最新！事關(guān)規(guī)范量化交易多項(xiàng)細(xì)節(jié)，?滬深北交易所齊發(fā)新規(guī)！

    本報(bào)記者 邢萌

    9月1日，滬深北交易所發(fā)布《關(guān)于股票程序化交易報(bào)告工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告通知》）和《關(guān)于加強(qiáng)程序化交易管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《管理通知》），將程序化交易報(bào)告制度從可轉(zhuǎn)債擴(kuò)展至股票、基金等交易品種，進(jìn)一步完善程序化交易報(bào)告與管理制度，維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，自2023年10月9日起同步施行。

    要點(diǎn)如下：

    1.對(duì)程序化交易實(shí)施報(bào)告管理，未經(jīng)報(bào)告的投資者不得進(jìn)行程序化交易。

    2.明確程序化交易、報(bào)告主體、報(bào)告方式和時(shí)限要求、報(bào)告信息等內(nèi)容。

    3.對(duì)程序化交易投資者的證券交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)異常交易行為、高頻交易行為以及在多只證券交易價(jià)格或者交易量明顯異常期間程序化交易大量參與的情形等事項(xiàng)予以重點(diǎn)監(jiān)控。

    4.對(duì)高頻交易行為進(jìn)行差異化管理。明確最高申報(bào)速率或者單日最高申報(bào)筆數(shù)達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的投資者，交易所予以重點(diǎn)關(guān)注并對(duì)投資者額外增加報(bào)告事項(xiàng)；同時(shí)，交易所可以視情況采取調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加程序化交易報(bào)告內(nèi)容等措施。

    具體來(lái)看，《報(bào)告通知》明確了程序化交易報(bào)告的具體要求：明確報(bào)告主體，明確報(bào)告方式和時(shí)限要求，規(guī)定報(bào)告信息，強(qiáng)化高頻交易管理，明確會(huì)員職責(zé)，明確監(jiān)管要求。

    重點(diǎn)內(nèi)容如下：

    程序化交易，是指通過(guò)計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)生成或者下達(dá)交易指令參與交易所股票交易的行為，包括按照設(shè)定的策略自動(dòng)選擇特定的股票和時(shí)機(jī)進(jìn)行交易的量化交易，或者按照設(shè)定的算法自動(dòng)執(zhí)行交易指令的算法交易以及其他符合程序化交易特征的行為。

    程序化交易投資者，是指下列開(kāi)展股票程序化交易的投資者：

    （一）會(huì)員客戶；

    （二）從事自營(yíng)、做市交易或者資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)的會(huì)員；

    （三）基金管理公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等其他使用本所交易單元進(jìn)行交易的機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱使用交易單元的其他機(jī)構(gòu)）；

    （四）交易所認(rèn)定的其他程序化交易投資者。

    程序化交易投資者應(yīng)當(dāng)報(bào)告下列信息：

    （一）賬戶基本信息，包括投資者名稱、證券賬戶代碼、托管會(huì)員機(jī)構(gòu)、產(chǎn)品管理機(jī)構(gòu)等；

    （二）賬戶資金信息，包括賬戶的資金規(guī)模及來(lái)源，杠桿資金規(guī)模及來(lái)源、杠桿率等；

    （三）交易信息，包括交易策略類型及主要內(nèi)容、交易指令執(zhí)行方式、最高申報(bào)速率、單日最高申報(bào)筆數(shù)等；

    （四）交易軟件信息，包括軟件名稱及版本號(hào)、開(kāi)發(fā)主體等；

    （五）其他信息，包括會(huì)員、投資者聯(lián)絡(luò)人及聯(lián)系方式等；

    （六）交易所規(guī)定的其他信息。

    程序化交易投資者報(bào)告的最高申報(bào)速率在每秒300筆以上或者單日最高申報(bào)筆數(shù)在20000筆以上的，交易所予以重點(diǎn)關(guān)注。除上述規(guī)定信息外，前述投資者還應(yīng)當(dāng)報(bào)告下列信息：

    （一）程序化交易系統(tǒng)服務(wù)器所在地；

    （二）程序化交易系統(tǒng)測(cè)試報(bào)告；

    （三）程序化交易系統(tǒng)發(fā)生故障時(shí)的應(yīng)急方案；

    （四）交易所規(guī)定的其他信息。

    程序化交易投資者存在下列情形之一的，交易所可以根據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，對(duì)其采取相應(yīng)自律監(jiān)管措施：

    （一）未履行報(bào)告義務(wù)即開(kāi)展程序化交易；

    （二）報(bào)告信息不符合真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)要求；

    （三）違反本通知的其他情形。

    《報(bào)告通知》自2023年10月9日起施行。通知施行前已經(jīng)開(kāi)展股票程序化交易的投資者，應(yīng)當(dāng)在本通知施行后六十個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行報(bào)告，其中會(huì)員客戶向會(huì)員報(bào)告后，由會(huì)員向交易所報(bào)告，會(huì)員及使用交易單元的其他機(jī)構(gòu)直接向交易所報(bào)告。

    《管理通知》主要是加強(qiáng)程序化交易管理工作，與《報(bào)告通知》相互銜接、互為配套，共同組成程序化交易監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度安排。一是強(qiáng)化明確會(huì)員程序化交易管理職責(zé)。二是規(guī)定程序化交易重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)。三是明確交易所可以對(duì)高頻交易提出差異化管理要求。四是明確監(jiān)管要求。

    重點(diǎn)內(nèi)容如下：

    交易所對(duì)程序化交易投資者的證券交易行為實(shí)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，對(duì)下列事項(xiàng)予以重點(diǎn)監(jiān)控：

    （一）交易所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的可能影響證券交易價(jià)格、證券交易量或者交易所系統(tǒng)安全的異常交易行為；

    （二）最高申報(bào)速率達(dá)到每秒300筆以上，或者單日最高申報(bào)筆數(shù)達(dá)到20000筆以上的交易行為；

    （三）多只證券交易價(jià)格或者交易量明顯異常，期間程序化交易大量參與的；

    （四）交易所認(rèn)為需要重點(diǎn)監(jiān)控的其他事項(xiàng)。

    程序化交易投資者最高申報(bào)速率達(dá)到每秒300筆以上或者單日最高申報(bào)筆數(shù)達(dá)到20000筆以上的，交易所可以視情況采取調(diào)整異常交易認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)、增加程序化交易報(bào)告內(nèi)容等措施。

    交易所可以根據(jù)自律管理需要，對(duì)涉及程序化交易的相關(guān)主體遵守本通知及交易所有關(guān)程序化交易報(bào)告通知的情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)檢查。

    滬深北交易所表示，將堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署，持續(xù)抓好相關(guān)監(jiān)管安排等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，確保市場(chǎng)各參與主體嚴(yán)格遵守程序化交易報(bào)告制度和監(jiān)管安排，持續(xù)加強(qiáng)市場(chǎng)交易行為監(jiān)測(cè)監(jiān)控，保護(hù)投資者合法權(quán)益，切實(shí)維護(hù)良性健康的市場(chǎng)秩序和生態(tài)。

（編輯 上官夢(mèng)露）