基建主題再迎實(shí)質(zhì)性利好 機(jī)構(gòu)建議四條主線把握投資機(jī)遇

    本報(bào)見習(xí)記者 徐一鳴

    據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，用于穩(wěn)投資、補(bǔ)短板的第三批1萬(wàn)億元地方政府專項(xiàng)債券額度已經(jīng)下達(dá)至部分省市。此外，第三批1萬(wàn)億元專項(xiàng)債將在5月底前發(fā)完，聚焦新基建、醫(yī)療衛(wèi)生、老舊小區(qū)改造等領(lǐng)域，發(fā)揮穩(wěn)投資穩(wěn)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。

    通過(guò)梳理發(fā)現(xiàn)，2020年一季度，我國(guó)新增地方政府專項(xiàng)債券1.08萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)62.6%，其中用于公路、鐵路、軌交部分合計(jì)2242億元，占比20.7%，較2019全年提升1.7個(gè)百分點(diǎn)，基建資金充足，而此次專項(xiàng)債在5月底完成下發(fā)，預(yù)計(jì)將進(jìn)一步夯實(shí)資金面，并有望延長(zhǎng)春季施工旺季窗口期。

    磐耀資產(chǎn)認(rèn)為，目前基建投資的資金主要來(lái)源于中央政府，尤其是地方政府專項(xiàng)債券。如果今年地方政府專項(xiàng)債能從去年的2.15萬(wàn)億元提升至3.3萬(wàn)億元，并且將地方政府專項(xiàng)債投入基建的比例從25%提升至50%以上，可以額外增加1萬(wàn)億元的基建投資，明顯促進(jìn)消費(fèi)能力與經(jīng)濟(jì)活力。

    前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“以5G、人工智能、特高壓、大數(shù)據(jù)中心等為代表的新基建領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的步伐。此外，近期國(guó)內(nèi)工程機(jī)械銷量很好，客觀反映出市場(chǎng)需求非常較為旺盛，這是傳統(tǒng)基建開始啟動(dòng)的重要標(biāo)志。在逆周期調(diào)節(jié)的背景下，依靠新基建以及傳統(tǒng)基建的雙輪驅(qū)動(dòng)，二季度經(jīng)濟(jì)面將會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。”

    私募排排網(wǎng)分析師姚京津告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，“近期頂層的‘官宣’與政策不斷加持，以新基建為代表的產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)成為2020年的投資風(fēng)口與熱點(diǎn)。”

    不難看出，如火如荼的基建投資為A股市場(chǎng)增加了不少確定性機(jī)會(huì)。“公司會(huì)重點(diǎn)關(guān)注新基建領(lǐng)域。按照傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)，我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施投資每增加1萬(wàn)億元，大約能拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)約0.5個(gè)百分點(diǎn)，但近幾年，全球主要經(jīng)濟(jì)體都在推行貨幣、財(cái)政雙寬松的政策，疊加通貨膨脹的影響，單純?cè)黾油顿Y邊際效用越來(lái)越低，能夠拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有限。而在拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新型產(chǎn)業(yè)中，非新基建領(lǐng)域莫屬，短期有助于擴(kuò)大內(nèi)需、穩(wěn)就業(yè)，長(zhǎng)期有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方向的調(diào)整。”甄投資產(chǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)記者如是表述。

    對(duì)于A股投資者而言，華西證券進(jìn)一步給出四條投資主線：首先，早周期品種或率先發(fā)力，推薦早周期里面混凝土外加劑確定性較高的蘇博特、壘知集團(tuán)；其次為水泥品種，推薦全國(guó)水泥龍頭海螺水泥以及成長(zhǎng)性優(yōu)異的“小海螺”上峰水泥；第三是防水板塊，在小區(qū)舊改、補(bǔ)短板市政和開發(fā)商集中度提升的邏輯下，推薦東方雨虹、科順股份、凱倫股份；最后是超預(yù)期的地產(chǎn)施工輔材鏈條，管材、瓷磚、涂料是主要方向，推薦蒙娜麗莎、偉星新材、三棵樹。

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 趙子強(qiáng) 張穎 吳珊）