11月份A股有望現(xiàn)“秋收行情” 機(jī)構(gòu)樂觀備戰(zhàn)“科技”“消費(fèi)”“金融”被提名

    本報(bào)記者 吳珊 見習(xí)記者 徐一鳴

    編者按：在三季報(bào)披露落下帷幕、上市公司整體成績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)下，A股市場(chǎng)11月份的行情徐徐展開，兩連陽的良好運(yùn)行態(tài)勢(shì)令市場(chǎng)信心進(jìn)一步受到提振。接下來的走勢(shì)將如何演繹，市場(chǎng)熱點(diǎn)的更替和投資盈利的標(biāo)的所在成為焦點(diǎn)，今日《證券日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)研究中心通過統(tǒng)計(jì)大量數(shù)據(jù)與眾多機(jī)構(gòu)研報(bào)，以專題方式對(duì)11月份的市場(chǎng)走勢(shì)和投資機(jī)會(huì)進(jìn)行分析，僅供投資者參考。

    ——行情篇

    A股或在年底展開跨年度行情

    今年的A股走勢(shì)已出現(xiàn)兩波行情，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過數(shù)據(jù)梳理發(fā)現(xiàn)，一是1月份滬指在2440點(diǎn)左右一路高歌猛進(jìn)上漲到3288點(diǎn)附近，這一波行情被稱為“吃肉行情”。二是8月份滬指從2700多點(diǎn)的位置上漲到2900多點(diǎn)。展望后市，第三波市場(chǎng)行情是否能如期而至引發(fā)熱議。

    分析人士認(rèn)為，從近期北上資金表現(xiàn)來看，北上資金持續(xù)發(fā)力買買買。截至11月4日收盤，北上資金已連續(xù)8個(gè)交易日呈現(xiàn)凈流入狀態(tài)，累計(jì)流入金額超過290億元。隨著MSCI進(jìn)一步擴(kuò)容的臨近，或?qū)碛惺芬詠碜畲笠?guī)模增量，市場(chǎng)將有所提振，A股或?qū)⒃谀甑渍归_跨年度行情。

    從季節(jié)規(guī)律上來看，海通證券指出，A股幾乎每年都有春季行情，啟動(dòng)時(shí)間從11月中旬到次年2月初。目前市場(chǎng)仍處于牛市第三浪上漲初期的折返跑蓄勢(shì)階段，向上突破需要基本面和政策面向好，歲末年初是個(gè)窗口期。參考?xì)v史，本輪可能先拓寬兩個(gè)月左右的回撤空間后再向上。

    根據(jù)過去十年A股運(yùn)行規(guī)律，11月份總體表現(xiàn)較為積極，主要指數(shù)過去十年平均收益率均為正，大小盤機(jī)會(huì)較為均等。中原證券認(rèn)為在季節(jié)普遍性因素和特殊性因素作用下，11月份有望迎來一個(gè)行情的短暫修復(fù)期，出現(xiàn)“秋收行情”，A股總體會(huì)在震蕩中出現(xiàn)一些交易性機(jī)會(huì)。

    從11月份的市場(chǎng)環(huán)境來看，東莞證券認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)降息后全球貨幣寬松預(yù)期仍在，國(guó)內(nèi)方面雖然經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱，但穩(wěn)增長(zhǎng)力度或在四季度加大，而隨著資本市場(chǎng)開放和改革力度加大，有助于提升市場(chǎng)活躍度。整體來看，外部環(huán)境有所穩(wěn)定，上市公司業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)期待穩(wěn)增長(zhǎng)力度加大，而資本市場(chǎng)也將迎來中長(zhǎng)期資金入市，疊加北向資金持續(xù)流入，使得市場(chǎng)整體資金面保持活躍，市場(chǎng)在經(jīng)歷9月份和10月份的震蕩整固之后，技術(shù)面有所企穩(wěn)，隨著市場(chǎng)信心恢復(fù)，預(yù)計(jì)11月份有望迎來企穩(wěn)反彈走勢(shì)，核心波動(dòng)區(qū)間為2900點(diǎn)至3100點(diǎn)。

    ——行業(yè)篇

    熱點(diǎn)配置緊抓兩條主線

    在市場(chǎng)氛圍相對(duì)樂觀的背景下，不錯(cuò)的行業(yè)配置將會(huì)有效提高牛股的概率。招商證券指出，把握細(xì)分景氣改善的方向，提前布局2020年高景氣周期的行業(yè)成為當(dāng)下的較優(yōu)選擇?？春每萍及鍓K的超額收益，配置的大方向逐漸會(huì)從硬件到軟件，從設(shè)備到應(yīng)用。

    從三季報(bào)業(yè)績(jī)來看，大多數(shù)主板行業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)栽趯さ走^程中，沒有明顯回升跡象。長(zhǎng)城證券通過進(jìn)一步分析表示，食品飲料、家用電器等行業(yè)龍頭股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)較好，而中小板、創(chuàng)業(yè)板偏成長(zhǎng)方向的部分細(xì)分行業(yè)的業(yè)績(jī)邊際改善，但整體仍沒有大的起色。建議兩條主線配置：1.“科技創(chuàng)新+金融”主線：重點(diǎn)關(guān)注國(guó)防軍工、計(jì)算機(jī)（安全可控）、通信（5G）、電子等細(xì)分領(lǐng)域，并結(jié)合業(yè)績(jī)自下而上精選個(gè)股，同時(shí)配置估值較低、安全邊際較高的金融（銀行、保險(xiǎn)）、地產(chǎn)龍頭股。2.把握消費(fèi)主線：關(guān)注食品飲料、家用電器等行業(yè)的中長(zhǎng)期配置需求。

    結(jié)合三季報(bào)業(yè)績(jī)疊加政策面，聯(lián)訊證券認(rèn)為，三季報(bào)主板營(yíng)業(yè)收入、業(yè)績(jī)?cè)鏊倮^續(xù)放緩，但下行幅度較中報(bào)較為收窄，中小板營(yíng)業(yè)收入增速降幅收窄，業(yè)績(jī)?cè)鏊儆韶?fù)轉(zhuǎn)正，創(chuàng)業(yè)板營(yíng)收增速自2017年一季度以來首次回升，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)顯現(xiàn)。科創(chuàng)板政策出臺(tái)、資產(chǎn)重組新規(guī)允許符合國(guó)家戰(zhàn)略的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)相關(guān)資產(chǎn)在創(chuàng)業(yè)板重組上市等金融改革方案的實(shí)施，引導(dǎo)資金向戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)傾斜，為新能源、新材料、高端裝備制造等新興技術(shù)企業(yè)提供轉(zhuǎn)型升級(jí)契機(jī)，對(duì)相關(guān)板塊形成利好。

    ——個(gè)股篇

    303只個(gè)股被10家及以上機(jī)構(gòu)看好

    在政策面逐步向好、場(chǎng)內(nèi)相關(guān)利空影響因素逐步落地的推動(dòng)下，一些個(gè)股的價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。

    統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，共有303只潛力股被10家及以上機(jī)構(gòu)看好，其中，貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等3只白酒股機(jī)構(gòu)給予“買入”或“增持”的家數(shù)超過30家。此外，包括宋城演藝、隆基股份、歐派家居、通威股份、山西汾酒、中國(guó)國(guó)旅、晨光文具、老板電器、長(zhǎng)城汽車、海天味業(yè)、中順潔柔、寧德時(shí)代等在內(nèi)的61只個(gè)股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均在20家以上。

（編輯 上官夢(mèng)露 策劃 張穎 吳珊）