景氣度回升！51家輕工制造公司首季業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，4只個(gè)股創(chuàng)年內(nèi)新高

    本報(bào)記者 張穎

    “輕工制造行業(yè)總體上景氣度出現(xiàn)回升，行業(yè)中很多是具備有全球競(jìng)爭(zhēng)力的優(yōu)勢(shì)企業(yè)，是中國(guó)制造的代表，海外產(chǎn)能受限的情況下訂單格外飽滿。部分上市公司的業(yè)務(wù)具有比較強(qiáng)的消費(fèi)屬性，行業(yè)集中度的提升利好龍頭公司釋放業(yè)績(jī)。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    的確，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至4月16日收盤，已有58家輕工制造行業(yè)上市公司披露了一季報(bào)或一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)或預(yù)喜公司家數(shù)達(dá)51家，占比行業(yè)內(nèi)已披露一季報(bào)及一季度業(yè)績(jī)預(yù)告公司數(shù)量比例為87.93%，彰顯出輕工制造行業(yè)的成長(zhǎng)性。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述51家輕工制造公司中，有41家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)或有望實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)同比翻番。其中，易尚展示、飛亞達(dá)兩家公司，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)或有望凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均在10倍以上。緊隨其后的是，皮阿諾、索菲亞、齊峰新材、德力股份、潮宏基、奧瑞金、海倫鋼琴等7家公司，報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均有望超500%。

    對(duì)此，冬拓投資基金經(jīng)理王春秀告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，輕工制造行業(yè)的業(yè)績(jī)預(yù)喜，一方面是由于去年一季度受疫情影響，絕大多數(shù)企業(yè)業(yè)績(jī)都有不同程度的下滑，基數(shù)普遍較低。另一方面，輕工制造以居民消費(fèi)行業(yè)為主，隨著疫情逐步得到控制，居民消費(fèi)逐步恢復(fù)，相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)也逐漸修復(fù)甚至超過2019年同期水平。當(dāng)前市場(chǎng)的主要矛盾還是估值偏高的問題，高估值的壓力要靠大盤的系統(tǒng)性調(diào)整或者個(gè)股的調(diào)整來釋放。當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)不大，主要是個(gè)別高估值板塊和股票的調(diào)整。

    與此同時(shí)，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的龍贏富澤資產(chǎn)高級(jí)研究員宋海躍認(rèn)為，輕工制造行業(yè)迎來了景氣度的全面提升。從各個(gè)細(xì)分看，家居細(xì)分作為房地產(chǎn)后周期產(chǎn)品，隨著疫地產(chǎn)銷售和竣工數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，家居消費(fèi)回暖趨勢(shì)也較為明顯，企業(yè)利潤(rùn)自去年三季度開始快速回升；造紙細(xì)分上箱板瓦楞市場(chǎng)維持穩(wěn)定，傳統(tǒng)淡季二季度呈現(xiàn)淡季不淡，產(chǎn)品價(jià)格穩(wěn)定；白卡行業(yè)格局持續(xù)向好，寡頭壟斷格局下白卡紙廠議價(jià)能力提高，前期漲價(jià)函順利落地，同時(shí)文化紙需求旺季逐步臨近，短期價(jià)格或繼續(xù)強(qiáng)勢(shì)盤整。

    可以看到，伴隨著輕工制造行業(yè)景氣度的回升，行業(yè)整體走勢(shì)也水漲船高。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年以來，在大盤震蕩回落中，上證指數(shù)年內(nèi)累計(jì)跌幅1.34%，4月份以來累計(jì)跌幅0.44%。與此同時(shí)，輕工制造行業(yè)指數(shù)在同期均跑贏上證指數(shù)，年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)7.62%，4月份以來累計(jì)漲幅達(dá)1.17%。其中，年內(nèi)累計(jì)漲幅超20%的個(gè)股有7只，分別為，晨鳴紙業(yè)、飛亞達(dá)、岳陽林紙、*ST永林、共創(chuàng)草坪、索菲亞、齊峰新材，盡顯強(qiáng)勢(shì)。值得關(guān)注的是，本周，共創(chuàng)草坪、凱恩股份、海倫鋼琴、盛通股份等4只個(gè)股的股價(jià)，表現(xiàn)搶眼，同時(shí)創(chuàng)出了年內(nèi)新高。

    出色的表現(xiàn)和靚麗的業(yè)績(jī)無疑使得輕工制造行業(yè)受到各方的關(guān)注，同時(shí)也成為各大機(jī)構(gòu)研究的主要對(duì)象。統(tǒng)計(jì)顯示，在上述51只業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)股中，機(jī)構(gòu)近30日內(nèi)給予“買入”或“增持”以上評(píng)級(jí)的公司達(dá)20家，其中，周大生、索菲亞、太陽紙業(yè)、共創(chuàng)草坪等4家公司被推薦次數(shù)均超過10次以上，后市值得關(guān)注。

    對(duì)于輕工制造行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，夏風(fēng)光進(jìn)一步闡述，在投資邏輯上要視不同的子行業(yè)有所側(cè)重。紙漿造紙等重點(diǎn)關(guān)注生活用紙行業(yè)的龍頭公司。木業(yè)家具等外貿(mào)形勢(shì)整體向好，出口訂單景氣度持續(xù)，關(guān)注市占率比較高的單品龍頭。和地產(chǎn)竣工聯(lián)系緊密的家居裝飾，則可能更多只是中期的機(jī)會(huì)。電子煙板塊則面臨政策方向的擾動(dòng)?？傮w上，可以去關(guān)注長(zhǎng)期賽道好，成長(zhǎng)空間大，護(hù)城河較深的輕工制造龍頭企業(yè)。

    與此同時(shí)，壁虎資本陳雯告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，從行業(yè)的角度看，由于疫情影響逐步緩解，下游的需求不斷增加，和國(guó)家擴(kuò)大內(nèi)需的政策下，不少周期性行業(yè)業(yè)績(jī)出現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，疊加“碳中和”“碳達(dá)峰”概念催化，績(jī)優(yōu)股股價(jià)出現(xiàn)了較為明顯的拉升。對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)喜股的投資機(jī)會(huì)，不能單看一個(gè)季度的業(yè)績(jī)就決定，而是要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，看公司行業(yè)和未來成長(zhǎng)性。一季度增長(zhǎng)的公司可能是去年因?yàn)橐咔橛绊懟鶖?shù)低，和國(guó)家政策的刺激，還需要仔細(xì)甄別真正具有龍頭潛質(zhì)和成長(zhǎng)空間的公司。

    表：51家輕工制造上市公司首季業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)情況：

制表：張穎

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）