng)在反彈后仍將繼續(xù)筑底，等待新的拐點(diǎn)信號(hào)。

    有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期市場(chǎng)不少指標(biāo)可以印證A股或仍處磨底期。一是從成交規(guī)模看，昨日滬深兩市成交額合計(jì)8242.8億元，僅較節(jié)前最后一個(gè)交易日多出不足50億元，交易量未隨行情普漲而明顯放量，1月21日以來(lái)滬深兩市7個(gè)交易日的日成交額均低于1萬(wàn)億元；二是北向資金節(jié)前兩個(gè)交易日均凈流出超過(guò)100億元，整體呈現(xiàn)大進(jìn)大出的不穩(wěn)定態(tài)勢(shì)。

    國(guó)盛證券首席策略分析師張峻曉則認(rèn)為，后續(xù)對(duì)權(quán)益市場(chǎng)無(wú)需再悲觀，虎年行情或?qū)㈤_啟。海外市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好回暖，外圍因素沖擊基本得到釋放；隨著近期央行的降息降準(zhǔn)政策接連落地，宏觀流動(dòng)性進(jìn)一步寬裕；公募發(fā)行額從1月中旬開始出現(xiàn)企穩(wěn)回升，短期內(nèi)增量資金匱乏的局面有望得到緩解；歷史經(jīng)驗(yàn)顯示，春節(jié)后市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著提升，A股整體表現(xiàn)不差。

    一致看好“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線

    盡管對(duì)后市行情如何演繹存在不同看法，但記者梳理發(fā)現(xiàn)，各家券商對(duì)于“穩(wěn)增長(zhǎng)”主線的配置價(jià)值一致看好。

    張峻曉認(rèn)為，短期市場(chǎng)風(fēng)格或進(jìn)入平衡期，中期來(lái)看“穩(wěn)增長(zhǎng)”將是季度級(jí)別主線。推薦三條布局線索：一是優(yōu)質(zhì)銀行、國(guó)企開發(fā)商、建筑、建材；二是受益于新基建發(fā)力方向的通信、數(shù)字經(jīng)濟(jì)概念催化下的計(jì)算機(jī)；三是上游成本反轉(zhuǎn)的家電，以及受益于開放政策的航空、機(jī)場(chǎng)。

    中金公司研究部執(zhí)行總經(jīng)理李求索認(rèn)為，受益于政策預(yù)期提振的相關(guān)板塊行情有望繼續(xù)演繹，財(cái)政發(fā)力相關(guān)的產(chǎn)業(yè)包括基建、地產(chǎn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（建筑、建材、家電、家居等）或繼續(xù)有較好表現(xiàn)。此外，除了傳統(tǒng)的基建方向，產(chǎn)業(yè)景氣度較高且符合政策長(zhǎng)期目標(biāo)的新基建相關(guān)產(chǎn)業(yè)，例如電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等，也有望迎來(lái)投資機(jī)會(huì)。

    按照“穩(wěn)增長(zhǎng)”發(fā)力先后順序、盈利的邊際改善程度，國(guó)泰君安證券首席策略分析師陳顯順推薦四條布局主線：一是業(yè)績(jī)有支撐且負(fù)面預(yù)期淡化的生豬、家電、家具、旅游、白酒等方向；二是基建領(lǐng)域的建材、建筑、電力運(yùn)營(yíng)等方向；三是金融領(lǐng)域的券商、銀行；四是消費(fèi)電子。