資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放邁向縱深 助力中資企業(yè)海外揚(yáng)帆 外資機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè)

    本報(bào)記者 田鵬

    近日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平制度型對(duì)外開(kāi)放。統(tǒng)籌開(kāi)放和安全，穩(wěn)步推進(jìn)市場(chǎng)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)的立體化開(kāi)放，深化拓展互聯(lián)互通，便利跨境投融資，同步加強(qiáng)開(kāi)放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。

    “資本市場(chǎng)更高水平的對(duì)外開(kāi)放，對(duì)于支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有重要作用。”華鑫證券首席策略分析師嚴(yán)凱文在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，外資的注入可為我國(guó)企業(yè)擴(kuò)張、產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供更多資金支持，從而提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，國(guó)內(nèi)企業(yè)通過(guò)海外上市，可獲得更多的投資和國(guó)際資源，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)范圍，提高品牌知名度和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)企業(yè)國(guó)際化發(fā)展，提升在全球價(jià)值鏈中的地位。

    中資企業(yè)和機(jī)構(gòu)

    加速揚(yáng)帆海外

    在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域一體化的大背景下，現(xiàn)代資本市場(chǎng)必定是一個(gè)雙向開(kāi)放的市場(chǎng)。“有力支持國(guó)內(nèi)企業(yè)走出去”作為監(jiān)管部門的重點(diǎn)工作之一，已經(jīng)取得一系列進(jìn)展和成效。

    例如，2月份，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布境外上市備案管理相關(guān)制度規(guī)則（以下簡(jiǎn)稱“備案新規(guī)”），從完善監(jiān)管制度、明確備案要求、加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)同、明確法律責(zé)任和增強(qiáng)制度包容性等方面進(jìn)行優(yōu)化，更好支持企業(yè)利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源健康發(fā)展；6月份，滬深交易所進(jìn)一步優(yōu)化互聯(lián)互通存托憑證業(yè)務(wù)機(jī)制，明確境外發(fā)行上市GDR應(yīng)當(dāng)符合的條件、審核主體及程序等。

    隨著相關(guān)政策的實(shí)施生效，越來(lái)越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)奔赴國(guó)際資本舞臺(tái)。據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自備案新規(guī)實(shí)施以來(lái)，截至目前，共有152家企業(yè)提交備案材料，其中68家已獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)開(kāi)具的境外發(fā)行上市備案通知書(shū)。此外，Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至11月底，年內(nèi)已有49家內(nèi)地企業(yè)登陸港交所，91家排隊(duì)中；有28家中概股公司赴美上市，72家已提交招股書(shū)。

    中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，國(guó)內(nèi)企業(yè)海外上市有利于拓展融資渠道，募集到更多資金用于高質(zhì)量發(fā)展，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高研發(fā)實(shí)力。同時(shí)，有利于提升企業(yè)自身國(guó)際影響力，進(jìn)而拓展國(guó)際市場(chǎng)，加強(qiáng)與國(guó)際市場(chǎng)的合作交流。另外，海外上市有助于引入國(guó)外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)管理水平。

    國(guó)內(nèi)證券公司作為資本市場(chǎng)重要參與主體，也在我國(guó)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放不斷擴(kuò)大的過(guò)程中，積極跨入國(guó)際市場(chǎng)。如今，中資券商已布局新加坡、美國(guó)、印度等多個(gè)市場(chǎng)，業(yè)務(wù)范圍涉足外匯期貨、財(cái)富管理、場(chǎng)外衍生品等多元化品種。

    在董忠云看來(lái)，中資企業(yè)和機(jī)構(gòu)加速“走出去”，還有利于增強(qiáng)我國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性，提升我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際影響力。

    優(yōu)質(zhì)外資機(jī)構(gòu)

    紛紛來(lái)華投資展業(yè)

    吸引優(yōu)質(zhì)外資進(jìn)入我國(guó)資本市場(chǎng)，亦是推進(jìn)資本市場(chǎng)高水平制度型對(duì)外開(kāi)放的重要方面。

    在此過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)圍繞資本市場(chǎng)制度體系和產(chǎn)品體系兩方面持續(xù)發(fā)力，或通過(guò)完善滬深港通機(jī)制，擴(kuò)大交易標(biāo)的范圍、優(yōu)化交易日歷安排等，持續(xù)提升外資參與A股的便利性；或利用拓展境內(nèi)外ETF互聯(lián)互通、持續(xù)擴(kuò)大期貨期權(quán)特定品種開(kāi)放、支持香港推出首個(gè)A股指數(shù)期貨等，不斷增強(qiáng)外資投資A股產(chǎn)品的多元性。

    制度體系方面，近年來(lái)，我國(guó)已取消境外投資者持有證券公司、基金管理公司股權(quán)比例限制，對(duì)外商投資證券公司業(yè)務(wù)范圍實(shí)施國(guó)民待遇，允許外國(guó)銀行在華分行申請(qǐng)證券投資基金托管資格，進(jìn)一步降低合格境外機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入門檻、擴(kuò)大投資范圍。

    證監(jiān)會(huì)公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已累計(jì)核準(zhǔn)9家外商控股證券公司（美國(guó)3家，瑞士、日本各2家，英國(guó)、新加坡各1家）、9家外商獨(dú)資基金管理公司（美國(guó)6家，加拿大、英國(guó)、德國(guó)各1家）；3家外國(guó)銀行（英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)各1家）在華子行證券投資基金托管資格。

    政信投資集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家何曉宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過(guò)制定和實(shí)施相應(yīng)的政策和規(guī)定，為外資機(jī)構(gòu)提供了清晰的準(zhǔn)入和運(yùn)營(yíng)規(guī)則，吸引越來(lái)越多的外資機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。