一季度GDP增長18.3% 多維數(shù)據(jù)鎖定四大高成長行業(yè)

    55家有色金屬公司首季傳“喜報(bào)”

    隨著銅、鋁等大宗商品價(jià)格的高位徘徊，有色金屬行業(yè)一季度業(yè)績呈現(xiàn)明顯增長態(tài)勢，4月份以來行業(yè)指數(shù)走勢也明顯向好。

    有色金屬行業(yè)實(shí)現(xiàn)一季度業(yè)績增長公司達(dá)55家，占該行業(yè)已披露業(yè)績情況公司的90.16%，占行業(yè)公司總家數(shù)41.35%，兩項(xiàng)占比數(shù)據(jù)均居申萬一級行業(yè)前列。

    從業(yè)績增長的所屬有色金屬細(xì)分的申萬三級行業(yè)看，鋁行業(yè)以15家公司居首，其后是銅、鉛鋅、金屬新材料Ⅲ等三類三級行業(yè)，業(yè)績增長的均為7家，其他稀有小金屬公司有6家，磁性材料4家，黃金3家，鋰與鎢兩類三級行業(yè)2家，非金屬新材料和稀土各1家。

    具體公司來看，有46家公司一季度凈利潤有望同比增長超100%。贛鋒鋰業(yè)以6483.96%的一季度預(yù)計(jì)最大凈利潤增長率排名第一，緊隨其后的是中國鋁業(yè)（3000.00%）、和勝股份（1904.90%）、神火股份（1453.08%）、云南鍺業(yè)（1445.22%），這些公司一季度最大凈利潤增長率也分別超過1000%。其中，神火股份最終公布的一季度歸屬母公司股東的凈利潤同比增長為1468.63%，略高于預(yù)告最高值。

    對于有色金屬行業(yè)的回暖，接受《證券日報(bào)》記者采訪的道智投資執(zhí)行董事康道志表示，有色金屬是國民經(jīng)濟(jì)、國防工業(yè)、科學(xué)技術(shù)發(fā)展必不可少的基礎(chǔ)材料和重要的戰(zhàn)略物資，近年，政府先后出臺了一系列相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策，為有色金屬零部件生產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境，推動了我國有色金屬市場的持續(xù)健康發(fā)展。

    康道志進(jìn)一步表示，近期在國外市場，美國3月份零售銷售月率大幅高于前值以及預(yù)期，美股創(chuàng)下新高，同時(shí)美債收益率下滑并且美元指數(shù)維持低位，商品市場經(jīng)過短暫調(diào)整后多頭氣氛回歸濃厚，有色金屬漲勢普遍升溫。滬鋁本身庫存下降，而且市場擔(dān)憂地緣政治因素影響供給，導(dǎo)致鋁價(jià)走勢強(qiáng)勁。而銅方面，盡管庫存增加，但受新能源方面對金屬需求，疊加宏觀市場回暖，銅價(jià)在短暫盤整后又重新保持上行。

    方信財(cái)富投資基金經(jīng)理郝心明對《證券日報(bào)》記者表示，有色金屬板塊是典型的強(qiáng)周期行業(yè)，走勢具有明顯的周期性波動屬性，主要受到需求和供給關(guān)系的影響，需求隨著疫情好轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期明確提高，供給方面由于“碳中和”對高耗能產(chǎn)能控制，對供給端形成壓力，行業(yè)未來依然處于景氣周期，近期板塊沖高回落后孕育了反彈的動力。

    私募排排網(wǎng)研究員劉文婷認(rèn)為有兩方面原因促成有色金屬行業(yè)大面積增長。劉方婷表示，有色金屬屬于強(qiáng)周期行業(yè)，一季度業(yè)績增長一方面跟全球大放水，貨幣寬松大背景下，通脹預(yù)期抬頭有關(guān)；另一方面則與經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、新能源行業(yè)發(fā)展對能源和工業(yè)金屬的增量需求有關(guān)，工業(yè)需求大幅增長，帶動有色金屬價(jià)格上漲，有利于有色金屬企業(yè)業(yè)績提升。

    由于業(yè)績向好與景氣度回暖，4月份以來，有色金屬指數(shù)表現(xiàn)較好，截至4月16日收盤，在A股走弱的背景下累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲3.32%。上述55家公司股價(jià)走勢也普遍較好，有45只上漲，占比超八成，其中，包括常鋁股份（20.77%）、永茂泰（19.52%）、海亮股份（19.37%）等在內(nèi)的12只個(gè)股期間累計(jì)漲幅超10%。

    同樣，大單資金也借震蕩市潛入部分一季度業(yè)績增長的有色金屬股，統(tǒng)計(jì)顯示，4月份以來，截至4月16日，有15只一季度業(yè)績增長有色金屬股獲大單搶籌，其中常鋁股份（17400.64萬元）、神火股份（22078.92萬元）、中洲特材（16792.84萬元）、云鋁股份（16297.00萬元）等4只個(gè)股期間大單凈買入均超1.6億元，合計(jì)7.26億元。此外，有海亮股份、嘉元科技、中礦資源、鑫鉑股份、興業(yè)礦業(yè)、紫金礦業(yè)、鋅業(yè)股份等7只個(gè)股4月份以來大單凈買入額超1000萬元。

    對于有色金屬行業(yè)的投資機(jī)會，華創(chuàng)證券認(rèn)為基本金屬與新能源金屬值得關(guān)注。

    基本金屬方面，中短期來看，旺季去庫存和海外需求復(fù)蘇仍有望帶動價(jià)格創(chuàng)新高，“碳中和”政策將陸續(xù)出臺利好鋁，個(gè)股仍看好。長期來看，鋁行業(yè)優(yōu)于其他行業(yè)，“碳中和”重估低電價(jià)稀缺屬性，成長標(biāo)的仍為首選。繼續(xù)首推鋁銅成長型大白馬標(biāo)的天山鋁業(yè)和紫金礦業(yè)，其次可關(guān)注成長標(biāo)的云鋁股份、西部礦業(yè)和神火股份。

    新能源金屬方面，中短期來看，鋰礦偏緊格局將限制供給，價(jià)格上漲仍確定。鋰資源板塊具備量價(jià)齊升邏輯為首選。長期來看，鋰鎳鈷銅箔前驅(qū)體等需求高增長或?qū)庸緲I(yè)績成長，資源股具備稀缺屬性為優(yōu)選，加工股放量邏輯次之?？申P(guān)注鋰：融捷股份、天齊鋰業(yè)和盛新鋰能；鈷鎳：洛陽鉬業(yè)、寒銳鈷業(yè)和盛屯礦業(yè)；前驅(qū)體：格林美、中偉股份和華友鈷業(yè)；正極：當(dāng)升科技和容百科技；銅箔：諾德股份和嘉元科技。