險資加倉A股及港股 最看好新基建、大消費等板塊

    本報記者 蘇向杲

    “經(jīng)過仔細研究和慎重討論，公司近期開始陸續(xù)加倉估值優(yōu)勢巨大、成長性良好的國內(nèi)資產(chǎn)和港股資產(chǎn)。”就近期險企對權(quán)益資產(chǎn)的配置策略，愛心人壽投資部門相關(guān)負責(zé)人在3月20日接受《證券日報》記者采訪時表示。

    新基建、大消費、醫(yī)藥等是險資最看好的板塊。愛心人壽投資部門相關(guān)負責(zé)人表示，“現(xiàn)階段具有高股息率的價值藍籌股和被錯殺的成長白馬股具有很好的投資價值。具體到行業(yè)上，看好內(nèi)需主導(dǎo)的傳統(tǒng)基建、新基建、大消費、醫(yī)藥等行業(yè)的投資機會。”

    險資樂觀看待A股走勢

    3月16日至3月20日這一周，A股市場寬幅震蕩，上證綜指一度跌破2700點。

    愛心人壽投資部門相關(guān)負責(zé)人分析認為，“上周A股出現(xiàn)一定幅度的下跌，最主要的因素是美國資本市場出現(xiàn)流動性危機，導(dǎo)致美國機構(gòu)投資者被迫賣出所持有的全球資產(chǎn)，以應(yīng)對美國資產(chǎn)的流動性不足。所以我們看到，國內(nèi)股市的北向資金持續(xù)大幅流出，業(yè)績優(yōu)秀且預(yù)期穩(wěn)定的藍籌股和白馬股遭到無差別拋售；但沒有海外資金持倉的股票卻跌幅很小。”

    該愛心人壽負責(zé)人還表示，我們對A股未來走勢比較樂觀，認為A股有可能走出相對獨立的走勢，主要原因有四：一是國內(nèi)經(jīng)濟基本面和疫情控制全球領(lǐng)先；二是國內(nèi)政策儲備和政策空間非常充裕；三是國內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)價格和其所能提供的未來潛在收益，對投資者具有非常大的吸引力；四是在低利率環(huán)境下，機構(gòu)投資者增加權(quán)益資產(chǎn)配置是必然選擇。

    平安資管也持相同觀點，其相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，隨著疫情在全球范圍擴散和沙特開打石油戰(zhàn)的影響，美股熔斷，多國股市創(chuàng)歷史最大跌幅；但A股走勢相對獨立，市場情緒基本穩(wěn)定。雖然全球需求受疫情拖累放緩，短期建議防范市場風(fēng)險為主。但A股估值合理、流動性寬裕以及國內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)政策儲備豐富、疫情控制得力，全年我們依然看好股市，結(jié)構(gòu)上維持經(jīng)濟復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級的大邏輯。

    太平資產(chǎn)管理有限公司高級研究員朱曉明也認為，海外流動性危機期間，中國市場也受到一定波及，3月9日后A股北上資金加速流出，債券市場也遭到外資拋售，但海外因素觸發(fā)中國流動性危機的概率不大。一則中國的疫情和經(jīng)濟基本面發(fā)展情況相對更為明朗和可控；二則中國金融市場已經(jīng)歷了一輪去杠桿，相對健康；三則中國央行的調(diào)控能力更強，工具更充足。

    一份近期由保險業(yè)資產(chǎn)管理協(xié)會進行的投資者信心調(diào)查也顯示，受疫情影響，參與調(diào)研的半數(shù)險資高管預(yù)計，公司將調(diào)整今年的資產(chǎn)配置計劃，股票和另類投資成為多數(shù)選項。眾安金融研究院發(fā)布的一項報告也認為，中長期險資對股票及基金資產(chǎn)的配置比重將逐步加大，股息率高或消費龍頭將是穩(wěn)健投資者的關(guān)注標(biāo)的。

    險資亦看好優(yōu)質(zhì)港股

    除A股外，隨著近期港股估值進一步降低，險資也看好并進一步加倉港股。

    據(jù)《證券日報》記者統(tǒng)計，今年以來，截至3月22日，險資已6次舉牌上市公司，其中，對港股標(biāo)的舉牌4次。

    關(guān)于目前港股的投資價值，平安資管相關(guān)負責(zé)人對《證券日報》記者表示，近期疫情在海外快速擴散，導(dǎo)致全球風(fēng)險偏好迅速降低，港股受到較大沖擊，但前期或有受情緒和流動性影響導(dǎo)致的超賣情況，后續(xù)有超跌反彈可能。短期維持謹(jǐn)慎樂觀，周期板塊和消費板塊有參與價值；中期不必太過悲觀，市場更多呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機會，看好科技主線；長期來看，港股估值處于歷史低位，行業(yè)龍頭有基本面支撐，且國內(nèi)政策預(yù)期向好，維持看好。

    愛心人壽投資部門相關(guān)負責(zé)人表示，“我們看好港股的投資價值，最近加大了對港股的投資，預(yù)期在未來將產(chǎn)生良好回報。”

    “港股由于遭受海外投資者拋售，近期走勢弱于A股，但我們相信，港股價值終將回歸，同樣的底層資產(chǎn)在港股和A股市場不應(yīng)該存在巨大的估值差異。另外，在美國股市大幅波動的情況下，南下港股的資金卻顯著放量，說明國內(nèi)機構(gòu)投資者也普遍認可港股的投資價值，加大了對港股的投資力度。”愛心人壽投資部門相關(guān)負責(zé)人補充稱。